工薪阶层通过炒股实现财务自由，很难丨基金经理来信

　　今天，让我们回到生活中；

　　规划如何开展投资？

　　该定什么目标合适？

　　工薪阶层能做些什么？

　　投资的目标

　　不知道大家有没看基金合同，投资目标是在基金投资的首要位置的。

　　你的投资目标是什么？

　　可能相当一部分投资者并没认真想过，只希望收益越高越好，而有的是为了赚房子的首付，有的是为了养老或子女高校教育作长期投资，也有怀着实现财务自由梦想的投资者。

　　无论投资的目标是什么，所有投资人在进入市场前都应该有一个清晰的答案，避免盲目跟风进入市场，一般跟风都是危险的，将面临大额亏损的风险。

　　投资应始终围绕投资目标进行。

　　过于理想化的投资目标容易导致过度的投机。

　　实现财务自由应该是所有人的美好愿望，但实际上，对于一般工薪家庭而言，希望通过投资获得财务自由几无可能。

　　从全球股指的长期回报来看，年化回报能达到8%已经很好了，过去数百年全球资本市场只有很少数国家能够达到，其中包括英国和美国，而当他们发展为发达国家后，近几十年回报已经低于8%。

　　中国当前正处于增速换挡期，经济增长速度将换挡到中高速增长，相信中长期而言，股市回报也将趋于下行。因此，投资目标若设为8%，可能已经是较高的期待了。

　　我们看几个例子：

　　国家统计局2017年数据显示，我国城镇居民人均可支配收入为33834元。以一家三口计算，一个家庭年可支配收入约为10万元。

　　我们往平均数上再增加50%，以一个税后每年实际可支配收入15万元的普通家庭为例（税前年收入约20万元）。

　　我们假说，未来30年，这个普通家庭每年都能拿出20%的收入进行投资，而且家庭成员的工资收入每年都能超越通胀增长5%（假设通货膨胀率为3%）。

　　我们做一个极端的假设，假如你是中国的巴菲特，能实现年化20%的回报，结果如何呢？

　　30年后你可以从普通工薪阶层跨越至小富阶层，但离实现财务自由还有一定距离。

　　因此，务实地看普通工薪阶层想通过投资跨越阶层，实现财务自由几无可能。

　　如果投资目标设定为子女高校教育、夫妻养老的话，基本上是可实现的。

　　如果你能坚持投资30年，退休生活应该是比较富足的。

　　投资指数长期能获得不错的收益，但除此以外，工薪阶层还能做些什么呢？

　　人生长期财富增值的核心影响要素为：

职业收入、储蓄率、资产回报率和投资年限。

　　其中任意一个因素的增长，都会促进个人财富的增长。

　　职业收入

　　职业收入是一种资产，尤其对于年轻的投资者而言，职业收入的价值往往超过其他金融资产的价值。

　　职业的增值，取决于所处行业以及个人职业技能的发展，需要大量的时间和精力都投入到职业发展中，但对于生命周期而言，投资自己的事业是最好的投资方式。

　　以税前年收入20万的家庭为例（税后15万左右）。

　　若每年能拿出20%的收入进行投资，假设通货膨胀率为3%，投资年化收益是8%。

　　假如我们把主要精力投入到工作中，工资年增长从5%提升为10%，长期财富将显著增值。

　　储蓄率则取决于自身的自控力，一般而言能长期坚持投入20%的收入已经相当不易了。

　　但若能降低当前的消费，提高储蓄率，例如每年投入30%的收入，长期而言财富效应也是相当显著的。

　　还是以税后15万的年可支配年收入计算。未来30年，每年都能拿出30%的收入进行投资，而且工资收入每年都能超越通胀增长5%（假设通货膨胀率为3%）。

　　在前20年的投资周期中，与工资多增长5%的效应相当。

　　但个人认为，毕竟生活是具体的，以降低长期生活质量为代价换财富的增值并不可取。

　　最后的因素便是投资期限，复利的威力是巨大的，巴菲特96%的财富来自60岁以后。

　　目前87岁的巴菲特个人财富净值已达846亿美金，但在他30岁的时候其个人资产只有100万美金，长期复利效应带来财富陡峭上升。

　　还是以税后15万的可支配年收入计算。未来30年，每年都能拿出20%的收入进行投资，而且工资收入每年都能超越通胀增长5%（假设通货膨胀率为3%），投资年化收益是8%。

　　让我们假设你当前是30岁，并开始像巴菲特一样坚持投资57年。当你60岁退休后，不再追加投资，即总投入199.3万。但资产并不卖出，坚持持有。

　　简单的指数投资策略+长期的坚持，在复利的魔力下，财富效应是惊人的。

　　从生命周期的角度看，坚持长期投资几乎是普通工薪阶层实现财富增值的唯一可行出路；遗憾的是，对于普通工薪阶层而言，若收入没有发生质变，几乎不可能通过投资实现财务自由。

　　人生长期财富增值最有价值和可操作性的是自我增值和坚持长期投资。

　　投资高增长国家的指数基金，努力工作，坚持投资，相信你的投资目标定能达成。

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