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发布会开完了 电子行情才刚刚开始!

2017-09-13 18:39:53      参与评论()人

今日上证综指收于3384.15点,涨0.14%。天弘指数品种中,食品饮料和环保最为抢眼,涨幅分别为1.5%和0.8%。环保上涨的逻辑参见9月11日快评里的新能源主题。

而食品饮料板块的反转,来得比我们想象地还要快还要猛。在此前的快评中,我们提到过食品饮料调整到位后就会再回来,毕竟白酒行业业绩复苏仍在中途,这事绝对没完。

至于其调整的原因,如前所述,无非是两点:前期涨幅过大,投资者较为强烈的获利了结需求正好得以在中报靓丽业绩披露后在市场上找到买盘承接;加上其一直作为业绩确定性的逻辑被投资者抱团持有,那伴随着中报披露,市场自然会循着中报寻找到其他超预期板块,比如周期板块,比如电子板块。

现在,食品饮料板块在窄幅震荡了一个月后,又杀回来了,短期或仍有调整诉求,但是相比一个月前自然是更稳了,且伴随着中秋国庆、秋季糖酒会等一系列强势事件催化。

此外,今天一定要说的就是涨跌幅倒数的天弘中证电子指数。

北京时间今天凌晨苹果开了新品发布会,推出三款新手机,分别是iPhone 8、8Plus、X。最抢眼的当然属于X,致敬iPhone十周年特别纪念款,集众多大创新于一身,在外观上做出了十年以来最大的变化——推出“全面屏”和双面玻璃外壳,把人工智能拉入每个人的生活——3D人脸识别,此外还有无线充电、8级放水、双电芯等等。

然而,在股价上,无论是美股苹果还是A股的苹果产业链股票都迎来调整。是说明市场对于这种本该集万千宠爱于一身的产品却不认可?我们认为并不,只能说市场太认可苹果了,每次都提前搞主题投资,而发布完之后主题投资获利盘正好借此了结,所以发布会完之后可能会有小幅调整,但是,我们发现如同历来手机市场都会为苹果的创新手机买单一样,股票市场也会为苹果产业链买单,只不过需要把时间稍微拉长一些。毕竟,销量往往在发布会过后半年才爆发,因为产品太火爆了,我们看到前三个月在中国基本是一机难求。所以,回顾历史,我们做了如下统计,苹果手机历次发布会后半年、9个月,咱们A股的苹果指数(苹果产业链股票指数)均获得正收益,而且,收益率相当可观。但是要拿6个月或者9个月这么久?怕波动拿不住,也可以开启周定投

发布时间(北京时间) 发布机型 苹果指数6个月后收益率(%) 苹果指数9个月后收益率(%)
2010/6/8 iPhone 4 99.8 108.3
2011/10/4 iPhone 4S 11.9 22.3
2012/9/13 iPhone 5 8.4 28.5
2013/9/10 iPhone 5S 8.0 5.7
2014/9/10 iPhone 6/6Plus 13.0 98.9
2015/9/10 iPhone 6s/6sPlus 3.3 26.4
2016/9/8 iPhone 7/7Plus 2.4 5.5
平均数: 21.0 42.2
中位数: 8.4 26.4
2017/9/13 iPhone 8/iPhone 8Plus/iPhone X

注:苹果指数为wind编制的苹果产业链股票指数

更值得一提的是,今年的iPhone X相比往年更燃,一方面是之前15年、16年很多用户看iPhone创新不是那么大,就没换机,而今年创新多且大,于是今年有累计了三年的换机需求;另一方面,今年iPhone X的价格更贵,史上最贵,毕竟太创新太超前,所以带动生产零组件的产业链也更赚;最后一方面,iPhone X因为创新,所以难产,对于产业链的业绩提振不止在今年内就结束,而是至少会持续到明年一季度甚至上半年,所以业绩持续性更强。

所以,我们想强调的是,今天苹果的发布会开完了,是圆满之前短期的苹果主题投资机会。但这并不是电子板块行情的终结,而恰恰是电子板块中期行情的开始。

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基金代码 基金简称 近三月收益 手续费 操作
001618 天弘中证电子指数C 10.70% 0.00% 购买 开户购买
001632 天弘中证食品饮料指数C 5.38% 0.00% 购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2017-09-12
关键词:发布会开完了
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