3000点之下布局基金 您所关心的四大问题都有答案
上周震荡的A股令市场惊呼,连续下跌让上证综指跌破3000点大关,最低甚至创出2016年6月以来新低。而市场往往将3000点视作一条重点布局线,不少投资人士认为3000点之下布局机遇在增大。
究竟3000点之下应该如何布局基金?是一次性投资还是定投?是布局老基金还是新基金?背后的风险在何方?中国基金报记者采访多位基金研究人士综合来看,3000点之下是逐步布局基金的一个好时机,投资者也可以根据自己的资金情况、风险承受能力选择投资方式。
A股性价比如何?
跌破3000点,A股的性价比如何?
好买基金分析师雷昕表示,他对中国经济逐步复苏的韧性充满信心,但需要关注外生变量,若不考虑美国对于贸易争端进一步的威胁言论,仅从目前发生的500亿贸易冲突来看整体影响是可控的,不存在经济失速的风险,同时政府大概率会出台一些对应支持措施来对冲受到冲击的行业,目前贸易摩擦对A股整体业绩负面影响有限,尚不至于引发市场在当前估值水平下继续大幅调整。
“当前整个市场估值水平已回到了2016年熔断之后的2638点这一水平,因此应该把整个关注的重心放在内生性变量上。” 雷昕表示,这次的一个去杠杆政策是主动行为,应该相信政府在节奏和力度上有充分把握。
“相比起上证指数在2016年的最低点2638点,虽然现在指数看起来更高,但事实上估值却低于当时。” 盈米财富基金分析师陈思贤表示,截至2018年6月21日,上证指数估值(PE/TTM)仅为12.99,而2016年3月1日同一指标为13.12。根据盈米财富且慢平台每日估值的数据,中证红利、中证500、全指信息等多个指数,估值在6月21日都处于较低的状态。就估值而言,现在的市场非常具有性价比,是长期布局权益基金的好机会。
陈思贤表示,短期市场是否触底,或者是否继续下跌尚不确定。但通过对历史数据的观察,在市场估值较低时投资,盈利的概率更大。
格上理财分析师杨晓晴表示,考虑到当前股价已充分消化负面预期、国内经济存在韧性以及A股绝大部分股票估值处于历史低位等多重因素,A股较往期具有更高的安全垫;在受短期信息冲击后过度反应而恐慌式下跌的环境下,那些盈利稳定、负债率低、具有核心竞争力的龙头公司更能凸显配置价值;但利空因素短期难以消除,故投资操作还应以防御为主,对后市保持谨慎乐观的态度。
哪类基金是抄底工具?
如果说3000点之下值得适度布局,究竟该布局哪一类产品呢?
雷昕建议选择一些高确定性风格类基金,或做中长期深度价值挖掘的选股类基金。若偏风格或者主题,更建议投资者去关注现金流质量较好、财务报表较清晰、较符合当前温和通胀的经济背景下的主题的基金,或许偏大消费类的基金更适合。
而陈思贤表示,首先可以选择宽基指数,其能够紧跟市场趋势,而且排除了单个基金或板块的表现相对市场强弱不一的风险。参考且慢每日估值的数据,可以选择目前在历史百分位仅位于0.21%的中证500指数。其次是拥有丰富经验的老牌基金公司、基金经理管理的主动型权益基金,如兴全、东方红旗下的基金。这些基金穿越牛熊市场,拥有长期稳定增长的能力。第三,对于能够判断主题机会的投资者,可以选择对应板块或主题的指数基金或权益基金,但要注意分散配置来控制风险。
杨晓晴认为,基金布局方面,可关注那些风格稳健、风控严格、仓位中等的资深基金经理管理的灵活配置型基金:一方面灵活配置型产品的仓位比较灵活,进可攻退可守,对市场的抗跌性和适应性更强;另一方面,资深基金经理经历过市场牛熊的洗礼,对市场的敏感性更强、对突发事件的应对更有经验。主题方面,可关注那些估值和业绩性价比高的行业,如家电、医药、食品饮料等。
抄底选新基还是老基?
抄底应该选择老基金还是新基金?
看看新基金收益,比如2007年以来,有4次跌破3000点,分别为2008年6月至2009年6月、2010年4月至2010年10月、2011年4月至2014年12月、2016年1月至2016年4月,而在这个时间窗中,新发基金持有半年、持有一年情况下,8次有7次是赚钱的。此外,Wind资讯数据显示,截至2018年6月19日,股票型和偏股混合型基金在3000点以下发行的产品持有半年、持有一年、持有两年、持有3年、持有5年的收益率分别达到15.12%、35.7%、57.33%、90.13%、134.31%。
其实长期看,一些老基金的收益也不俗,比如2015年8月27日至2018年6月15日,这两个时间点都在3000点附近,Wind资讯数据显示,1191只主动偏股型公募基金中(包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型和平衡混合型基金,各类型分开算,分级仅算母基金,剔除净值异常基金),有超过85%的基金获得不同程度的正收益,平均收益率也达到22.43%。
雷昕表示,目前市场环境偏弱,这一环境下去布局一些优秀基金经理的新发基金,优秀基金经理更望手头上有足够多的“子弹”,可以去布局有价值板块或者方向,节奏也可以更从容一些。
杨晓晴则建议布局老基金,一方面新基金的建仓需要一定的时间,期间若市场反弹,由于仓位低的原因,新基金难以充分利用这种盈利机会;另一方面,在建仓期间,新基金处于封闭期,客户不能按照自己的意愿或者需求进行赎回操作。
一次性投资还是定投?
目前这个时间点,究竟是一次性投资还是基金定投?其实只要布局时间长,投资基金的风险都不大,获得正收益的概率随着持有时间呈现正相关,关键还是根据投资者资金需求做好打算。
先看看过去一次性布局和定投布局业绩差异数据。Wind最新数据显示,若算主动股票型、偏股型、灵活配置型、平衡混合型基金,过去1年、过去3年、过去5年的平均收益率分别为1.58%、-15.33%、85.62%。
但若按照麻利二铺的一则定投统计数据看,最近1年、最近2年、最近3年、最近5年的平均收益率为3.96%、11.07%、15.27%、40.36%。其实整体来看,因为基金定投“多次布局”的特色,让这一投资模式在熊市里面所带来的收益更好,而长期看略不如一次性布局的,不过投资者还需要根据自己实际情况做好布局。
陈思贤表示,观察到近三次指数跌破3000点的情况,即2008年6月至2009年6月、2010年4月至2010年10月、2011年4月至2014年12月,平均时间间隔为16个月余。上证指数跌破3000点后具体表现通常是,继续下跌触达底部,并在底部弱势震荡相当长一段时间,才逐渐反弹回升。目前,市场正处于寻底阶段。对于普通投资者来说,如果在下跌的过程中一次性投资,需要忍受长时间的弱势震荡。可能会无法忍受短期波动而提前卖出,从而丧失了盈利机会。而定投则能够通过纪律化的操作,克服对于短期波动追涨杀跌的普遍心理。并且在下跌过程中定投,能够将购买的成本摊低至3000点以下,只要未来市场回升至3000点,就能大概率获利。所以更推荐投资者定投。
“对于普通投资者来说,只要不定投到极端的市场高点,一直坚持下去的话就又省事又省心,赚钱效应也不错。主要是对定投账户需要有个止盈目标并坚持下去,最好每一期定投金额不要太大,如果太大影响投资者可支配收入就可能难以坚持下去,定投就贵在坚持。”雷昕则认为,目前这个时间点来说,若进行长期布局,方向是偏重确定性较高风格类基金,一些资金量大风险承受能力较好的投资者也可以选择一次性布局。
新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。推荐阅读 相关文章
国宝人寿业绩亏损股东增资 原董事长易军获刑十年
值得注意的是,国宝人寿2022年四季度偿付能力报告显示,截至2022年年末,国宝人寿净资产为6.48亿元,较上一年度净资产缩水近50%。...
平安系正式接手方正证券,500亿券商迎新实控人,股价年内跌超18%
12月20日晚间,方正证券发布公告称,其收到证监会核准其变更主要股东、实际控制人的批复,对新方正集团依法受让方正证券28.71%股权无异议,...
吉华集团5000万理财“踩坑”!陆家嘴信托到期未能兑付
12月20日晚,吉华集团(603980.SH)公告称,近日,公司收悉陆家嘴信托《陆家嘴信托-华鼎18号集合资金信托计划临时信息披露公告》,截...
东莞信托旗下某产品展期一年,涉及地产定融
近日,东莞信托公告称旗下一信托计划宣布展期一年,据了解,该信托计划用于认购桃源建设(深圳)有限公司在金交所发行的定融产品,佳兆业集团提供连带...
因变相为房企支付土地出让金提供融资被罚,中国华融上半年亏损188亿元
12月19日,上海银保监局公示了一则行政处罚信息剑指中国华融资产管理股份有限公司,中国华融上海市分公司被责令改正,并处罚款50万元。据悉,2...
第一创业证券年内市值蒸发60亿 “玻尿酸女王”三年套现13亿
近日,第一创业发布公告,持股5%以上股东华熙昕宇投资有限公司(简称“华熙昕宇”)减持计划时间过半,减持股份比例为0.82%,数量约为3446...
裁员还不够 高盛考虑将投行部门奖金池至少削减40%
据媒体周三援引知情人士的话报道,华尔街投大行高盛集团正考虑将其3000多名投资银行部门雇员的奖金总额至少削减40%,这可能是该行自2008年...
千亿富途高增长神话破灭!曾游走灰色地带,转战海外难挽业绩颓势?
跨境互联网券商业务受挫,富途将目光投向海外,加码新加坡、澳大利亚等海外市场。在老牌券商林立的新加坡等市场,行业竞争激烈,富途作为“外来者”能...
券商视频运营竞逐,流量变现困境究竟该如何破解
随着互联网流量红利的不断演化,短视频、直播平台日异受到各家券商的重视。仅抖音平台就已有32家券商官方账号入驻,也有不少券商进驻快手与小红书平...
揭秘内蒙古120亿特大洗钱案 为何虚拟货币屡成犯罪帮凶?
近日,内蒙古通辽市公安局科尔沁分局成功破获一个利用区块链网络兑换数字虚拟货币洗钱团伙,抓获犯罪嫌疑人63名,涉案金额高达120亿元。...
资本“秃鹫”文盛资产崛起之谜:操盘汇源重组,创始人靠高尔夫深耕人脉圈
2022年6月,因投资16亿元搭救汇源果汁,文盛资产不可避免地走到聚光灯下。作为被汇源寄予厚望的“救世主”,文盛资产喊出了豪言壮志,将利用3...
中融信托频频踩雷地产,受托资产规模两年缩水超1000亿
中融信托近期频繁转让旗下所持公司股权。工商信息显示,12月7日,宁波明喻投资管理有限公司(明喻投资)发生股权变动,100%股权持有者由中融...
民生信托与江西出版传媒子公司现合同纠纷遭执行2.19亿
12月6日,中国执行信息公开网披露,中国民生信托有限公司(“民生信托”)再次被列入被执行人名录,执行标的约1.245亿元,执行法院为南昌市中...