公募基金发行低迷 风险偏好仍处低位
公募基金发行低迷 风险偏好仍处低位
作者:梅翼中
6月公募基金发行速度回升,但仍处于近年低位,“基民”观望情绪渐浓;风险偏好下降,债券型基金比重大增。据金牛理财网统计,按照主代码口径,成立于2018年6月的基金数量共计79只,较5月增加17只;发行份额总计529.79亿份,较5月增加50.47%;平均发行份额6.71亿份,较5月回升1.03亿份。6月公募发行回暖,主因一是5月基数较低,二是央行货币政策态度变化提振债市信心,债基募集较为顺利。从近三年数据来看,6月发行份额处于较低水平。
基金发行结构趋向固定收益类产品。上证综指2月以来震荡下跌,而中债总财富(总值)指数今年以来月线连续收涨,上半年累计上涨4.95%,在基础市场表现分化影响下,6月股混型(股票型、混合型基金合并统计)与债券型基金发行比重一降一升。具体来看,股票型、混合型基金募集份额分别占比5.24%、23.87%,较5月分别下滑13.91、31.35个百分点。债券型比重则由23.49%大涨至69.86%,达近一年新高。货币型基金已连续第3个月无新产品成立,目前共有7只市值法货币型品种处于审批状态。
股票型基金发行减速,MSCI品种占比过半。6月共新成立10只股票型基金,募集份额27.74亿份,分别环比下滑1只、39.67亿份。其中4只MSCI指数品种募集份额占比逾5成。国际资金对A股青睐度大增,今年5月、6月陆股通(沪股通和深股通合并统计)合计净买入895亿元,为去年同期的3.2倍左右,预计随着未来MSCI纳入因子的上调,A股在全球资产配置中的地位将进一步提高,海外投资人的加入也会提升A股市场的成熟、理性程度。
混合型基金募集规模下滑,热销产品“剑指”新兴产业。6月混合型基金发行数量总计28只,较5月减少2只;发行份额126.45亿份,较5月减少34.97%。其中,募集规模靠前的鹏华创新驱动、财通新视野A、汇添富文体娱乐主题、长城智能产业、融通新能源汽车合计募集份额占比过半,根据基金名称与招募说明书内容来看,前5名基金投资方向上多数倾向创新科技产业。
债券型基金发行速度回升,以定期开放品种为主。6月债券型基金发行数量总计39只,较5月增加20只;发行份额总计370.1亿份,达5月发行量的4.5倍,略高于今年以来的月均值332.87亿元。定期开放品种数量、募集份额分别占56.41%、77.14%,其中3个月定期开放品种数量、规模占比均过半。
公募行业“马太效应”加剧,优质管理人募集持续领先。6月共有45家基金管理人成立新基金,其中募集规模靠前的工银瑞信基金、银河基金、招商基金三家分别发行61.74、34.18、33.58亿份,本期前三甲均主要凭定开债基的热卖奠定胜局。募集前十名公司均为中证金牛基金管理人评价体系下综合排名前40%的基金管理人,公募行业逐步成熟化,投资能力良好、股东背景雄厚的管理人有望凭借自身综合实力,持续吸引资金青睐。
股市短期情绪偏弱,长期投资价值可观。国内股市受6月基本面数据偏弱以及海外贸易因素压制而表现不佳,基金募集情况也进一步佐证了市场对观望为主的保守情绪,预计A股短期维持震荡格局;长期角度分析来看,A股经过深度调整,平均市盈率已低于2016年初低点时的水平,“入摩”后境外资金加速流入、个税改革、央行货币政策调整等均对后市形成支撑,中长线价值逐步凸显。
债券牛市有望延续,信用风险持续扰动。6月央行未跟进美联储的加息动作;央行在二季度货币政策例会中对流动性表述由此前的“合理稳定”转变为“合理充裕”,“管住货币闸门”改为“管好货币闸门”,预计货币政策边际放松,收益率仍有下行空间;信用利差分化趋势将延续。
具体投资方面,建议投资者根据自身风险与流动偏好,平配权益与固收类基金;加入少量相关性低、基本面靓丽的QDII基金,以进一步分散投资风险。品种选择过程建议优选综合表现优秀的基金公司、基金经理管理的绩优产品。分投资方向来看,权益类基金建议优先关注人口结构转型背景下业绩确定性高的医药以及相对估值优势明显的金融板块,谨慎对待重仓股质押比例过高的品种;信用风险仍有扩大可能,债券型基金建议关注以利率债、高等级信用债为主的品种。
推荐阅读 相关文章
国宝人寿业绩亏损股东增资 原董事长易军获刑十年
值得注意的是,国宝人寿2022年四季度偿付能力报告显示,截至2022年年末,国宝人寿净资产为6.48亿元,较上一年度净资产缩水近50%。...
平安系正式接手方正证券,500亿券商迎新实控人,股价年内跌超18%
12月20日晚间,方正证券发布公告称,其收到证监会核准其变更主要股东、实际控制人的批复,对新方正集团依法受让方正证券28.71%股权无异议,...
吉华集团5000万理财“踩坑”!陆家嘴信托到期未能兑付
12月20日晚,吉华集团(603980.SH)公告称,近日,公司收悉陆家嘴信托《陆家嘴信托-华鼎18号集合资金信托计划临时信息披露公告》,截...
东莞信托旗下某产品展期一年,涉及地产定融
近日,东莞信托公告称旗下一信托计划宣布展期一年,据了解,该信托计划用于认购桃源建设(深圳)有限公司在金交所发行的定融产品,佳兆业集团提供连带...
因变相为房企支付土地出让金提供融资被罚,中国华融上半年亏损188亿元
12月19日,上海银保监局公示了一则行政处罚信息剑指中国华融资产管理股份有限公司,中国华融上海市分公司被责令改正,并处罚款50万元。据悉,2...
第一创业证券年内市值蒸发60亿 “玻尿酸女王”三年套现13亿
近日,第一创业发布公告,持股5%以上股东华熙昕宇投资有限公司(简称“华熙昕宇”)减持计划时间过半,减持股份比例为0.82%,数量约为3446...
裁员还不够 高盛考虑将投行部门奖金池至少削减40%
据媒体周三援引知情人士的话报道,华尔街投大行高盛集团正考虑将其3000多名投资银行部门雇员的奖金总额至少削减40%,这可能是该行自2008年...
千亿富途高增长神话破灭!曾游走灰色地带,转战海外难挽业绩颓势?
跨境互联网券商业务受挫,富途将目光投向海外,加码新加坡、澳大利亚等海外市场。在老牌券商林立的新加坡等市场,行业竞争激烈,富途作为“外来者”能...
券商视频运营竞逐,流量变现困境究竟该如何破解
随着互联网流量红利的不断演化,短视频、直播平台日异受到各家券商的重视。仅抖音平台就已有32家券商官方账号入驻,也有不少券商进驻快手与小红书平...
揭秘内蒙古120亿特大洗钱案 为何虚拟货币屡成犯罪帮凶?
近日,内蒙古通辽市公安局科尔沁分局成功破获一个利用区块链网络兑换数字虚拟货币洗钱团伙,抓获犯罪嫌疑人63名,涉案金额高达120亿元。...
资本“秃鹫”文盛资产崛起之谜:操盘汇源重组,创始人靠高尔夫深耕人脉圈
2022年6月,因投资16亿元搭救汇源果汁,文盛资产不可避免地走到聚光灯下。作为被汇源寄予厚望的“救世主”,文盛资产喊出了豪言壮志,将利用3...
中融信托频频踩雷地产,受托资产规模两年缩水超1000亿
中融信托近期频繁转让旗下所持公司股权。工商信息显示,12月7日,宁波明喻投资管理有限公司(明喻投资)发生股权变动,100%股权持有者由中融...
民生信托与江西出版传媒子公司现合同纠纷遭执行2.19亿
12月6日,中国执行信息公开网披露,中国民生信托有限公司(“民生信托”)再次被列入被执行人名录,执行标的约1.245亿元,执行法院为南昌市中...