上半年调结构贷款大增18% 浙商银行副行长：看菜吃饭

　　回A进行时！上半年浙商银行调结构贷款大增18%，资本承压？称“看菜吃饭”

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　　“回A工作正在稳步推进中，将遵循‘看菜吃饭’、‘有多大本钱做多大生意’。”在昨日的中期业绩发布会上，浙商银行副行长、董秘刘龙向券商中国记者如是表示。

　　8月27日，浙商银行在港举行中期业绩发布会。就在发布会三天前（8月24日），浙商银行披露了上半年业绩，今年上半年营业收入185.96亿元，同比增长3.61%；归属于银行股东的净利润64.86亿元，同比增长15.54%；截至6月末，不良贷款率1.14%，比上年末下降0.01个百分点。

　　6月，浙商银行回A招股说明书预披露更新。昨日，浙商银行副行长、董秘刘龙在业绩发布会上告诉券商中国记者，回A工作正在稳步推进中，面对该行正处于资产规模、分支机构快速成长期的资本补充需求和压力，除了积极利用多种资本补充工具、希望推进A+H计划尽快实现之外，将遵循“看菜吃饭”、“有多大本钱做多大生意”。

　　近年来，浙商银行主动调整经营策略，合理控制规模增长，更注重资产负债结构的优化，这一思路亦在半年报中体现。 截至6月末，该行资产总额16321.72亿元，较上年末增长6.21%，其中，客户贷款及垫款总额7960.29亿元，增速达18.30%，占总资产的比重提升4.99个百分点至48.77%。同业及其他金融机构存放及拆入款项余额占总负债比重下降1.18个百分点。

　　主动优化资产结构：增贷款、降同业

　　受金融业回归信贷本源、息差企稳回升影响，上半年银行盈利能力进一步改善。

　　比如浙商银行，今年上半年营业收入185.96亿元，同比增长3.61%；通过优化业务结构及产品创新，实现前六个月利息净收入126.25亿元，较去年同期增长1.94%；净息差1.88%、净利差1.66%，分别比去年同期提高了0.13和0.09个百分点；年化平均总资产收益率（ROA，0.83%）和平均净资产回报率（ROE，16.82%），分别同比提升0.03个百分点和0.28个百分点。

　　其中生息资产提升尤为明显，贷款及垫款利息收入达200.48亿元，同比增长56.83%，浙商银行计划财务部总经理景峰介绍，这主要是由于贷款规模增长及平均收益率上升。

　　规模增长的同时，浙商银行提出主动调整、优化资产结构。截至今年6月末，该行资产总额16，321.72亿元，较上年末增长6.21%；其中，客户贷款及垫款总额7，960.29亿元，增速达18.30%，小微企业贷款余额同比增长近12%；客户贷款及垫款总额占总资产比重提升4.99个百分点至48.77%；同业及其他金融机构存放及拆入款项余额占总负债比重下降1.18个百分点。

　　与之相应的，该行上半年资产管理服务手续费收入8.62亿元、同比大幅减少30.51亿元，手续费及佣金净收入23.38亿元、同比大降50.07%；同期该行其它非利息净收入同比增长了6.66倍至36.33亿元，主动进行风险收益波动较低的债券和公募基金投资的净收益大增。

　　“这是我们主动调整资产管理结构的结果，（降幅）在预期范围之内。”刘龙介绍，2016年底，该行提出“整固规模、精益管理”目标，主动而为，投资净额占总资产比重下降3.71个百分点、理财余额同比下降10%，个人理财余额占比不断提升，推动同业金融业务发展回归金融本源、服务实体经济。

　　负债端结构也在优化。成立于2004年的浙商银行，一直以公司业务、小企业业务和投行业务见长，零售业务处于短板；直到2014年获准开展信用卡业务，其后该行确立“全资产经营战略”，零售业务成为重要业务板块。截至今年上半年末，个人零售业务存款占比10%，同比增幅高达64%。刘龙介绍，相比同业占比20%~30%的水平，意味着仍将有很大上升空间，今后将更加注重线上化、金融科技手段，来补齐短板。据了解，今年上半年，该行电子银行的替代率已经达逾99%。

　　此外，上半年浙商银行实施“减耗节支增收”活动，成效显著。反映到财务数据上，成本收入比较去年上半年下降0.87个百分点，营业费用仅增长2.59%，低于规模和营收的增速。

　　公司业务差异化：金融科技+三大平台

　　相比其他行，深耕对公业务的浙商银行，可以说，围绕服务企业流动性管理和供应链金融的深层次需求，已走出一条差异化发展道路。其中之一就是打造企业流动性服务银行的三大线上化平台：池化融资平台、应收款链平台、易企银平台。

　　浙商银行公司银行部副总经理沈金方解释，这三大平台瞄准企业沉淀在账上的大量票据、应收账款，宽准入（不挑票）让这些流动资产“入池”（涌金票据池、涌金资产池、涌金出口池）融通，从而盘活“沉淀资源”，以此帮助大公司及其上下游产业链的中小微企业，获得更低成本的便捷融资贷款，以提高企业流动资产周转效率。

　　区块链等新技术也被应用到应收款链平台及金融产品创新中。记者了解到，8月17日，浙商银行作为代理人，在上交所发行了国内首单规模约4.6亿的区块链应收款ABN；该款ABN产品可以将区块链+先进行业供应链应收款项作为基础资产公开发行，从而实现直连债市盘活企业应收账款、降低企业融资成本。

　　截至6月末，浙商银行“三大平台”共服务实体企业超1.9万户，融资余额近3000亿元。其中应收款链平台推出短短半年多，帮助企业搭建平台558个，累计签发应收款超2600笔，金额260多亿。

　　从资产质量看，截至今年上半年末，浙商银行不良贷款率1.14%，比上年末下降0.01个百分点，在上市股份行中处于较好水平；逾期90天至1年贷款余额和占比实现“双降”，占客户贷款及垫款总额的比重较上年末下降0.18个百分点至0.35%，不良贷款生成率和迁徙率均有所好转；报告期末，该行小微企业贷款余额较上年末增长11.9%、不良贷款率0.92%低于全行；今年上半年，该行拨备覆盖率280.59%，同比下滑但仍居行业靠前。

　　资本承压？有多大本钱做多大生意

　　截至今年6月末，该行核心一级资本充足率8.41%、一级资本充足率9.97%、资本充足率13.71%，均比上年末分别增加0.12、0.01和1.50个百分点。财报显示的一个好的变化是，上半年资产规模增速6%前提下，资本充足率仍有好转。

　　不过，作为一家刚刚成立14周年的全国性股份制银行，规模和分支机构仍在高速成长的浙商银行，在回A之际，补充资本需求不小。在刘龙看来，该行目前仅在内地16个省市和香港地区布局，旗下控股子公司仅浙银租赁，从发展态势上，无论是规模还是分支机构扩张，仍然保持高成长性，这都对银行的资本补充提出要求。

　　“做生意是要本钱的，根据多大的本钱做多大的生意”，“根据资本的情况来规划发展节奏，看菜吃饭。”刘龙告诉记者，后续将根据外部节奏的变化积极补充资本，因此在当下阶段，浙商银行希望尽快实现A+H两地上市的目标。

　　今年3月，浙商银行借助境外上市平台完成7.59亿股H股的发行，共募集资金约29亿元人民币，全部用于补充核心一级资本；6月，浙商银行发行了总额为150亿元的二级资本债。

　　除了积极利用资本工具、拓展融资渠道，浙商银行计划财务部总经理景峰介绍，从今年年初开始，全行大力推展“减耗增收节支”，其中减耗包括从业务端着手，比如产品创新等，用更低资本消耗的方式去服务客户；并加快交易银行业务的发展，以获取较高的资本效用。

　　今年4月25日，浙商银行公告称，证监会已恢复对该行A股发行上市申请的审查。6月29日晚间，浙商银行向证监会报送首次公开发行A股招股说明书，拟登陆上交所，首次公开发行不超过44.9亿股，占发行后总股本的20%，募集资金将用于充实该行核心一级资本。8月27日，浙商银行方面称，目前该行IPO的审核都在正常进行，有新进展情况将按要求向投资者公示。