两市再度陷入沉闷格局 热点可持续性较差

两市再度陷入沉闷格局，市场人气低迷，热点可持续性较差，房屋租赁概念股成为盘中为数不多的亮点。截止发稿，沪指下跌0.21%，创业板上涨0.17%。国创高新、世联行等房屋租赁概念股大涨，近两日大热的煤炭有色、石墨烯、锂电池歇火，人工智能也并未如预期大涨，市场维持弱势格局。

东北证券：目前仍然是存量资金市场状态，成交额已经是场内资金支撑的偏上限状态，前期调整时的缩量不足叠加近期放量过快，资金对市场的约束存在隐忧。市场经过3连涨已经回到周一大跌前的水平，而大跌前市场在继续向上的方向上已经表现出疲态，因此随着市场情绪对超跌反弹的热情逐步弱化，前期抄底获利盘大概率选择出逃，回调过程可能将更快到来。此外虽然近期周期股相对市场大幅上涨，但从更长的时间跨度来看，周期股指数相对表现仍处于历史偏低位置，且目前的经济环境由之前下行转向趋稳，对周期股的支撑更为有利。因此我们认为周期股大行情的持续性仍难言结束。此外，相对于有色和采掘，钢铁行业的成交占比近期已经过一次下降，目前的操作性价比更优。

方正证券：没有永远不涨的股票，也没有永远不跌的股票。对近期A股投资而言，耐心比信心更重要，信心是追的勇气，是短线行为，耐心是守的勇气，是时空转换。今年以来，赚钱者皆为底部买入耐心等待的，亏钱者都是上涨追高被套的，尤其是这山望着那山高，追涨杀跌者，亏者甚焉。由于量能不足，短线大盘技术上将存调整压力，此次回调，将再考验市场投资定力。从近期涨幅居前股看，我们的“左侧选股，右侧交易”不断被验证，成为近期赚钱法宝。操作上，不追高，逢低关注高端装备制造、中字头、电力及底部形态较好股，回避股价高高在上股。

兴业证券：深改组会议首提容错机制，将改革进行到底！7月19日习近平主席主持召开中央深改组第三十七次会议并强调“建立健全改革容错纠错机制，形成允许改革有失误、但不允许不改革的鲜明导向”。近期央视首播的政论专题片《将改革进行到底》明确的表现了中央对国改的态度，而此次深改组会议提及的允许改革有失误，更彰显了决策层对于改革的坚定决心，使得国企能够大胆改、放手改，国企改革有望在下半年迎来大步推进、放手拼搏的局面。去产能是主基调，央企重组关注四大领域。2017年央企去产能扩围，我们认为，下一步央企兼并重组将紧紧围绕去产能与布局调整这条主线展开，重点关注煤电、重型装备、煤炭以及钢铁四大领域。

中泰证券：我们认为三季度将依旧是大盘的行情，之后若指标合理，很可能轮动至小盘，若轮动发生，建议关注三类小盘行业的投资机会，一是有业绩但前期受到一定压制的行业，如电子行业，行业景气度较高，未来的业绩相对有保障，弹性也较大；二是行业利空出尽的行业，如医药和通信等，医药的一致性评价以及医保招标等事件的冲击即将告一段落，行业估值调整后相对合理，且行业有一定的防御性，攻守兼备；通信的产品真空期讲过，运营商投资力度预期有所增加，5G的铺设和光通讯的景气也提供了足够的催化剂；三是轻工、计算机和传媒中跟踪板块错杀的质优品种。这些行业的投资机会在当下的投资氛围中，都建议积极寻找估值相对合理行业较有前景的偏白马品种。