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100元利润案例看懂美国税改如何吸引海外利润回流

2017-12-07 09:14:20    第一财经APP  参与评论()人

随着美国参议院通过了税法改革法案,美国总统特朗普力推以减税为核心的税改离正式实施只有一步之遥。他希望通过大幅降低企业所得税率至20%,和对美国企业将海外利润带回美国实行一次性低税率,鼓励美国企业将海外留存的2.5万亿美元带回美国用于投资,带动就业和经济发展。

美国税改方案对国际资本市场有什么样的影响?”中国财政部副部长朱光耀不久前抛出这一问题。这也是其他国家对美国税改带来潜在影响最为关心的问题之一。

首当其冲的是美国跨国企业囤积在海外的巨额利润。

美国对个人和企业在全球的所有收入都征税,为了避免交纳高额税收,美国跨国公司将部分利润长期放在海外低税率国家,目前这一金额预估约2.5万亿美元。 这笔利润汇回美国联邦政府仍然需要征收35%的企业所得税,但可以抵免境外缴纳的企业所得税。

安永大中华区国际税主管合伙人蔡伟年告诉第一财经,美国企业巨额海外利润囤积在一些低税率国家,比如A国企业所得税税率是5%,如果美国企业把A国100元利润汇回美国,它除了交给A国5元的所得税外,美国税务局还要拿走30元的所得税(即100元利润按美国35%税率征收35元抵免A国5元后所得税),这样美国企业把100块钱利润汇回国只能拿到65元。

特朗普税制改革目的之一是鼓励跨国公司将这笔巨额资本汇回美国,采取的措施是对海外利润征收一次性税收,被称为汇回税(repatriation tax)。最近美国参议院通过的税法改革法案明确了这一利润税的汇回税税率,即企业如果汇回可流通资产(比如现金)只需统一缴纳14.5%的税率,如果汇回不可流通资产税率低至7.5%。这一优惠税率远低于当前美国企业所得税35%的税率,也低于未来计划施行20%的企业所得税税率。

这意味着,美国企业海外囤积的利润汇回国内的税务成本大大降低。以上述案例为例,A国企业所得税税率是5%,如果美国企业把A国100元利润汇回美国,它除了交给A国5元的所得税外,如果美国税务局按7.5%低税率征税和境外缴纳部分的抵免,它只需要再交给美国税务局2.5元,而不是此前的30元。这样,美国企业把100元的利润汇回国内能拿到92.5元。

其实,美国2004年曾经实施过一次性“汇回税”减免,当时布什政府将一次性税收降低至5.25%。减税后,跨国公司2005年汇回美国的利润的确增加至3000亿美元,是2004年的820亿美元的3.66倍。但是,2005年美国经济并没有因此明显提升,不过受跨国公司利润汇回国后回购本公司股票推动股市上涨。

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