申报少、撤回多，证监会澄清IPO审核8000万盈利门槛“潜规则”

“我会严格按照现行法律法规规章，对主板、中小板、创业板首发企业进行审核，审核政策始终没有变化。”证监会新闻发言人高莉周五称。

这一表态正是对近期有关IPO申报盈利门槛“潜规则”的回应。今年以来投行界口耳相传一条证监会发审委审核口径——创业板、中小板、主板申请首发上市，申请人最近一年净利润至少分别要达到3000万元、5000万元、8000万元，否则“免谈”。

该口径并未从监管部门直接证实，但是发审会审核否决率高企，申报企业纷纷撤回，使得市场各方多有疑虑，今年以来申报企业数量也大幅减少。

不过，高莉解释称，前一段时间有部分首发企业未能通过发审会审核，主要原因包括以下方面：一是业务经营不合规；二是内控有效性存在缺陷；三是会计基础工作不规范；四是信息披露存在瑕疵；五是持续盈利能力存疑。

但她也对证监会将严格把握上市公司“入口”做出明确表态。她说，防范化解金融风险，是金融工作的根本任务，也是金融工作的永恒主题，从源头上提高上市公司质量，严把市场准入关，防止病从口入，是发行监管工作的题中应有之义。

下一步，证监会还将继续坚持依法全面从严监管，根据现行法律法规规章要求，有序推进首发审核工作，严把资本市场入门关，从源头上保证上市公司质量。

第一财经记者统计发现，除否决率较高之外，今年以来IPO还呈现另外两大特点——申报企业数量锐减、终止审核数量激增。

从申报情况来看，如图所示，蓝色条柱为预先披露数量，企业递交IPO申请，证监会予以受理之后会在证监会官网进行预先披露；黄色条柱为预披露更新数量，排队企业在上发审会审核之前会对申报材料进行更新，这一程序完成也意味着即将上会审核。

从图中可以看到，2018年以来蓝色条柱维持低位，黄色条柱则较高。这意味着新申报企业数量较少，但存量排队企业消化速度较快。截至5月10日，证监会受理首发企业315家，其中，已过会29家，未过会286家。未过会企业中正常待审企业279家，中止审查企业7家。

新申报企业比去年明显减少，但是终止审核的企业数量却更多。2017年共有146个IPO项目申请撤回，但今年不到5个月，已经有129个企业终止了IPO审核。其中1月份12家、2月17家、3月79家、4月17家、5月至今4家。

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