IPO观察 | 江西银行赴港招股，美团谋“同股不同权”第二单

在美团酝酿赴港上市之时，传统行业的IPO也没有停下，江西银行（01916.HK）6月13日开始招股，招股文件称，江西银行此次募资最多78亿港元，而由于市况不佳，江西银行此次找了5名基石投资者，大约占可供机构认购的国际配售部分60%。

招股文件显示，江西银行此次计划发售11.7亿H股，其中可供散户认购的公开发售部分占7.5%，供机构投资者认购的国际发售部分占92.5%，每股招股价在5.94至6.66港元之间，募集资金在69.5亿至77.9亿港元之间。

目前，江西银行已经与5名基石投资者签订认购协议，基石投资者已同意按发行价认购共4.91亿美元的H股，如果发售价为5.94港元，基石投资者认购的金额将占到国际发售部分的59.98%，基石投资者包括Yango Investment Limited、Road Shine Developments Limited、Sinolending Fintech Company Limited、中华金融控股及富通保险。

江西银行的5个基础投资者中，Sinolending Fintech Company Limited是上海点融的战略投资伙伴，专注于对点融在成长记发展过程中出现的上下游机会进行投资。江西银行董事长兼执行董事陈晓明在香港的记者会上称，未来与点融在业务上有合作的可能性，这将产生一定协同效应。

陈晓明称，上市集资的资金将用来强化资本金，在利率市场化及更严格的监管下，江西银行将进一步转型，包括发展金融科技及零售银行业务。

根据招股文件，江西银行2017年营业收入达到94.52亿元，净利润为29.15亿元，江西银行称，未来的战略目标是立足江西省、推进江西省与珠三角及长三角之间的经济合作，成为一家协同高效、管理规范的城市商业银行。

实际上，近日随着全球消息不断，香港股市波幅很大，对于新股的影响也不小，有市场人士称，选择此时上市应该多找一些机构投资者保驾护航，而到了下半年，利空消息出尽后，市场才会转好。富邦银行（香港）投资策略及研究部主管潘国光称，随着美国第2季、3季经济表现转好，有望带动香港股市重拾今年年初的升势，恒生指数下半年也会有望回升。

而有市场人士透露，美团也即将赴港上市，美团最快将在6月底提交在香港上市的申请，拟集资约60亿美元，预计在今年9月或10月正式挂牌，有望成为香港第二家采用“同股不同权”的新经济企业。

资料显示，美团去年10月完成40亿美元的融资后，估值升至300亿美元，当时吸引腾讯（00700.HK）、新加坡政府投资公司（GIC）及加拿大养老金投资公司等星级资本参与。市场人士称，美团正朝着市值600亿美元的目标前进，也不排除发行CDR的可能性。

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