银行理财转型进行时：平安银行三季度保本理财大降25%

保本理财余额比上年底大幅下降25%以上，剔除结构性存款后的理财余额，则比上年底大幅减少2070亿元以上，降幅也高达25%左右。平安银行10月23日披露的2018年三季报，勾勒出了资管、理财新规落地后，银行理财产品“缩表”进行时的图景。

三季报数据显示，截至2018年9月底，平安银行保本理财产品余额968.76亿元，比上年底大幅下降25.1%，非保本理财产品余额则为5427.64亿元，比上年底小幅增加8.3%，两项合计余额约为6397亿元。

这种情况在上半年就已出现。数据显示，截至6月底，该行保本理财余额931.91亿元。据此计算，9月底该行的此类理财，比6月底微增37亿元。但在2017年底，这一数据为3469.05亿元。由此可见，6月底、9月底，该行保本理财比上年底分别下降了约2517亿元、2500亿元，累计降幅均接近73%。

保本理财大幅下降，非保本理财却在大幅增加。公开数据显示，2017年底、2018年6月底，平安银行非保本理财余额分别为5010.62亿元、4841.89亿元。与之相比，截至今年9月底，其非保本理财余额分别增加了417亿元、586亿元左右。

在此情况下，平安银行三季度的总体理财余额，经历上半年的下降后，在三季度重新上升。根据上述数据计算，2017年12月底、2018年6月底，该行理财产品余额分别为8470亿元、5773亿元，而9月底的余额分别比前述数据增加2073亿元、624亿元。

“消失”的保本理财产品，已经转化为结构性存款。平安银行三季报数据显示，截至9月底，该行结构性存款余额为4268.53亿元，增幅高达96.2%。而在6月底，该数据为4036.57 亿元，其中三季度单季新增余额约232亿元。

理财业务出现的变化，并未影响到平安银行利润增长。数据显示，2018年前三个季度，该行实现营业收入866.64亿元，同比增长8.6%；主要由于根据新金融工具会计准则要求，利息净收入545.29亿元，同比减少 1.7%；非利息净收入321.35亿元，同比增长32%。净利润204.56 亿元，同比增长6.8%。而在上半年，其净利润同比增长6.5%，低于前三个季度0.3个百分点。

净利润的小幅反弹，与息差扩大有一定关系。三季报显示，2018年前三个季度，平安银行净利差为2.21%，净息差2.29%，其中净息差比前两个季度上升了3个基点。此外，非利息净收入占比37.1%，占比也比上半年上升了2.5个百分点。

不过，平安银行业绩增长主要还是来自零售业务的贡献。数据显示，2018年前三个季度，其零售业务营业收入443.78 亿元、同比增长32.1%，占比51.2%；零售净利润139.09亿元、同比增长11.2%，在全行净利润中占比达到68%。

具体来看，截至9月底，平安银行信用卡流通卡量4852.64万张，比上年底增长26.6%，流通户数4301.95万户，比上年底增长25.8%；同期累计新增发卡量1309.23万张、同比增长32.1%，信用卡总交易金额1.93万亿元，同比增长84%；信用卡贷款余额4288.43亿元，比上年底增长41.2%。此外，零售主力贷款产品“新一贷”、汽车金融新发放贷款额864.86 亿元、1096.92亿元，分别同比增长4.8%、37.9%。

在资产质量方面，截至9月底，平安银行不良贷款余额、不良率分别为322亿元、1.68%，比上年底分别减少、下降约33亿元、0.02个百分点；不良贷款偏离度119%，比上年底下降24个百分点。同期，该行逾期贷款余额555.62 亿元，比上年底减少31.82 亿元，占比2.89%，比上年底下降0.55个百分点；逾期90天以上贷款余额384.73 亿元，比上年底减少29.87亿元，占比2%，比上年底下降0.43个百分点。

三季报还显示，平安银行也在大力计提不良贷款拨备。截至2018年9月底，该行计提贷款减值损失312.21亿元；而同期贷款损失准备余额为545.39亿元，较上年底提升24.5%，拨备覆盖率为169.14%，比上年底增加 18.06个百分点。此外，该行前三个季度收回不良资产159.81亿元，同比增加115.1%，其中贷款本金149.06亿元；收回的贷款本金中，已核销贷款86.57亿元。