香港证监会重罚4家保荐机构失职，累计处罚近8亿港元

3月14日，香港证券及期货事务监察委员会（下称“香港证监会”）就中国森林控股有限公司（下称“中国森林”）、天合化工集团有限公司（下称“天合化工”）等上市申请过程中4家保荐机构失职行为作出处罚，累计处罚近8亿港元。

此次被处罚的机构之一包括UBS AG及UBS Securities Hong Kong Limited（下称“瑞银”），香港证监会对其作出谴责，并处以罚款3.75亿港元。

瑞银发言人今日表示，该事件对瑞银中国内地的业务没有影响。“瑞银已获知香港证监会的调查结果。这些与我们香港IPO保荐牌照相关的遗留问题得以解决，我们将继续为香港客户提供服务。”据该发言人称。

据悉，此次处罚的原因是瑞银在担任三宗上市申请的其中一名联席保荐人时没有履行其应尽的责任。该三宗上市申请分别为中国森林、天合化工及另外一家公司。

除罚款外，香港证监会亦局部暂时吊销瑞银就机构融资提供意见的牌照，为期一年。在此期间，其不得为任何证券在香港联合交易所有限公司的上市申请担任保荐人。

同时，香港证监会还将暂时吊销岑天（男）的牌照，为期两年，由 2019年3月14日起至2021年3月13日止，原因是他在负责监督中国森林的上市申请的执行工作时，没有履行其作为保荐人主要人员的监督职责。

根据中国森林的2009年招股章程，作为人工森林营运商，其主要业务为森林管理及可持续发展，以及采伐和销售原木，并在云南省及四川省拥有约171780公顷的森林。

香港证监会的调查发现，瑞银没有就中国森林业务的多个核心范畴作出合理尽职审查。其中包括没有核实中国森林的森林资产是否存在，没有核实中国森林集团的林权，没有核实中国森林遵守相关法律法规的情况等共六大问题。

此外，香港证监会的调查显示，瑞银作为天合化工上市申请的联席保荐人之一，没有遵从《操守准则》第17.6段内有关尽职审查会见的具体指引，没有处理访谈中出现的预警迹象，且访谈问题模糊不清。

同日，爆出被香港证监会处罚的还有渣打证券（香港）有限公司（下称“渣打证券”）。渣打证券因于2009年担任中国森林上市申请的其中一名联席保荐人时，没有履行其应尽的责任而被处以罚款5970万港元。

渣打证券在2007年12月以时任中国森林上市申请独家保荐人的身分，对该集团位于四川省及云南省的森林进行实地考察，并在2008年2月及5月再次进行实地考察。然而，香港证监会的调查发现，渣打证券在进行该等实地考察时，没有将考察的位置与招股章程所列中国森林的森林位置互相加以核实。

尽管中国森林在2008年收购了位于云南省的150000公顷的森林（占其森林资产逾90%），但没有证据显示，渣打证券曾在收购后视察中国森林位于云南省的森林，或委讬其他机构就云南省于2009年7月9日发生的6.0级地震对该集团森林资产所造成的影响进行评估。

对此，渣打证券表现合作，接受香港证监会的纪律行动、调查发现及监管关注事项。

除瑞银和渣打证券外，Merrill Lynch Far East Limited（下称“美林远东”）和摩根士丹利亚洲有限公司（下称“摩根士丹利”）也被下发了巨额罚款通知。被罚原因皆为在担任天合化工2014年上市申请的其中一名联席保荐人时，没有履行其应尽的责任，其中包括没有就安排尽职审查访谈或确认访谈的模式及地点，直接与天合化工客户联络，没有处理访谈中出现的预警迹象，并且访谈问题模糊不清。

因为上述原因，香港证监会对美林远东作出谴责并处以罚款1.28亿港元，对摩根士丹利作出谴责并处以罚款2.24亿港元。

香港证监会行政总裁欧达礼表示：“这些执法行动所针对的是保荐人缺失，尤其是保荐人在进行首次公开招股的尽职审查时所犯的缺失。执法行动的结果显示香港证监会高度重视保荐人的高操守标准，因为这样才能保障广大投资者和维持香港金融市场的廉洁、稳健及声誉。有关执法行动向市场传达强烈而清晰的讯息，就是我们会毫不犹疑地就失职保荐人所犯的失当行为追究它们的责任。”