市场情绪提升+政策驱动，这些港口航运相关概念股将崛起

7月11日盘中，沪指早盘冲高回落，再度回到半年线下方，个股呈现涨多跌少的格局。港口航运板块异动拉升，招商港口涨超6%，南京港、连云港、厦门港务等个股纷纷上扬。

中金公司认为，市场情绪提升，直接利好航运需求，尤其是航运、港口板块。推荐亚洲区域内龙头海丰国际，关注中远海控A/H。长航线将大幅利好油运周转量需求，推荐油运和LNG运输业务均能受益的中远海能A/H，关注招商轮船。此外，扩大开放政策带来交易性机会。交通运输作为与贸易、开放等主题直接相关的板块，从历史规律来看，政策驱动往往带来投资机会，对于盈利的影响则取决于政策的力度和执行情况。新设6个自由贸易试验区：从地理位置来看，目前沿海省份中河北、山东、江苏、广西尚未获批自贸区，而中部省份中湖南、安徽以及东北的黑龙江等省份也在积极申报，相关标的有望受益。

兴业证券认为，油运行业2016年至2018上半年处于下行周期，2018年三季度开始出现回暖迹象，油运市场已经进入复苏周期，建议投资者积极关注中远海能（A/H）、招商轮船。集运行业，考虑到全球经济贸易形势有一定下行压力，集运需求增速有一定下行压力，不过2019年集运供给增速也将明显下行。集运行业2017年明显回暖后，2018年小幅回调，若全球贸易形势不出现大幅恶化，2019年有望重新向上，建议投资者积极关注中远海控（A/H）。

申万宏源表示，中国沿海港口具有地域属性，地域属性带来货品特性，从货品特性上看主要外贸集装箱港口及散货港口。集装箱对港口后方物流供应链服务依赖度相对更高，集装箱港口港后供应链业务具有相对高增速能力及成长空间，青岛港积极布局物流及货代业务，具有业务延伸高增速。“公转铁”政策带来北方散货港口结构调整，后方铁路资源丰富的港口受益，日照港依托后方瓦日线上量，此外日照港旁钢铁基地陆续投产，吞吐量确定性上行，具有地位布局价值。铁路、公路、港口三个板块整体看具有相对稳健性，但板块细拆或单看标的，在投资上攻守兼备。铁路货运标的、东部沿海高速标的具有高股息特性固然有防守配置特性。但铁路客运标的凭借PB估值高β、全国布局的高速龙头招商公路具有稳健成长性、利空出尽的山东高速具有估值修复空间、业务延伸的集装箱港口及受益公转铁的散货港口呈现出高成长性，均具有成长进攻布局价值。