中船系概念表现活跃，聚焦“三大主线”甄选军工中长期投资机会

军工板块今日盘中表现活跃，中船系概念涨幅居前。截至发稿，久之洋涨4.09%，中船科技涨超3%，中国船舶、中国应急、中船防务等纷纷跟涨。

消息面上，国务院国资委新闻发言人彭华岗在16日的国新办发布会上说，下一步将稳步推进中央企业的战略性重组，大力推动专业化整合，特别是重视发挥整合以后的协同效应。“近期要重点研究推动电力、有色、钢铁、海工装备、环保等领域的专业化整合，不断提高企业竞争力和产业集中度。”

华创证券：南北船”合并或将提升市场对军工板块的资产重组预期

华创证券认为，今年以来已经陆续有中船科技、航天长峰、中国船舶、中船防务、国睿科技、洪都航空以及中国动力等多家军工上市公司发布资产重组公告，此次“南北船”合并或将提升市场对军工板块的资产重组预期。整体判断军工板块资产证券化的趋势明确，推进节奏也有望不断加快。同时，军工行业中报业绩有望持续改善，2019年中报有望继续向好。未来有望随着国防预算稳定增长、结构不断优化等因素保持增长趋势，而且由于军工行业的特殊性，不受宏观经济及贸易战等影响，逆周期特点突出，增长的确定性较高；另外军工行业作为大国博弈、自主可控的重点领域，有望不断受到政策的扶持和主题的催化。维持重点推荐增长确定性较高、估值和增速匹配的标的：航天电器、菲利华、火炬电子、中航光电、中航电测，重点关注振华科技等；装备龙头推荐中直股份和中航沈飞；资产证券化重点推荐四创电子。

中金公司：关注军工国企改革带来的投资机会

中金公司指出，南北船集团筹划战略性重组，关注军工国企改革带来的投资机会。航空航天军工作为代表性的战略新兴产业，未来资产证券化将明显受益。向前看，建议持续关注航空工业、中国电科、中国航天等军工央企的国企改革新动向，并关注南北船战略重组详细方案的制定与审批进展。基于“确定性+高弹性”的框架，从三个维度到两大产业，推荐海格通信、中航光电、振华科技、中直股份、中航机电、新兴装备、航发动力、国睿科技、中航沈飞等，关注菲利华、光威复材、上海瀚讯、中航电子等。

申万宏源：聚焦“三大主线”甄选军工中长期投资机会

申万宏源表示，“强军周期+购买周期+型号周期”完美匹配，2019年下半年军工行情有望突破向上。聚焦“三大主线”甄选军工中长期投资机会。一是，资产注入主线： 院所改制叠加集团资产注入预期，19年或将打开军工板块估值弹性；建议重点关注中电科旗下的：四创电子、杰赛科技、国睿科技、天奥电子。二是，业绩成长主线：关注总装类标的半年报行情及重要事件催化，预计2019年总装类标的业绩仍将持续增长，叠加事件催化，投资价值凸显，建议重点关注：中航沈飞、中直股份。三是，自主可控及高端材料主线：关注信息化建设加速带来的自主可控和高端材料类投资机。建议重点关注：海格通信、宝钛股份

东方证券：建议关注景气度高且估值与业绩相匹配的标的

东方证券表示，基本面改善叠加改革深入推进，看好军工板块未来表现。建议关注景气度高且估值与业绩相匹配的上游原材料及元器件标的，如：火炬电子、光威复材、钢研高纳、振华科技、中航光电、红相股份等。以及改革预期较强，成长确定性高的国企龙头，如：航天发展、内蒙一机、中直股份、中航机电、中国海防、航发动力等。