政策暖风频吹，物流板块有望开启下半年旺季行情

据新华社报道，国家邮政局副局长刘君14日在北京举行的2019中国快递“最后一公里”峰会上表示，末端是人民群众对快递服务感受最深切最敏感的环节，要把农村的末端服务扎牢扎稳。目前，我国农村快递网点覆盖率达95.22%。刘君说，农村市场潜力巨大，既是快递发展的下一个蓝海，也是快递服务乡村振兴战略的担当。

据国家邮政局网站消息，国家邮政局8月14日公布2019年7月邮政行业运行情况：1-7月份，全国快递服务企业业务量累计完成330.1亿件，同比增长26.2%；业务收入累计完成4005.1亿元，同比增长24.1%。其中，同城业务量累计完成59.9亿件，同比下降0.3%；异地业务量累计完成262.7亿件，同比增长34.4%；国际/港澳台业务量累计完成7.5亿件，同比增长22.9%。

7月份，全国快递服务企业业务量完成52.5亿件，同比增长28.6%；业务收入完成608.4亿元，同比增长26.3%。

8月13日晚，京东集团发布2019年Q2财报，净收入为1503亿元，其中净服务收入达到168亿元人民币，以开放物流业务为代表的物流及其他服务收入同比增长98%，继续保持在90%以上。此外，2019年Q2京东履约费用占净收入的比例为6.1%，相比一季度的6.7%大幅下降，京东物流履约能力稳步提升，仓储运营效率和人效持续升级。

此外，8月1日，申通快递公告称，公司实际控制人陈德军和陈小英与阿里巴巴签署《购股权协议》，授予阿里巴巴收购申通31.35%股份的权利，约定收购价为99.82亿元人民币。

这次收购备受资本市场关注。今年3月，阿里宣布间接收购申通14.65%股权，引发申通快递一轮大涨。如果此次收购顺利完成，阿里可累计获得46%的股权，成为申通快递实际控制人。

银河证券指出，快递发展能力持续提升，乡村快递市场发展空间值得关注。7月快递发展能力指数为155.3，同比增17.6%。具体而言，7月快递支撑网络销售额逾6200亿元，同比增逾900亿元；7月城乡快递网点密度稳步提升；劳动生产率相对稳定；快递网点乡镇覆盖率从2017年底的87%上升到92.5%。按照国家邮政局提出“在未来3年中全行业实现11499个贫困建制村全部直接通邮”，且“快递下乡”工程深入推进，未来城乡快递网点密度、网点乡镇覆盖率等指标将进一步改善，乡村快递市场值得关注。

该机构认为，快递行业在上半年基础上继续向好，伴随着“双十一”电商促销，圣诞节、元旦节等购物需求量大的节日，下半年将进入快递业务旺季，预计快递板块整体呈上升态势。

民生证券认为，行业景气度继续维持高位，叠加近期义乌地区快递公司价格战缓和，以及阿里申通股权绑定深化，行业竞争格局优化利好龙头快递公司业绩，推荐申通快递、顺丰控股，建议关注韵达股份。

东北证券表示，7月快递延续高增长态势，行业进入融通变革新阶段。维持推荐快递行业战略投资价值。建议关注短期阿里入股带来软硬实力提升的申通快递，经营、管理边际改善明显且估值便宜的圆通快递，业务量持续高增长、成本管控领先的韵达股份，以及竞争壁垒高、综合物流龙头的顺丰控股。