广告失速、AI接棒：百度Q2财报背后，利润承压但结构质变

文丨罗曾

百度（Nasdaq：BIDU，09888.HK）于8月18日盘前发布了2026年第二季度未经审计的财务报告。

数据显示，公司季度总营收为313亿元，环比下降约2%，同比下降约4%；归母净利润23.19亿元，同比下降68.33%，环比下降32.69%。

本季度财报最值得关注的数据在于收入结构的根本性转变：百度一般性业务收入252亿元中，虽环比下降3%、同比下降4%，但AI业务收入占比达到50%，已连续两个季度超过半数。

具体来看，核心AI新业务收入达到125亿元，同比增长25%。这一数据意味着AI已不再是百度的边缘探索性业务，而是事实上构成了公司收入的基本盘。进一步拆解AI收入结构，AI云基础设施收入为73亿元，同比增长50%，其中GPU云收入同比增长283%，连续四个季度实现三位数增长，且增速较上一季度的184%进一步加快。

另据第三方机构IDC报告，百度智能云在金融行业生成式AI平台、AI游戏云细分市场份额位居第一。与基础设施端的爆发式增长相比，AI应用端增长相对温和——AI应用收入25亿元，同比增长3%；AI原生营销服务收入26亿元。由此来看，百度呈现出“基础设施先行、应用端滞后”的增长特征。

与AI业务的扩张形成对照的是，百度的在线营销服务收入同比下降19%至131亿元。

该板块是百度起家的核心收入来源，其收入持续下滑，一定程度上折射出广告市场格局的变迁，以及AI搜索给传统搜索广告模式带来的冲击。

截至6月，百度APP月活跃用户数为6.4亿。成本端方面，本季度营收成本同比增长4%至191亿元，主要受AI云成本上升影响；而销售、一般及行政费用下降23%至46亿元。

此外，自动驾驶业务萝卜快跑本季度继续推进全球化布局：在迪拜已开启全无人商业化运营，乘客可通过UberApp叫车；在香港获得首批全无人测试牌照，成为全球首个在“右舵左行”体系下开展全无人驾驶测试的平台；在伦敦联合Uber、Lyft启动开放道路测试。

截至目前，萝卜快跑已覆盖全球28个城市，累计自动驾驶里程超3.5亿公里，其中全无人驾驶里程超2.4亿公里。

资本市场方面，百度于7月提交在香港联交所主板自愿由第二上市转换为双重主要上市的申请，港交所已确认收悉。公司将于8月26日召开股东特别大会寻求批准，预计转换将于年内生效。

百度创始人李彦宏在财报声明中表示：“尽管我们的在线营销业务仍面临压力，但我们核心AI新业务的增长势头，进一步印证了百度从一家以互联网为核心的公司转型为一家以AI为先的公司。”