又有券商看好比亚迪 中信建投给予比亚迪1.5万亿市值目标
财联社(上海,编辑张扬)讯,又有券商看好比亚迪,这次直接给出了1.5万亿市值目标。
8月11日,中信建投发布了一篇关于比亚迪的深度研究报告《拥抱蓝海,从区域市占率看未来需求》,在这篇报告中,中信建投看高比亚迪目标市值至1.5万亿,估值计算方法如下:
估值:目标市值1.5万亿(新能源车9900+动力电池4000+半导体1000+消费电子500)
1.新能源车业务:强势自主品牌估值已突破原有估值框架和区间,市场对于国内顶尖新能源车和燃油车自主品牌已给到5倍左右的PS估值(比如公司、长城汽车)。去年公司5.5倍PS峰值反应市场对新能源车业务的溢价(去年市场未考虑电池外供溢价)。当前DM-i需求旺盛,销量预期持续向上,参考历史给5.5倍PS,对应9900亿元的估值。
2.其他:动力电池业务约4000亿元,消费电子业务约500亿元,半导体业务约1000亿元。
在这篇报告中,中信建投提到,比亚迪DM-i在部分地区显现强劲销量弹性,随着产能瓶颈突破,DM-i销量弹性将在全国范围释放,带动公司新能源车销量继续走高。同时公司加速供应链对外开放,动力电池外供持续推进,将打开收入与业绩增长空间。
行业空间发展空间方面,二线及以下城市新能源车增长潜力最大。据中信建投测算,到2025年二线及以下城市为8倍增长空间,一线城市为5.5倍。
比亚迪选择重庆、天津、湖南、江苏、广西作为“区域战役市场”进行营销尝试,DM-i供给相对充沛。在区域战役市场试点营销是公司对DM-i需求的真正反馈,其销量情况可以说明在供给充裕之下DM-i能带来怎样的增长幅度。从7月区域战役市场终端销售数据看到:
1.DM-i带动公司份额大幅提升。7月公司在区域战役市场市占率从2月(DM-i交付前)1.34%提升到4.88%,五个月公司市占率提升3倍以上。其中,7月公司在天津市占率跃居第1,重庆排名第2,南京排名第3,南宁排名第4。
2.DM-i在非一线城市也展示出强劲需求。7月DM-i在二线及以下城市销量远超插混竞品,对标燃油车。
3.DM-i开启自主直面合资竞争的格局,同级别销量排名靠前。在战役地区,7月秦DM-i在A级轿车市场份额排名进入前五,宋DM-i在A级SUV市场排第三。
值得注意的是,截至昨日收盘,比亚迪A股总市值为8440亿元,这意味着,相较于中信建投给予的1.5万亿目标市值,比亚迪后续上涨空间将超过70%。
事实上,看高比亚迪市值破万亿的机构并非中信建投一家,此前华创证券的一份研报中,大幅看高比亚迪至万亿市值也引发市场广泛关注。8月3日华创证券发布研给予比亚迪“强推”评级,并将其A股目标价格上调至360.7元/股,华创证券认为比亚迪市值有望迈向万亿台阶。
值得注意的是,昨日财联社从中国汽车动力电池产业创新联盟获取的数据显示,比亚迪动力电池装车量市场占比紧随宁德时代,为16.8%。7月份国内动力电池企业装车量前5名有:宁德时代(50.1%)、比亚迪(16.8%)、中航锂电(6.8%)、国轩高科(5.5%)、亿纬锂能(2.5%)。
推荐阅读 相关文章
蔚来数据泄露敲响警钟 又一网络安全纯增量市场浮现
随着汽车智能化下半场的开启,智能网联成为大势所趋,与传统汽车通讯网相比,车联网将产生更多更复杂的数据,涉及到个人、车辆、企业以及国家的安全,...
特斯拉一蹶不振!马斯克疯狂“甩锅”:怪宏观经济怪美联储
年终将近,特斯拉股价似乎终究难逃连跌命运。截至周二美股收盘,该公司股价再度大跌8.05%,至137.80美元的两年多低点,今年迄今的跌幅更是...
李斌致歉蔚来汽车数据大规模泄露 原因遭用户质疑
蔚来创始人、CEO李斌也在声明评论区表示:“非常抱歉发生这样的事。保护好用户信息安全是我们的责任,我们没有做好,向大家深表歉意,会对此次事件...
蔚来汽车数据被窃遭“天价”勒索 中汽协:不应向犯罪行为妥协
12月20日,蔚来首席信息安全科学家、信息安全委员会负责人卢龙在蔚来官方社区发布公告,2022年12月11日,蔚来公司收到外部邮件,声称拥有...
蔚来坦承数据泄露,智能车信息安全已是现实风险
12月20日晚间,蔚来汽车在官方社区发布公告称,确认2021年8月之前的部分用户基本信息和车辆销售信息被窃取,并被黑客发送邮件勒索225万...
新能源汽车补贴退坡倒计时,比亚迪打响涨价第一枪
11月23日,比亚迪官宣,将对王朝、海洋与腾势相关新能源车型的官方指导价进行调整,上调幅度为2000元-6000元不等。不过,比亚迪并未公布...
巴菲特年内多次减持比亚迪 国内保险系资本却跑步入局新能源赛道
知名投资家巴菲特再次抛售新能源汽车制造商比亚迪的股票。近日,港交所披露,巴菲特通过旗下保险公司——伯克希尔·哈撒韦卖出322.5万股比亚迪H...
1.66亿元接盘西沃客车 比亚迪新能源版图再扩张
西安公共资源交易中心近日发布成交公示显示,比亚迪汽车成功受让西安高科集团持有的西安西沃客车有限公司(简称“西沃客车”)100%股权,成交价格...
两上市公司虚增营收近14亿!中信建投与东兴证券齐道歉
11月25日晚,中信建投(601066.SH)、东兴证券(601198.SH)发布风险提示公告,就分别保荐的IPO项目紫晶存储(现为“*S...
中国厂商赢麻了!比亚迪动力电池装机量4次反超LG新能源
在全球新能源汽车市场销量下滑影响下,10月份全球动力电池装机量也不尽人意。值得注意的是,在多家动力电池企业装机量遇冷的情况下,比亚迪却逆势...