建设银行再发1600亿债券 上市银行陷资本饥渴症

时代周报记者：曾令俊

资本饥渴症或将伴随银行业度过今年。

刚完成650亿元二级资本债发行工作的建设银行（601939.SH），拟再发行不超过1600亿元二级资本债。

9月22日，建设银行董事会通过《关于发行减记型合格二级资本工具的议案》，同意建设银行在取得股东大会及相关监管机构批准的条件下，发行不超过1600亿元的二级资本债。

从上半年的数据看，建设银行补充资本的需求并不迫切，但这一定程度上反应了银行业对于资本的“饥渴”。事实上，受净利润增速下滑、贷款规模扩大等因素影响，上半年36家A股上市银行中，有32家银行的核心一级资本充足率较上年末有所下滑，亟待内生和外源性资本补充。

9月23日，普华永道发布的《2020年半年度中国银行业回顾与展望》也提到，2020年上半年，上市银行核心一级资本充足率整体呈下降趋势。“受整体经济环境影响，上市银行主动加大拨备计提力度，净利润增速同比下降，内源性资本补充受到较大限制。”

同时，为纾困疫情、缓解企业资金需求压力，多家银行向疫情防护重点保障企业以及小微企业增加信贷资金投放，增加了资本占用，在没有采取充足外源性手段补充核心一级资本的情况下，上市银行的核心一级资本充足率均有不同程度的下降。

频繁发债补充资本

银保监会披露的数据显示，截至二季度末，银行业资本充足率为14.21％，较年初下降0.43个百分点。这一情况在中小银行上体现得更为明显。截至6月末，城商行和农商行的资本充足率分别为12.56％和12.23％，补充资本的紧迫性更为突出。

普华永道发布的报告提到，2020年上半年，在增提拨备和加大对中小微企业信贷投放力度的情况下，上市银行各级资本充足率呈现明显下降趋势。为缓解资本压力，银行通过增发、配股、优先股、永续债、可转债、二级资本债等多渠道资本工具发行，持续补充资本。

去年以来日渐增长的永续债、二级资本债已成为中小银行补充资本的重要工具。数据显示，截至到上半年，共有20家银行成功发行了二级资本债券。具体看，发行额度最高的为民生银行500亿元，其次为农业银行和交通银行，均为400亿元，其他城商行发行额度在10亿元至100亿元之间。

时代周报记者注意到，7月份以来，多个国有银行公告已发行或者拟发行二级资本债，且金额较大。9月21日，中国银行公告称，已完成发行总额为750亿元人民币的二级资本债券；工商银行拟于9月发行600亿元人民币二级资本债；22日，建设银行也公告称，拟发行不超过1600亿元二级资本债。

与此同时，银行补充资本的方式也在不断补充和丰富。日前，温州银行披露的增资扩股方案中，首次出现通过地方专项债进行资金筹集的环节。在该行新一轮增资扩股的认购方式中，除了传统的老股东按比例配售外，未足额认购的部分，此次还新增了通过发行地方专项债券筹集资金、由温州市政府指定特定主体认购的方式。

今年7月1日，国务院常务会议决定，决定着眼增强金融服务中小微企业能力，允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金。

不良贷款或继续上升

一般来说，银行补充资本的方式主要是内生和外源。但受疫情、金融让利等因素影响，上半年商业银行口径净利润为1.03万亿元，同比下降9.4%，为史上首次出现整体性负增长。这直接限制了通过利润增长、留存盈余公积的方式补充资本。

普华永道发布的报告显示，今年上半年，52家（A+H）上市银行中有28家的净利润同比下滑。其中包括六大行、10家股份商业银行中9家均为负增长；36家城农商行中则有13家负增长，且呈现出明显的地域性差异。

净利润负增长的核心原因是，各家银行加大了计提拨备的力度。今年上半年，银行资产减值损失计提同比增35.74%。

报告提到，面对复杂的经济形势,上市银行加大拨备计提力度夯实风险基础。剔除该因素影响,上市银行拨备前利润较去年同期上涨6.52%。

资产质量方面，今年上半年，银行整体不良贷款余额、不良率出现“双升”，资产质量压力较大。报告显示，截至6月末，上市银行不良贷余额增至1.74万元，较上年末的增速为10.19%，高于去年同期3.94%的增速。

分类型来看，国有大行不良率较上年末增长0.07个百分点至1.44%，股份制行不良率较上年末微增0.01个百分点至1.61%，城农商行不良率较上年末增长0.07个百分点至1.50%。

9月23日，普华永道中国内地金融业合伙人谢莹告诉时代周报记者，上半年主要受新冠疫情的影响，银行业整体不良情况呈现抬头之势。同时在监管相关的延期还本付息政策的要求下，部分风险的暴露存在滞后性，预计未来商业银行不良贷款仍会有较大上升的压力，为资产质量管控带来挑战。