大额存单收益持续缩水 利率趋同小银行揽储或承压

财联社（北京，记者高萍）讯，作为一项安全稳定、收益较高的银行存款类产品，此前大额存单尤其是3年期产品一直备受投资者青睐。但自6月存款利率自律上限优化落地以来，长期大额存单利率明显下调。

最新第三方数据统计显示，9月多数期限的大额存单平均利率环比继续下降。相比6月，9月3年期平均利率下降近38BP，这意味着相应大额存单所得利息不断缩水。另外，不同银行大额存单利率趋于一致，此前利率相对较高的地方银行与股份行逐渐拉平。

业内人士对财联社记者表示，后期大额存单利率或会继续小幅下跌，但降幅有限。而随着长期利率下降将导致储户利息缩水，具有一定风险识别和理财水平的客户，可以考虑购买其它收益更高的产品，比如结构性存款、银行稳健类理财产品等。

地方行与股份行利率差缩小小银行揽储压力加大

据融360数字科技研究院最新数据，与8月相比，除2年期大额存单平均利率环比上涨0.4BP，9月其它期限大额存单平均利率环比均小幅出现下跌。其中，3个月、6个月、1年、3年、5年期大额存单平均利率分别为1.826%、2.041%、2.28%、2.89%、3.522%、3.942%，分别环比下跌0.7BP、0.6BP、0.4BP、0.1BP、0.1BP。

从不同类型银行来看，财联社记者了解到，过去地方性银行大额存单平均利率要明显高于股份制银行。比如，6月城商行、农村金融机构3年期大额存单平均利率分别为4.005%、3.965%，股份制银行为3.795%。

随着6月21日新的存款利率报价方式执行，各大银行大额存单利率趋于一致，大部分都执行上限标准，目前股份行与地方性银行水平明显相当。数据显示，9月股份制银行、城商行、农村金融机构3年期大额存单平均利率分别为3.544%、3.545%、3.533%。

相比而言，国有银行各期限大额存单平均利率均要明显低于其他几类银行。9月国有大行3年期大额存单平均利率为3.361%。

“存款利率报价方式调整以来，银行大额存单短期利率上涨、长期利率下跌，其中3年期利率跌幅最大。由于国有银行利率上限较低，所以其大额存单整体利率要明显低于其他几类银行。”融360数字科技研究院分析师刘银平表示，其他银行大额存单则同质化较为严重，同期限的大额存单基本都执行相同的利率，即利率上限。在利率相同的情况下，储户更倾向于购买大中型银行的大额存单，导致地方性小型银行揽储难度加大。

数据显示，7月以来3年期大额存单发行数量占比一直维持在30%左右的低位，而今年上半年的占比则在40.59%-53.32%之间。

光大证券金融业首席分析师王一峰表示，随着中长期大额存单利率的降低，使得银行增强对于这部分大额存单定价和发行数量的控制。需要银行使用新的金融产品来满足这部分追逐高收益低风险的客户的多元化需求，重新考验银行的客户黏性。

不过，在一位银行业分析师看来，购买大额存单的存款占银行整体负债较少，同时，地方法人中小银行发行大额存单占总发行量比重低，且储户一般存在路径依赖，因而对小银行总体影响有限。

预计后期利率或继续下滑业内：可考虑稳健类理财产品

“目前利率水平已基本调整到位。”刘银平预计，大额存单平均利率接下来可能会继续小幅下跌，但跌幅有限。

财联社记者发现，相比8月，9月大额存单平均利率环比降幅明显缩小。数据显示，8月大额存单中，3个月、6个月、1年、3年、5年期平均利率环比下跌幅度分别为3BP、2.8BP、1.1BP、0.1BP、2.5BP，最大降幅为3BP，而9月最大降幅为0.7BP。

实际上，作为一项安全稳定、收益较高的银行存款类产品，此前大额存单受到投资者青睐。一家大型银行客户经理告诉财联社记者，该行大额存单存款利率机制改革前，3年期最高利率曾达到3.9875%。

“目前大额存单3年期只有30万起产品，利率降为3.35%。10万以上普通定存3年期利率为3.25%。”上述客户经理如是说。从存款利率来看，该行3年期大额存款，普通定存与大额存单利率差别不大。

“相比6月21日存款利率报价方式调整之前，大额存单1年及以内期限平均利率上涨，2年及以上期限平均利率下跌。”刘银平对财联社记者表示，对零售储户来说，更倾向于购买具有利率优势的长期大额存单，大额存单长期利率下跌之后，储户利息面临缩水。银行5年期存款及大额存单没有利率上限约束，部分地方性银行的5年期大额存单利率较高，可以达到4%及以上，但流动性较差。

刘银平表示，想要防止利息缩水、资金贬值，可以考虑购买其它收益更高的产品，比如结构性存款、银行稳健类理财产品等，风险整体不高，但这些产品需要投资者有一定理财水平和风险识别能力。