银行

银行定增价格频遭问询,低估值下溢价定增成常态

2022年01月11日 10:39 来源:时代在线
分享: 微信

近年来,银行资本消耗速度加快,资本充足问题日益凸显,定向增发作为一种较为灵活的融资手段,深受中小银行青睐。据统计,仅去年12月内,证监会就向16家银行的定增计划出具了反馈意见,核准了10家银行的定增申请。

从证监会对各家银行定增的审核意见来看,要求申请人补充披露定增价格的合理性频繁被提及。其中,长安银行因两次定增方案价格不一致,被证监会要求需进一步披露定价及决策程序是否合法合规。

2021年12月31日,长安银行回复证监会称,该行在经备案的2020年12月31日每股净资产评估值3.09元的基础上,根据国有资本管理相关规定,并参考上市可比公司市净率、同业增资估值水平,将发行价格确定为3.09元/股,募集资金总额确定为不超过49.44亿元。调整后的发行方案于2021年12月1日取得陕西省财政厅的批复。发行定价及决策程序合法合规,不存在损害中小股东利益的情形。之后,证监会同意了该行的定增申请。

有业内人士表示,定增价格一般不会低于每股净资产,一方面是为了保护中小股东的利益,另一方面也是为了防止出现利益输送等违规行为。在银行股普遍破净的情况下,上市银行的定增就显得比较尴尬,此前,华夏银行披露的定增方案显示,该行拟非公开发行不超过15亿股A股股票,募集资金不超过200亿元,照此推算每股价格约为13.3元,与该行二级市场价格相比严重倒挂,溢价超过一倍。

定增价格遭证监会问询

2021年11月,陕西银保监局核准了长安银行的增资扩股方案,同意该行发行不超过16亿股股份,一个月后,证监会对该行的定增申请出具了反馈意见,其中对该行客户集中度、报批方案一致性、调整发行价格程序的合规性作出问询。

根据申请材料,2020年6月29日,长安银行召开2019年度股东大会,审议通过了《长安银行增资扩股方案》确定发行价格为2.78元/股。2021年9月15日,公司召开第三届董事会第六次会议,审议通过了《关于确定长安银行增资扩股价格的议案》,将增资价格调整为3.09元/股。

证监会表示,长安银行需要说明董事会对股东大会审议通过的发行价格进行调整,是否符合《公司法》《非上市公众公司监督管理办法》等法律法规的规定,以及本次发行定价及决策程序是否合法合规。

随后,长安银行回复证监会称,2019年该行在股东大会通过的增资扩股方案中,明确了董事会具有调整发行价格的权利。由于本次增资事宜涉及跨年,公司对其在评估基准日(2020年12月31日)的全部资产及相关负债进行重新评估并向陕西省财政厅履行备案程序。

在经备案的2020年12月31日每股净资产评估值3.09元的基础上,根据国有资本管理相关规定,并参考上市可比公司市净率、同业增资估值水平,将发行价格确定为3.09元/股,募集资金总额确定为不超过49.44亿元。调整后的发行方案于2021年12月1日取得陕西省财政厅的批复。

值得一提的是,从证监会对各家银行定增申请的审核意见来看,要求申请人补充披露定增价格的合理性频繁被提及。在对广西贵港农商银行定增方案出具的反馈意见中,证监会指出,截止2021年9月30日,公司每股净资产为3.76元每股,本次定向发行价格为1元/股,每认购一股需另行出资0.5元购买不良贷款本金及利息。该行需要说明发行价格低于报告期期末每股净资产的原因及合理性,定价是否具有公允性,是否会导致国有资产流失。

上市银行的尴尬,定增价与市场价倒挂

2020年2月14日,证监会发布《关于修改〈上市公司证券发行管理办法〉的决定》,其中指出,上市公司非公开发行股票,发行价格不得低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十。而银行定增价格通常还与其最近的每股净资产挂钩。

去年5月12日,华夏银行官网发布公告称,该行拟向不超过35名特定投资者非公开发行不超过15亿股(含本数)A股股票,募集资金总额不超过人民币200亿元。该行表示,本次发行的定价基准日为本次非公开发行的发行期首日,发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司普通股股票交易均价的80%,以及本次发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产值。

华夏银行称,本次发行方案尚需上报银保监会、证监会等监管机构核准后方可实施,不过,截至去年12月30日,证监会披露的再融资申请企业信息中仍未出现华夏银行的身影。1月5日收盘,华夏银行股价仅为5.67元/股,而截至去年三季度末,该行末经审计的归属于上市公司普通股股东的每股净资产为15.01元/股,市净率仅为0.38。若定增获批则属于大幅溢价发行。

这并不是华夏银行首次溢价定增,2018年12月,该行以11.4元/股的价格,向首钢集团、国网英大、京投公司等三家国资公司定向增发25.65亿股,募集资金292.36亿元,与当时股价相比溢价约60%。事实上,在银行股普遍破净的情况下,像华夏银行这样溢价定增的上市银行并不少。

去年12月,广州农商银行向广州地铁、城更集团、广州工控、广州商控等4家广州国资企业定向增发13.38亿股内资股,认购价为每股内资股5.89元,相当于7.21港元,彼时该行港股市场价约为3.01港元/股,溢价超过一倍;去年4月,贵阳银行发布公告称,该行成功向17家机构定增4.38亿股,募集资金总额达45亿元,发行价格为10.27元/股,与二级市场价相比溢价约37%。

有业内人士称,银行作为国家金融机构,为了防止国有资产流失,定增价格一般不能低于最近一期经审计的每股净资产。而愿意高价接盘的也多为银行的大股东或者关联方,属于看好银行的未来发展。但值得注意的是,即使溢价定增,短期内仍存在摊薄原股东每股收益、ROE降低等问题。

对于定增后摊薄普通股东每股收益的情况,华夏银行表示,公司将采取有效措施提高募集资金的管理及使用效率,进一步增强业务发展和盈利能力,实施持续、稳定、合理的股东利润分配政策,尽量减少本次非公开发行对普通股股东回报的影响,充分保护股东特别是中小股东的合法权益。

(责任编辑:CF017)

推荐阅读 相关文章

绿色发展,华夏担当——《华夏银行2022年环境信息披露报告》在京发布

《华夏银行2022环境信息披露报告》的正式发布,是继2021年报告后,更加公开、全面、全景式地向行业及社会公众展示其绿色金融发展成绩及环境社...

来源:华夏银行

北京银行连续六年支持中关村国际前沿科技创新大赛成功举办

5月28日,中关村国际前沿科技创新大赛总决赛在中关村国家自主创新示范区展示中心会议中心举办,北京银行党委副书记、行长杨书剑受邀出席并参加第七...

来源:北京银行

数字京行新发展 金融赋能中关村 北京银行深度参与2023中关村论坛

5月25日,2023中关村论坛在北京隆重开幕,北京银行作为金牌合作伙伴为论坛提供全面支持。...

来源:北京银行

守护绿水青山,奔赴美好未来 ——华夏银行2023密云生态马拉松开跑

初夏五月,千山浓绿。5月21日清晨,斜射的霞光在平整的道路上洒下金辉,万名跑者齐聚密云。7点30分一声枪鸣,华夏银行2023密云生态马拉松正...

来源:华夏银行

城商行零售转型标本:北京银行

加速进行个人零售转型的城商行龙头北京银行多项指标正在全面改善,其不到0.4倍市净率的估值,意味着更大的反弹空间。 2022年经济面临超预期...

来源:巴伦周刊

团结奋斗启新程 守正创新著新章 ——北京银行发布2022年年度报告

4月7日,北京银行发布2022年年度报告。2022年,北京银行坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入学习贯彻党的二十大精神,全面...

来源:北京银行

银行年末吸储“冰火两重天”

临近岁末,作为吸储的关键时期,银行往往会推出各类营销活动以吸引储户目光进而提前锁定客户资金,不过,近几年,部分银行揽储意愿明显减退,反观不少...

来源:北京商报

中小银行热情高 IPO“预备役”扩编

银行IPO储备力量不断增强。...

来源:北京商报

贷款利率比存款利率低:土耳其银行开始"送钱"了?

“众人加息我独降”——近两年来,在通胀高达逾80%背景下依然坚定大幅降息的土耳其央行,一直是全球货币政策领域最为独特的一道“风景线”。而如今...

来源:财联社

房贷转经营贷可以“转贷降息”?银保监会提示风险

据银保监会官网消息,近期一些不法中介发掘“商机”,向消费者推介房贷转经营贷,宣称可以“转贷降息”,诱导消费者使用中介过桥资金结清房贷,再到银...

来源:人民网

理财单周抛售债券超1000亿 银行加速进场

债市持续多日的理财抛售潮上周仍在继续,不过,相较于之前,抛盘已经完成从高流动性品种到低流动性品种的切换。此外,保险、银行也在积极入场,主配政...

来源:财联社

花旗中国将关闭个人银行业务 分支机构注销过半

花旗银行将逐步关闭花旗中国个人银行业务,涵盖银行卡、房贷、个人贷款、存款、投资、保险和外汇。企业机构客户业务不受影响。...

来源:蓝鲸财经

银保监会:全力满足人民群众基础金融服务需求

中国银保监会14日对外发布通知,要求银行业保险业全面贯彻落实疫情防控优化措施,积极稳妥做好线下金融服务,大力推广使用线上金融服务,全力满足人...

来源:新华社

汇丰银行更新能源政策 将停止为新的油气项目融资

汇丰银行周三表示,将不再为新的油气田或相关基础设施提供融资,这是其更新能源政策的一部分。气候活动人士表示,此举使汇丰在应对全球变暖方面领先于...

来源:财联社

抢滩个人养老金万亿蓝海:银行定“抢人计划”

在业内人士看来,个人养老金资金账户具有唯一性,且开户后客户黏性相对较高,率先抓住客户也就抓住了未来养老金发展的机遇。如今,银行作为渠道端正是...

来源:新京报

上市即破发 齐鲁银行80亿可转债为何不受待见?

数据显示,当日齐鲁转债低开98.01元,随后微回升至当日最高点98.87元后便开始一路走低,全天未能上过原本的100元面值。...

来源:财联社

理财单周抛售债券仍超1000亿,银行险资加速进场

债市持续多日的理财抛售潮上周仍在继续,不过,相较于之前,抛盘已经完成从高流动性品种到低流动性品种的切换。此外,保险、银行也在积极入场,主配政...

来源:财联社

湖南银行首任董事长落定,黄卫忠、周晖搭班子,均有丰富监管经验

更名近一个月后,湖南银行首任董事长终于浮出水面,这家最新省级法人银行的主要高管已经确定。...

来源:时代在线

花旗银行将关闭大陆市场个人银行业务,分支机构注销过半

花旗银行将逐步关闭花旗中国个人银行业务,涵盖银行卡、房贷、个人贷款、存款、投资、保险和外汇。企业机构客户业务不受影响。...

来源:蓝鲸财经

持续遭受赎回压力,银行理财“吆喝”摊余成本法

“摊余成本法产品来啦”“第一家率先成立发行产品”“消除持有净值波动风险”……12月15日,华夏理财固收纯债封闭式12号435天产品发售,在发...

来源:财联社

银保监会:全力满足人民群众基础金融服务需求

中国银保监会14日对外发布通知,要求银行业保险业全面贯彻落实疫情防控优化措施,积极稳妥做好线下金融服务,大力推广使用线上金融服务,全力满足人...

来源:新华社

大搞家族式腐败、靠贷吃贷,九江农商行原董事长顾海龙被解除劳动关系

​12月14日,“廉洁江西”公众号发布消息显示,日前,经江西省纪委省监委指定管辖,九江市纪委市监委对九江农村商业银行原党委书记、董事长顾海龙...

来源:蓝鲸财经

因违反规定办理结汇业务等,汇丰银行被罚没858万元

又一家外资行领到大额罚单。汇丰银行(中国)有限公司深圳分行因多项违法事实被罚没超800万元。...

来源:蓝鲸财经

汇丰银行更新能源政策 将停止为新的油气项目融资

汇丰银行周三表示,将不再为新的油气田或相关基础设施提供融资,这是其更新能源政策的一部分。气候活动人士表示,此举使汇丰在应对全球变暖方面领先于...

来源:财联社

抢滩个人养老金万亿蓝海:银行定“抢人计划”

在业内人士看来,个人养老金资金账户具有唯一性,且开户后客户黏性相对较高,率先抓住客户也就抓住了未来养老金发展的机遇。如今,银行作为渠道端正是...

来源:新京报

联系方式

中华网新媒体 财经频道
互动/投稿邮箱:
finance@zhixun.china.com
网上不良信息举报电话:010-56177181
财经频道联系电话:(010)56176102