宏观 华财讯 证券 产经 消费 科技 房产 酒业 银行 保险 智慧家

三类新银行理财产品面世

2018年06月26日 14:25
分享: 微信

  资管新规落地两个月,银行理财产品低调调整中。

  整体来看,理财产品发行只数有所减少,收益率有所下降。记者查看多家股份行的理财产品列表发现,目前预期收益率型产品收益普遍高于净值型产品50BP。短期来看,可选择的银行理财产品减少。

  不过,银行也在尝试推出新产品,以三种类型为主。一是现金管理类T+0产品;二是较长期限的定期开放式产品,主要是定开一年;三是期限匹配的投资非标的产品。

  值得一提的是,未来银行的类货基产品与货基相比是否具有优势,一定程度上将取决于银保监会对银行理财产品的细则规定。据21世纪经济报道记者了解,目前银保监会正在制定细则中,银保监会三定方案正式落地后或将发布。

  存量规模下降

  普益标准监测数据显示,自4月27日资管新规正式下发以来,5月银行发行9861款理财产品,环比仅增加249款,发行量低于3月。从6月2日以来的三周来看,银行分别发行理财产品1554款、1624款和1324款,环比分别增加108款、增加70款和下降300款,合计发行量不到5月总发行量的一半。

  招商银行对外公开资料显示,资管新规落地一个月,银行理财发行产品只数环比下降11.5%,产品平均期限增长31天,净值型产品增加72.51%,平均预期收益率连续3个月下降。

  记者从多位银行资管人士处获悉,截至目前,银行理财规模较去年末有所下降,但未透露具体下降规模。“逻辑上就是老产品到期,但是净值化新产品客户接受起来需要时间,新发的规模不足以补足老产品掉下来的规模。”某股份行资管部人士表示。

  某国有大行资管部人士表示,目前该行基本属于“按兵不动”状态。“老产品压降是必须的,老产品再投资现在也处于停滞,新产品在等细则出来再正式发,”上述国有大行资管人士表示,“先观望下同行怎么做,包括整个运营和投研体系要调整,具体来说,还包括产品说明书怎么改。”

  银行理财余额下降,并不意味着需求萎缩,相反,供不应求亦是明显的。

  以光大银行为例,多款显示在手机银行页面上的预期收益率产品呈“无额度”的状态。21世纪经济报道记者查看多家股份行手机银行发现,当前预期收益率型产品的收益率普遍较净值型产品高出50BP,由于期限差异,甚至超出100BP。

  “不排除有些低风险偏好的需求放弃了理财。”某股份行资管部人士表示,也正是出于此,今年以来各家银行加大了结构性存款的发行力度,以替代原来保本理财的市场需求。目前来看,结构性存款的利率也普遍在4%以上,远高于同期定期存款,逼近非保本理财产品,甚至也超过一些货币基金的收益。

  细看产品说明书

  不管是否为新产品,翻看银行理财产品的产品说明书,可以发现不少银行已经开始全面布局改造。

  再以光大银行为例,其一款预期收益率型老产品说明书对投资范围作出了明示:以FOF模式投资光大的投资组合,其中,货币市场工具组合和债权类组合占比不低于30%,其他固定收益率类资产(包括但不限于信托贷款、企业融资类债券项目)组合占比不超70%。

  有关收益率部分,该产品说明书显示:单一周期内收益率保持不变,如遇调整,将于每个开放申购日之前3个工作日进行公告。同时,产品说明书还举例说明了产品收益如何测算。

  而纵观银行新发行的净值型产品,流动性管理是银行普遍关注的问题,也是过去银行较为欠缺的能力。从产品说明书中可以窥见银行的考量。

  以招行为例,一款明星净值型产品最新说明书规定了巨额赎回条款。该产品的期限设计为:先封闭三个月,每月开放一次申购赎回,需预约。若赎回期内累计预约赎回的份额超过存续的20%,招行有权拒绝超过20%的预约赎回申请。

  兴业银行的一款净值型理财产品则规定,开放日9:00-15:45内提交的赎回不受单个客户累计赎回额度限制,巨额赎回发生时,客户的可赎回份额需根据巨额赎回规定确定;若在开放日15:45到下一个开放日9:00前申请赎回的,单个客户累计上限为5万元,同时若所有客户赎回总额超出兴业银行的管理上限,系统将拒绝赎回申请。

  三类新产品

  从银行新发产品来看,目前主要有三类产品。前两类都是净值型产品,一是现金管理类T+0产品,对标货币基金;二是定期开放式产品,且不乏定开一年产品。从银行角度,尽量拉长封闭期是为了减少产品净值波动带来的赎回压力。

  目前,绝大部分银行按照成本摊余对T+0产品进行估值。有股份行资管部高管向21世纪经济报道记者表示,由于这类产品投资的多是银行间拆借,包括银行同业存单等短期高信用资产,本身受市场价格波动影响较弱,也在观察成本摊余和市价之间的偏离情况。

  资管新规鼓励资管产品采用市价估值,但有两种情况明确可以采用成本摊余,两种情况的前提都是封闭式产品,一种是所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期;另一种可采用成本摊余的情况是所投金融资产暂不具备活跃交易市场,或者在活跃市场中没有报价,也不能采用估值技术可靠计量公允价值。传统非标就属于此种情况。

  理论上,货币基金并不属于上述情况,但目前监管部门允许货基继续采用成本摊余估值,只不过在投资范围和赎回机制上做出了进一步限制。类似的银行理财产品将采用什么估值方法,取决于银保监会如何制定细则。

  目前,银行此类理财产品的七日年化在3.5-4.3%之间,与货币基金中等水平相当。

  第三类新发产品是非标投资类产品。尽管对于多数银行而言,发行超一年期产品都不容易,特别是做成类似信托的产品,在收益率上完全没有市场竞争力。但也有银行正尝试研发收益率和流动性平衡的合规新产品。

 

(责任编辑:CF001)

推荐阅读 相关文章

李彦宏辞任携程集团董事

目前百度控股有限公司仍为携程最大股东。...

来源:中华网财经

高调宣布要打造“中国OpenAI”4个月后,联合创始人王慧文离岗就医,紧急辞任美团相关职务

离开王慧文的光年之外,将面临不小的竞争压力。...

来源:时代财经

Tims中国首席财务官李东:9.9元咖啡是伪命题,我们也要围攻三四线

在当下厮杀正酣的咖啡扩张大战中,Tims中国显然不想缺席,更希望能占有一席之地。随着瑞幸、库迪通过加盟模式实现快速扩张,以直营模式为主的Ti...

来源:时代财经

在美国加州被绊倒的中国地产商:富力联席董事长张力被捕,保释金达1.29亿

​作为国内首家成功实现境内、外债券全部整体展期的房企,富力地产刚从债务压顶中暂缓一口气,联席董事长、总裁张力却因美国加州项目涉嫌行贿而被捕。...

来源:时代财经

富力联席董事长张力因涉嫌行贿被捕 面临被引渡至美国受审风险

有关富力地产联席董事长张力在英国被逮捕的消息受到广泛关注,12月13日早盘,富力股价一度深跌14%。...

来源:财联社

富力地产创始人张力被控在美涉嫌行贿,公司回应

12月12日晚,富力集团官方微信公众号发布声明称,公司创始人、联席董事长及总裁张力因在中国宴请美国旧金山前公共事业部主管及为其提供酒店住宿而...

来源:蓝鲸财经

130亿卖掉银泰黄金!浙商大佬沈国军清仓式离场,身家565亿频登富豪榜

12月11日晚,银泰黄金公告称,公司实控人沈国军、控股股东中国银泰投资有限公司(“银泰投资”)拟将其合计持有的20.93%公司股份转让给山东...

来源:时代财经

杨惠妍折价出售碧桂园服务7.03%股份 拟套现50.55亿港元

12月11日,碧桂园服务公告宣布,于2022年12月9日,由杨惠妍全资持有的必胜有限公司已与J. P. Morgan Securities ...

来源:财联社

马斯克全球首富地位危矣!LV老板已短暂超越

据报道,推特(Twitter)所有者、特斯拉(Tesla)老板埃隆·马斯克(Elon Musk)周三短暂失去了全球首富的头衔,被路易威登(L...

来源:财联社

江西首富被罚60万!昔日2000亿市值锂王,现因内幕交易遭处罚

12月7日晚,A股锂矿巨头赣锋锂业(002460.SZ)披露公告称,12月6日,公司收到中国证监会江西监管局出具的《行政处罚事先告知书》,拟...

来源:时代周报

年仅40岁!金龙羽董事长因病逝世,基层销售做起,曾被客户赶出门

11月29日晚间,金龙羽(002882.SZ)发布公告称,接到公司家属通知,董事长兼总经理郑永汉因突发疾病经抢救无效不幸逝世。公司董事会推举...

来源:时代周报

国家开发银行河南分行原行长傅小东被"双开"

据中央纪委国家监委驻国家开发银行纪检监察组消息:日前,经中央纪委国家监委批准,中央纪委国家监委驻国家开发银行纪检监察组、宁夏回族自治区监委对...

来源:中纪委网站

中国邮政集团辽宁分公司总经理李革平接受审查调查

据中央纪委国家监委驻中国邮政集团有限公司纪检监察组、辽宁省纪委监委消息:中国邮政集团有限公司辽宁省分公司党委书记、总经理李革平涉嫌严重违纪违...

来源:中纪委网站

汪小菲母子的生意经: 卖多少碗酸辣粉,才能买回一张床垫?

一张床垫引发了一场热闹的网络围观。11月23日晚,传闻中价值200万的床垫被抬到汪小菲名下酒店S Hotel,一众媒体直播了该床垫被销毁的过...

来源:时代周报

孙正义的最后一场豪赌:押宝芯片史上最重要一次IPO翻盘

“这将是我最后一次在财务业绩会上发言。”在软件银行集团最新财季会议上,孙正义郑重宣布,他将退出公司日常经营,全身心投入芯片设计公司ARM的“...

来源:时代周报

川投集团董事长“出事”!今年以来已有多起国有投资平台高管被查

四川省投资集团有限责任公司党委书记、董事长刘体斌涉嫌严重违纪违法,正接受纪律审查和监察调查。同日,川投能源公告称,公司近日获悉,控股股东四川...

来源:财联社

中国人民银行金融信息中心原技术总体部主任詹浩被“双开”

日前,中央纪委国家监委驻中国人民银行纪检监察组、山东省潍坊市监委对中国人民银行金融信息中心原技术总体部主任詹浩严重违纪违法问题进行了纪律审查...

来源:新京报

“球星”李铁的商业版图:每一件生意都与足球有关

前国足主帅李铁,再次卷入舆论漩涡。11月12日晚,新浪体育称,前国足主帅李铁被带走。据称,在带走前,李铁正参加足协举办的职业级教练培训线下会...

来源:时代周报

许家印再卖资产:恒大总部大楼退租一年后,75.43亿转让深圳湾总部地块

11月11日,深圳公共资源交易中心发布一则土地使用权转让挂牌公告《深土交告(2022)68号》,公开转让深圳湾超级总部基地T208-0054...

来源:时代周报

郭广昌归国60天:一边打气一边减持,复星套现超230亿元

掌舵人回到根据地,军心是否稳定外人不得而知,但复星出售资产节奏明显加快。郭广昌回国后,在近60天的时间里,“复星系”通过出售资产和减持套现超...

来源:时代周报

张庭夫妇涉嫌传销案听证会结束,张庭发微博回应

11月8日,张庭发布微博称,我在等个公正的裁决,相信祖国。...

来源:蓝鲸财经

身家355亿!海运大爆发,张国华家族打新富豪榜,曾发40个月年终奖

​11月8日,胡润研究院发布《2022衡昌烧坊·胡润百富榜》,新鲜面孔中出现了海运行业,长荣集团张国华家族以355亿元财富位列第135位,是...

来源:时代财经

地产富豪最失落,李嘉诚家族神话不老,王健林重返内地房地产首富

11月8日,胡润研究院发布的2022年胡润百富榜显示,上榜企业家的人数和财富双双下滑。一共1305位个人财富50亿元人民币以上的企业家上榜,...

来源:时代财经

或涉100亿?张庭陶虹涉嫌网络传销案召开听证会,裕华市监局:依法定程序进行

“听证会通知上面留的这个电话是属于我们这个部门的,叫政策法规科,但我们不太清楚案件的情况。”11月3日,裕华区市监局某人士在电话中表示,听证...

来源:时代财经

联系方式

中华网新媒体 财经频道
互动/投稿邮箱:
finance@zhixun.china.com
网上不良信息举报电话:010-56177181
财经频道联系电话:(010)56176102