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坑这么多,现在到底应该投资什么?你的下半年资产配置报告出炉

2018-07-04 09:25:00    和讯名家  参与评论()人
    千呼万唤始出来,各位财友们期待已久的2018下半年资产配置报告终于来啦!

上半年,我们的【基米精选】妥妥地各种跑赢了大盘,跟着买的财友就算没赚到钱,至少也没踩到坑吧?

坑这么多,现在到底应该投资什么?你的下半年资产配置报告出炉

  那么,在金融去杠杆进入深水区的背景下,在楼市政策未见放松信号,股市深陷泥淖,汇率跌跌不休的僵局中,我们手里的钱是否还有值得去的地方呢?买足球彩票是不可能买了,世界杯都快结束了...

言归正传,下面就给大家简单介绍一下这份报告的精华,想要阅读报告原文的朋友,可以稍后点击“”链接查看。

从全球来看,欧美货币紧缩是影响上半年资产价格变化、市场波动大幅增加的主要原因。同时,由于中美贸易战等外围环境及国内资金面偏紧,大量公司股权质押造成市场流动性骤然趋紧,投资偏好大幅挫伤。

展望下半年,挖财基金认为,引发经济下行担心的两大因素已有所好转——

中国经济具有韧性。

随着我国在全球供应链的分工逐渐走向价值链的上端,中美两国的贸易关系从互补将走向竞争。长期来看,贸易战只是G2之间博弈的外在形态,在加强和非美地区合作的同时推出新政调整经济结构势在必行,可以把市场和潜力发挥出来。

近半年来,人工智能、云计算等高科技领域发展势头良好,例如在云计算领域,受益于国内互联网企业的数据存储需求量大增,IDC公布中国公有云市场增幅近65%,未来四年复合增长率约43%,高于全球平均水平。

总之,由于A股市场大幅调整后估值已至低位但基本面没有发生变化,挖财基金建议下半年超配A股及相关基金。

具体标的方面,考虑到经济发展转型期间,行业龙头的投资逻辑将是存量经济的主要逻辑。

要知道,成熟市场的特征之一便是行业龙头成交集中度显著上升。目前,品牌效应在面对终端个人用户的大消费板块中更加凸显——

家用电器,食品饮料,零售商贸,休闲旅游等行业前五大市值龙头企业的成交量集中度明显提高。

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  消费蓝筹在2017年一枝独秀,经过半年来的调整,挖财基金认为其估值业绩的匹配度已重归性价比。

由于中美贸易摩擦削弱风险偏好,大消费板块作为稳仓利器其防御性不言而喻;而近期个税改革,下调进口关税,及相关地方政策鼓励均对大消费有直接支持作用。

挖财基金认为,扩大内需的投资逻辑来自于两方面:

3-5线城市居民新中产对体验、情感消费以及品牌的诉求;

乡村建设中农村居民的消费倾向更高,随着零售商渠道下沉,农村居民的消费水平将显著提高。

基于上述两条主线,现阶段扩大内需的各项政策更加利好大众消费。

挖财基金梳理了食品饮料,家电,商贸零售,休闲旅游等大消费板块,下图所列行业皆是近两个季度业绩增速稳健或有大幅提升,从估值性价比来说同样具有吸引力。

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此外,作为大消费板块的重要组成,挖财基金同样看好 医药板块。

未来老龄化加速到2050年老龄化将高达50%;因此攻克重大疾病的创新药和老年慢性病药品需求将稳定增长。个人健康意识大幅提升,健康管理需求增加;医疗服务尤其是能提供高质量医疗水平的专科医院具有潜力。

政策方面,FDA对创新药审批加速,一致性评价体系利好创新药及仿制药龙头企业。从业绩估值来看,行业景气度好,龙头企业或受益估值切换带来的估值溢价。

挖财基金认为医药行业龙头强者恒强,回调即是买点,建议长期持有。后续行情可能分化,前期滞涨的稳健品种或是细分领域特色龙头也有亮点。

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  关于A股下半年的投资方向,挖财君就简单介绍到这里。是不是让你有点豁然开朗呢?

想了解港股、债券、黄金等资产的配置建议,或者查阅完整版报告的财友,别忘了点击“”哦!

下半年已经开始了,小猪佩奇祝大家不踩泥坑,财源广进。

  你想投资什么资产?

    本文首发于微信公众号:挖财。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

关键词:资产配置

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