一个人搞垮了一家银行……投资金融衍生品要谨慎!
本期,我们来说说投资金融衍生品市场的风险。
听我的,没错!!!
首先,我们要从一部电影说起,这部电影叫《魔鬼交易员》,这部电影改编自《我如何弄跨巴林银行》一书,而这本书的作者,就是巴林银行破产案的核心人物尼克·里森。
《魔鬼交易员》
1995年2月17日,世界各地的新闻媒体都以最夺目的标题报道了同一事件:巴林银行破产了。
巴林银行
破产了!
巴林银行集团当时的总资产约94亿美元,所管理的资产高达460亿美元,许多英国王室显贵,包括英国女王伊丽莎白二世和查尔斯王子都是它的顾客,曾被称为英国的皇家银行。可以说,巴林银行是英国金融市场体系的重要支柱。
然而,巴林银行长达两个多世纪的辉煌业绩,却在1995年2月毁于一旦。
而巴林银行破产的直接原因是,其新加坡分行的一名交易员——尼克·里森的违规交易行为。20多岁的里森曾经因为期货交易的成功,深受上司的赏识,地位节节上升。
尼克·里森
当时,里森负责巴林银行新加坡分行的金融衍生产品交易。里森的工作,是在日本的大阪及新加坡进行日经指数期货套利活动。然而,里森并没有严格地按规则去做,当他认为日经指数期货将要上涨时,他不惜伪造文件来筹集资金,通过私设账户大量买进日经股票指数期货头寸,从事自营投机活动。
然而,日本关西大地震打破了里森的美梦,日经指数不涨反跌,里森持有的头寸损失巨大。不过他不但没有斩仓止损,反而又大幅增仓,导致损失进一步加大。
1995年,巴林银行预计损失约10亿美元之巨。这项损失,已完全超过巴林银行约5.41亿美元的全部净资产值,之后,英格兰银行宣告,巴林银行破产。
尽管巴林银行破产事件已经过去很多年,但它所折射出的来自投资金融衍生品的风险评估问题,对当下仍有很大的借鉴意义。
_ueditor_page_break_tag_首先我们要知道,什么是金融衍生品?
金融衍生品是指由标的资产(如股票、利率、外汇、实物等)派生出来的金融产品,其价值依赖于标的资产的价值,比如期货和期权都是衍生品家族的一员,(点击了解期货和期权:用一包辣条和一个烧饼告诉你:什么是期货和期权?)常见的还有远期合约和互换交易。
投资金融衍生品市场的有哪些风险?投资者该注意什么?
由于金融衍生品的价值依赖于标的资产的价值,因此投资者的损益情况就取决于其对标的资产未来市场走势预测的准确程度。
而且金融衍生品的交易采用保证金制度,即交易所需的最低资金只需要满足标的资产价值的某个百分比,因此具有很高的杠杆性。
投资者一方面可以通过金融衍生品进行套期保值、对冲来规避风险,另一方面也有可能造成巨大的亏损。巴林银行倒闭事件就是由于尼克·里森对日本股市未来走向错误的分析和预测,大量投资金融衍生品,使巴林银行走向了倒闭。
因此,想要投资金融衍生品市场,必须要对资本市场传统金融产品的投资拥有较强的分析能力,更要对作为金融潮流代表的衍生工具的科学应用保持及时而同步的关注,提高对衍生品风险与收益的认知。
推荐阅读 相关文章
Tims中国首席财务官李东:9.9元咖啡是伪命题,我们也要围攻三四线
在当下厮杀正酣的咖啡扩张大战中,Tims中国显然不想缺席,更希望能占有一席之地。随着瑞幸、库迪通过加盟模式实现快速扩张,以直营模式为主的Ti...
在美国加州被绊倒的中国地产商:富力联席董事长张力被捕,保释金达1.29亿
作为国内首家成功实现境内、外债券全部整体展期的房企,富力地产刚从债务压顶中暂缓一口气,联席董事长、总裁张力却因美国加州项目涉嫌行贿而被捕。...
富力地产创始人张力被控在美涉嫌行贿,公司回应
12月12日晚,富力集团官方微信公众号发布声明称,公司创始人、联席董事长及总裁张力因在中国宴请美国旧金山前公共事业部主管及为其提供酒店住宿而...
130亿卖掉银泰黄金!浙商大佬沈国军清仓式离场,身家565亿频登富豪榜
12月11日晚,银泰黄金公告称,公司实控人沈国军、控股股东中国银泰投资有限公司(“银泰投资”)拟将其合计持有的20.93%公司股份转让给山东...
杨惠妍折价出售碧桂园服务7.03%股份 拟套现50.55亿港元
12月11日,碧桂园服务公告宣布,于2022年12月9日,由杨惠妍全资持有的必胜有限公司已与J. P. Morgan Securities ...
马斯克全球首富地位危矣!LV老板已短暂超越
据报道,推特(Twitter)所有者、特斯拉(Tesla)老板埃隆·马斯克(Elon Musk)周三短暂失去了全球首富的头衔,被路易威登(L...
每7.5个浙江人就有一个老板!马云卸任浙商总会会长
江西首富被罚60万!昔日2000亿市值锂王,现因内幕交易遭处罚
12月7日晚,A股锂矿巨头赣锋锂业(002460.SZ)披露公告称,12月6日,公司收到中国证监会江西监管局出具的《行政处罚事先告知书》,拟...
年仅40岁!金龙羽董事长因病逝世,基层销售做起,曾被客户赶出门
11月29日晚间,金龙羽(002882.SZ)发布公告称,接到公司家属通知,董事长兼总经理郑永汉因突发疾病经抢救无效不幸逝世。公司董事会推举...
国家开发银行河南分行原行长傅小东被"双开"
据中央纪委国家监委驻国家开发银行纪检监察组消息:日前,经中央纪委国家监委批准,中央纪委国家监委驻国家开发银行纪检监察组、宁夏回族自治区监委对...
中国邮政集团辽宁分公司总经理李革平接受审查调查
据中央纪委国家监委驻中国邮政集团有限公司纪检监察组、辽宁省纪委监委消息:中国邮政集团有限公司辽宁省分公司党委书记、总经理李革平涉嫌严重违纪违...
汪小菲母子的生意经: 卖多少碗酸辣粉,才能买回一张床垫?
一张床垫引发了一场热闹的网络围观。11月23日晚,传闻中价值200万的床垫被抬到汪小菲名下酒店S Hotel,一众媒体直播了该床垫被销毁的过...
孙正义的最后一场豪赌:押宝芯片史上最重要一次IPO翻盘
“这将是我最后一次在财务业绩会上发言。”在软件银行集团最新财季会议上,孙正义郑重宣布,他将退出公司日常经营,全身心投入芯片设计公司ARM的“...
川投集团董事长“出事”!今年以来已有多起国有投资平台高管被查
四川省投资集团有限责任公司党委书记、董事长刘体斌涉嫌严重违纪违法,正接受纪律审查和监察调查。同日,川投能源公告称,公司近日获悉,控股股东四川...
中国人民银行金融信息中心原技术总体部主任詹浩被“双开”
日前,中央纪委国家监委驻中国人民银行纪检监察组、山东省潍坊市监委对中国人民银行金融信息中心原技术总体部主任詹浩严重违纪违法问题进行了纪律审查...
“球星”李铁的商业版图:每一件生意都与足球有关
前国足主帅李铁,再次卷入舆论漩涡。11月12日晚,新浪体育称,前国足主帅李铁被带走。据称,在带走前,李铁正参加足协举办的职业级教练培训线下会...
许家印再卖资产:恒大总部大楼退租一年后,75.43亿转让深圳湾总部地块
11月11日,深圳公共资源交易中心发布一则土地使用权转让挂牌公告《深土交告(2022)68号》,公开转让深圳湾超级总部基地T208-0054...
郭广昌归国60天:一边打气一边减持,复星套现超230亿元
掌舵人回到根据地,军心是否稳定外人不得而知,但复星出售资产节奏明显加快。郭广昌回国后,在近60天的时间里,“复星系”通过出售资产和减持套现超...
身家355亿!海运大爆发,张国华家族打新富豪榜,曾发40个月年终奖
11月8日,胡润研究院发布《2022衡昌烧坊·胡润百富榜》,新鲜面孔中出现了海运行业,长荣集团张国华家族以355亿元财富位列第135位,是...
地产富豪最失落,李嘉诚家族神话不老,王健林重返内地房地产首富
11月8日,胡润研究院发布的2022年胡润百富榜显示,上榜企业家的人数和财富双双下滑。一共1305位个人财富50亿元人民币以上的企业家上榜,...
或涉100亿?张庭陶虹涉嫌网络传销案召开听证会,裕华市监局:依法定程序进行
“听证会通知上面留的这个电话是属于我们这个部门的,叫政策法规科,但我们不太清楚案件的情况。”11月3日,裕华区市监局某人士在电话中表示,听证...