银行理财转型进行时:保本理财未大幅消亡 2019年是考验期
本报记者 辛继召 深圳报道
理财净值化转型,传统的“打法”需要改造,不仅投资者需要适应,银行客户经理也需要转型。
“以前我们常年都有保本理财产品,而且把它作为维系、稳定或拓展客户一个重要工具,现在工具没有了,对于客户经理是很大的挑战。”招商银行(600036,股吧)财富管理部有关负责人在接受21世纪经济报道记者专访时表示。
随着理财净值化转型的快速推进,银行资管体系表现为两方面的转型:一是在资产端,开发改造新的资产系统。多家银行在2018年中报提出,积极调整投资端结构,提升标准化产品占比。
二是在零售端,即产品端。打破刚兑后,理财客户分化在即,如何稳定客户,成为各家银行摆在眼前的难题。多家银行在中报中已表示,正在改造理财体系。
比如,招行近日发布了金葵花财务规划体系,提供以家庭为单位、覆盖全生命周期财务规划,包含投资规划、保障规划、投融资规划、子女教育规划、退休养老规划和金葵花财富信托规划六大板块。
保本理财规模压缩
2018年初至今,即使资管新规落地,银行保本理财产品并没有大幅度消亡,投资者感受不明显。
“2019年下半年,大部分银行可能需要大幅度压缩刚性兑付的产品,这对银行、客户是一个考验期。”上述部门负责人说,一方面,各家银行资产管理部门要做产品的转化;另一方面,财富管理部门要开展投资者教育、产品体系转型。
零售端改造发生在两处:一是对投资者,过去很多理财投资者只买固定收益产品,即刚性兑付产品,因此组合收益率较低。资管新规发布后,客户对打破刚性兑付是否理解,能否从心态、投资行为上接受波动性的投资产品和理念,从而引发投资行为变化,这是客户的适应过程。二是对银行的零售体系,特别是客户经理的再培训。
对于如何打造零售理财体系,招商银行中报称,在资管新规过渡期内,将有序压降不合规理财产品规模。同时,客户对净值型产品的接受程度也需要一定时间培育,这将在短期内对各家银行资产管理业务的转型发展和收入增长带来很大的挑战。为此,在产品端,按照资管新规要求,推动符合净值管理要求的存量净值型产品直接过渡为合规净值型产品,重点推动准净值型产品经改造后转化为合规净值型产品。
招商银行财富管理部有关负责人认为,银行理财转型初期,可能投资人不能一下子接受没有刚性兑付,但随着时间推移,不同的风险偏好的群体将各自做投资组合,不会出现绝对的两端式局面。
“这考验我们银行的能力,也考验客户的知识水平,能不能接受这种资产组合的概念。银行只有把资产组合做好了,客户的投资习惯才能慢慢改变。”上述负责人表示。
银行重构理财体系
银行要重构理财体系,除净值化带来的客户挑战,还需要考虑中国居民理财习惯有自己的典型特征。
一是严重依赖银行理财。根据招行调查数据显示,61%的受访客户未购买过银行理财产品以外的产品,从资产结构来看,受访客户的储蓄存款和单一理财产品占比高达76.7%。
二是住房占居民资产比重过高,带来融资购房和房贷还款压力,家庭资产流动性降低。根据招行调查显示,中国家庭自有住房拥有率高达89.7%,远超世界平均60%左右的水平。截至2017年,中国家庭的资产配置当中,房产投资在总资产占比更是高达68.8%。
银行的应对策略,一是迅速构造新的理财体系,二是重新培训客户经理。
针对上述居民投资特征,理财体系的构建,不仅需要考虑居民的投资端,这包括投资保障、子女教育、养老规划等;也需要考虑负债需求,即房产等不能快速变现,临时性大额资金需求却需要满足。
招商银行财富管理部有关负责人认为,其中难点在于,银行客户经理如何为投资人配置资产组合方案。比如,此前银行理财将刚性兑付产品作为固收类简单处理,未来对权益类、固收类、另类投资的投资方案完全改变,对客户经理的专业能力是很大挑战。
“以前只要讲预期收益率就够了,不需要和客户讲后面可能真的有亏损。客户经理不用讲清楚银行理财产品的结构是什么,隐藏风险是什么,可能波动是什么样。现在要对客户经理进行再教育。”上述负责人表示。
推荐阅读 相关文章
Tims中国首席财务官李东:9.9元咖啡是伪命题,我们也要围攻三四线
在当下厮杀正酣的咖啡扩张大战中,Tims中国显然不想缺席,更希望能占有一席之地。随着瑞幸、库迪通过加盟模式实现快速扩张,以直营模式为主的Ti...
在美国加州被绊倒的中国地产商:富力联席董事长张力被捕,保释金达1.29亿
作为国内首家成功实现境内、外债券全部整体展期的房企,富力地产刚从债务压顶中暂缓一口气,联席董事长、总裁张力却因美国加州项目涉嫌行贿而被捕。...
富力地产创始人张力被控在美涉嫌行贿,公司回应
12月12日晚,富力集团官方微信公众号发布声明称,公司创始人、联席董事长及总裁张力因在中国宴请美国旧金山前公共事业部主管及为其提供酒店住宿而...
130亿卖掉银泰黄金!浙商大佬沈国军清仓式离场,身家565亿频登富豪榜
12月11日晚,银泰黄金公告称,公司实控人沈国军、控股股东中国银泰投资有限公司(“银泰投资”)拟将其合计持有的20.93%公司股份转让给山东...
杨惠妍折价出售碧桂园服务7.03%股份 拟套现50.55亿港元
12月11日,碧桂园服务公告宣布,于2022年12月9日,由杨惠妍全资持有的必胜有限公司已与J. P. Morgan Securities ...
马斯克全球首富地位危矣!LV老板已短暂超越
据报道,推特(Twitter)所有者、特斯拉(Tesla)老板埃隆·马斯克(Elon Musk)周三短暂失去了全球首富的头衔,被路易威登(L...
每7.5个浙江人就有一个老板!马云卸任浙商总会会长
江西首富被罚60万!昔日2000亿市值锂王,现因内幕交易遭处罚
12月7日晚,A股锂矿巨头赣锋锂业(002460.SZ)披露公告称,12月6日,公司收到中国证监会江西监管局出具的《行政处罚事先告知书》,拟...
年仅40岁!金龙羽董事长因病逝世,基层销售做起,曾被客户赶出门
11月29日晚间,金龙羽(002882.SZ)发布公告称,接到公司家属通知,董事长兼总经理郑永汉因突发疾病经抢救无效不幸逝世。公司董事会推举...
国家开发银行河南分行原行长傅小东被"双开"
据中央纪委国家监委驻国家开发银行纪检监察组消息:日前,经中央纪委国家监委批准,中央纪委国家监委驻国家开发银行纪检监察组、宁夏回族自治区监委对...
中国邮政集团辽宁分公司总经理李革平接受审查调查
据中央纪委国家监委驻中国邮政集团有限公司纪检监察组、辽宁省纪委监委消息:中国邮政集团有限公司辽宁省分公司党委书记、总经理李革平涉嫌严重违纪违...
汪小菲母子的生意经: 卖多少碗酸辣粉,才能买回一张床垫?
一张床垫引发了一场热闹的网络围观。11月23日晚,传闻中价值200万的床垫被抬到汪小菲名下酒店S Hotel,一众媒体直播了该床垫被销毁的过...
孙正义的最后一场豪赌:押宝芯片史上最重要一次IPO翻盘
“这将是我最后一次在财务业绩会上发言。”在软件银行集团最新财季会议上,孙正义郑重宣布,他将退出公司日常经营,全身心投入芯片设计公司ARM的“...
川投集团董事长“出事”!今年以来已有多起国有投资平台高管被查
四川省投资集团有限责任公司党委书记、董事长刘体斌涉嫌严重违纪违法,正接受纪律审查和监察调查。同日,川投能源公告称,公司近日获悉,控股股东四川...
中国人民银行金融信息中心原技术总体部主任詹浩被“双开”
日前,中央纪委国家监委驻中国人民银行纪检监察组、山东省潍坊市监委对中国人民银行金融信息中心原技术总体部主任詹浩严重违纪违法问题进行了纪律审查...
“球星”李铁的商业版图:每一件生意都与足球有关
前国足主帅李铁,再次卷入舆论漩涡。11月12日晚,新浪体育称,前国足主帅李铁被带走。据称,在带走前,李铁正参加足协举办的职业级教练培训线下会...
许家印再卖资产:恒大总部大楼退租一年后,75.43亿转让深圳湾总部地块
11月11日,深圳公共资源交易中心发布一则土地使用权转让挂牌公告《深土交告(2022)68号》,公开转让深圳湾超级总部基地T208-0054...
郭广昌归国60天:一边打气一边减持,复星套现超230亿元
掌舵人回到根据地,军心是否稳定外人不得而知,但复星出售资产节奏明显加快。郭广昌回国后,在近60天的时间里,“复星系”通过出售资产和减持套现超...
身家355亿!海运大爆发,张国华家族打新富豪榜,曾发40个月年终奖
11月8日,胡润研究院发布《2022衡昌烧坊·胡润百富榜》,新鲜面孔中出现了海运行业,长荣集团张国华家族以355亿元财富位列第135位,是...
地产富豪最失落,李嘉诚家族神话不老,王健林重返内地房地产首富
11月8日,胡润研究院发布的2022年胡润百富榜显示,上榜企业家的人数和财富双双下滑。一共1305位个人财富50亿元人民币以上的企业家上榜,...
或涉100亿?张庭陶虹涉嫌网络传销案召开听证会,裕华市监局:依法定程序进行
“听证会通知上面留的这个电话是属于我们这个部门的,叫政策法规科,但我们不太清楚案件的情况。”11月3日,裕华区市监局某人士在电话中表示,听证...