银行理财收益率连跌超一年创4.3%新低

　　本报记者 于德良

　　持续下跌中的银行理财收益率，并没有出现业内期待的季末翘尾效应，依然创出4.3%的新低。

　　继2018年2月份银行理财的平均预期收益率创出4.91%的高点后，步入持续下跌通道，虽然从每周的数据来看会有反复，但按月度数据看，截至今年3月末收益率已经跌至4.3%，创出13个月的新低。

　　据融360监测的最新数据显示，上周（3月22日-3月28日）银行理财产品发行量共2309款，较上周减少了62款，平均预期年化收益率为4.30%，与前一周持平。

　　从上市银行陆续公布的年报可以发现， 银行零售转型趋势明显，个人存款相比企业存款增速更快，但由于存款的定期化趋势以及揽储压力，银行存款成本不断上升。而理财规模和理财业务收入在资管新规的监管下，也呈现出收缩的态势，未来在过渡期内这种趋势或将延续。

　　从产品收益类型来看，上周保证收益类理财产品122款，平均预期收益率为4.26%，保本浮动收益类理财产品438款，平均预期收益率为3.84%，非保本浮动收益类理财产品1645款，平均预期收益率4.43%，还有104款产品未披露预期收益率。从产品期限来看，3个月内理财产品441款，平均预期收益率为4.16%，3个月-6个月理财产品944款，平均预期收益率为4.28%，6个月-12个月理财产品766款，平均预期收益率为4.34%，12个月以上理财产品119款，平均预期收益率为4.58%。与保本理财一样，3个月内理财产品自去年下半年以来占比比较稳定，没有进一步压缩的迹象，这标明投资者对保本理财和短期理财的需求仍然较强。

　　结构性存款发行热度不减，但收益率波动不大。上周结构性存款发行量161款，较前一周增加了19款，平均预期最高收益率为4.16%，与前一周持平，其中人民币结构性存款150款，平均预期最高收益率为4.27%，较前周小幅下降0.02个百分点。

　　值得关注的是，受跨季市场流动性收紧的影响，近两周市场利率明显上升，互联网宝宝收益率也大幅反弹。78只互联网宝宝产品的平均七日年化收益率是2.80%，较前一周上升了0.17个百分点，连续创出近6周新高。其中，银行系和基金系宝宝平均七日年化收益率分别为2.92%、2.91%，不分上下，上周收益率之所以大幅上升，主要是因为部分宝宝收益率突然飙升所致，但是短期内回落的可能性很大。第三方支付系和代销系宝宝平均七日年化收益率为2.64%、2.60%较为接近，都偏低。不过，业内人士认为，资金面总体较为平稳，季末节点过后，市场利率大概率会回落，互联网宝宝收益率也将再次迎来下行趋势。

　　融360理财分析师刘银平表示，虽然3月中下旬以来，受跨季市场流动性收紧影响，货币市场利率明显上升，但是银行理财收益率并没有随之反弹，仍处在下行通道，银行理财收益率对货币市场利率的敏感度不如货币基金那样高，由于理财市场正处于改革、去存量之中，流动性收紧难改理财收益下跌趋势。季末节点过后资金面将继续保持宽松局面，银行理财收益率也会持续小幅下降。