宏观 华财讯 证券 产经 消费 科技 房产 酒业 银行 保险 智慧家

证监会针对个人养老金投资公募基金提具体要求

2022年06月30日 10:14 来源:新华网
分享: 微信

拟优先纳入最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金——

个人养老金投资公募框定“路线图”

近日,证监会研究起草了《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定(征求意见稿)》(以下简称《暂行规定》),并向社会公开征求意见。其中,就可纳入个人养老金投资的公募基金行业的产品、投资等方面提出了具体要求,这将对促进和规范个人养老金投资公募业务发展产生深远影响。

先行纳入养老目标基金

今年4月份,国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》(以下简称《意见》),确立了我国第三支柱养老保险的基础制度框架。证监会认真贯彻落实《意见》精神,为明确个人养老金参加人投资基金的制度安排,保护投资人合法权益,在充分调研的基础上,证监会研究起草了《暂行规定》,并向社会公开征求意见。

证监会指出,考虑推动个人养老金发展是健全养老保险体系的重要举措,直接关系人民群众切身利益,应稳妥起步、循序渐进、动态拓展,根据《意见》精神,《暂行规定》对产品和机构提出了较高要求,保障个人养老金运作安全规范,强化投资人权益保护。

广发基金表示,《暂行规定》的发布,一方面是为公募基金行业服务个人养老金事业提供了更加明确的制度安排,为相关业务的开展提供了更加明晰的操作路径;另一方面体现了稳妥审慎的发展思路,《暂行规定》对可纳入个人养老金的养老目标基金的风格、业绩、规模等都做出了明确规定,并对销售机构从经营指标、公司治理、合规内控等方面提出明确要求,充分体现了对投资者权益的保护。

具体来看,《暂行规定》提出,根据《意见》分步实施、选择部分城市先试行1年再逐步推开的实施安排,在个人养老金制度试行阶段,拟优先纳入最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金。

所谓养老目标基金,是一种中低波动且含权益资产的基金产品,它以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资人长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险,现阶段主要以基金中基金(FOF)的形式为主。

嘉实基金认为,养老目标基金与普通公募基金承担着从不同角度服务广大持有人的使命。相对于普通公募产品多为中短期闲钱理财、财富增值的工具,养老目标基金是为居民管理好养老资金的帮手、享受退休后美好生活的保障。养老基金多为超长期投资,对于稳健的要求最高。其多采用FOF形式,一方面有助于通过灵活的资产配置来熨平国内资本市场波动,另一方面通过专业的基金选择,从全市场近万只公募基金中识别出真正业绩优秀稳定的产品,提升投资者的长期持有体验,并通过投资基金,从投资机制上实现风险的二次分散,在不损失预期收益的前提下降低了波动,改善了风险收益比,与养老资金的目标非常契合。

对于养老目标基金的率先纳入,华夏基金认为,相比保险、储蓄和理财突出的是风险保障和资金安全,养老目标基金则是注重权益资产,能充分发挥“长钱”效应的良好投资工具。养老理财规划的目的是为退休后储备足够的资产,存续期长达几十年。所以仅仅盯着投资波动的风险但收益不足,则会面临老年之后资产积累不够的风险。从长周期来看,将“储蓄养老”转化为“投资养老”才是更科学的养老理财方式。

逐步扩充产品范围

近年来,我国公募基金以养老目标基金为起步,积极参与养老第三支柱的建设,包含养老目标日期型基金和养老目标风险型基金两种。

Wind数据显示,截至6月23日,全市场共有养老目标基金180只,其中养老目标日期基金78只,养老目标风险基金102只,合计规模超过1000亿元。

以华夏基金为例,自2018年成为境内首批养老目标基金管理人后,华夏基金持续深耕,全面布局以FOF模式运作的养老目标风险基金和养老目标日期基金两大产品线。目前华夏基金已经成立11只养老目标基金,6只目标日期基金,5只目标风险基金,搭建了完善的养老目标基金产品线,是境内拥有养老目标基金数量最多的基金管理人。

作为国内首家由国有商业银行发起设立的基金公司,工银瑞信基金始终将养老金业务作为公司长期发展战略的重点之一,持续加大投入力度,在养老第三支柱的建设上贡献专业力量。目前,公司已拥有8只养老目标基金,目标退休日期从2035年、2040年、2045年、2050年、2055年到2060年,精准对接“70后”至“00后”主流人群的养老投资需求,也是业内养老目标日期FOF类型最全的基金公司之一。

值得关注的是,《暂行规定》还提出,在个人养老金制度全面推开后,拟逐步纳入投资风格稳定、投资策略清晰、长期业绩良好、运作合规稳健,适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和证监会规定的其他基金。

“养老投资是长期投资过程,厘清产品定位、选到合适的风险收益偏好产品非常重要,需要通过专业的投资管理和养老服务来正确地推进。”博时基金多元资产管理部总经理兼基金经理麦静表示。

汇添富基金指出,这一规定将在未来大大扩展个人养老金可投资的公募产品范围,为投资者提供更为多样的选择。同时,也有利于进一步将长期资金引入资本市场,优化投资者结构,促进市场长期稳健发展。

富国基金表示,分步走的方式有利于稳步推进个人养老金投资基金的发展,未来全面推开后纳入更多公募基金类型有利于发挥基金的优势。未来,富国基金将加快养老目标基金布局,丰富产品线,针对不同投资时间和不同风险偏好的个人投资者提供更多的养老投资选择。同时投资者教育和客户服务陪伴也至关重要,切实推动和实施养老金融教育,帮助投资者树立科学、理性的养老投资观。

中欧基金表示,虽然目前对其他基金产品还没有量化定义,但预计会在个人养老金制度全面推进过程中不断完善相应标准。根据《暂行规定》,未来养老产品都要求符合“投资风格稳定、投资策略清晰、长期业绩良好、运作合规稳健”四大特征,这也将为基金公司提供指引,有助其积极准备合规养老产品。

充分让利投资者

根据《暂行规定》,公募基金现有的基金产品,如果要纳入个人养老金产品范围中,就需要设立单独份额并设计特殊安排、优惠让利等,充分体现“养老”性质。如针对个人养老金需针对此业务设立单独的基金份额类别,收取销售服务费并豁免申购费等销售费用、对管理费及托管费实施费率优惠、豁免申购限制等。

另外,《暂行规定》还要求公募基金设置与个人养老金投资基金业务相匹配的特别安排,包括在投资方面的机制安排来鼓励投资者长期投资,设置在领取方面的特殊机制安排(如定期分红、定期支付、定额赎回等)来鼓励投资人长期领取行为。

汇添富基金表示,这些规定既延续了要求公募基金行业高质量发展的理念,也体现了对投资者长期利益的保护,是我国资本市场人民性的重要体现。

“这些规定充分体现了为投资者让利的行业理念。”广发基金认为,未来,基金管理人也将按照规定要求,针对投资策略、收益分配、赎回机制等做出特别安排,充分让利投资者,吸引更多人接受和参与个人养老基金的投资。

此外,《暂行规定》强调了对投资者合法权益的保护,对参与机构提出了较高要求,例如要求建立长周期考核机制、制定专门的制度和流程、设立个人养老金投资基金业务专区等。同时《暂行规定》注重对投资者合法权益的保护,对首次投资的提示、投资者适当性管理、养老投教等作了明确规定。

例如,《暂行规定》要求,基金管理人、基金销售机构应当建立长周期考核机制,对个人养老金投资基金业务、产品业绩、人员绩效的考核周期不得短于5年。基金评价机构应当坚持长期评价原则,业绩评价期限不得短于5年,不得使用单一指标进行排名或评价,不得进行短期收益和规模排名。

中金公司研报指出,养老基金产品落地长周期考核机制,符合此前《意见》对于强化长效激励约束机制的要求。《暂行规定》所要求的5年周期维度,相较《意见》纳入“3年以上长期的投资业绩”进一步拉长,以期更为公允评估基金产品与管理人的长期管理能力,从而甄选优质管理人为个人养老投资者带来更稳健、丰厚的收益。

值得一提的是,根据《暂行规定》,监管机构还将对个人养老金基金、基金销售机构实施名录管理,每季度末在官网、基金行业平台、信息平台等更新,并将不定期移出不符合规定的产品或机构。这一监管机构对于个人养老金产品的实时持续监督机制,也将为广大投资者的养老投资需求起到保驾护航的作用。

(责任编辑:CF009)

推荐阅读 相关文章

美国加息割全球韭菜,我国经济有定力

目前我国真实利率略低于潜在实际经济增速,降息是应对经济增速下行一味“药”,以提振需求和消费,鼓励投资,促进经济发展。...

来源:新京报

多领域对外投资保持增长、推进实施自贸区提升战略

今年以来我国对外投资情况如何?怎样进一步提升多边贸易水平?在商务部22日举行的网上例行发布会上,商务部新闻发言人束珏婷针对近期经贸热点问题进...

来源:新华社

我国加快推进3个白羽肉鸡新品种产业化对接

白羽肉鸡新品种产业化推进对接活动22日在北京举行,我国自主培育的“圣泽901”“广明2号”“沃德188”白羽肉鸡新品种加快推进产业化对接。...

来源:新华社

农民丰收节变身乡村振兴超级IP

9月23日是农历秋分,这天也将迎来第五个中国农民丰收节。...

来源:北京商报

我国自贸区提升战略“划重点”

中国始终是多边贸易体制的坚定支持者、积极参与者和重要贡献者。...

来源:北京商报

慢行交通到慢行生活,北京将打造40条特色路线

步行+骑行,正成为北京市民的一种生活方式。...

来源:北京商报

国常会:第四季度将收费公路货车通行费减免10% 政府定价货物港务费降低20%

会议指出,交通物流是市场经济命脉,要保通保畅并强化支持。一是保障港口、货站等正常运转和主干道、微循环畅通,防止层层加码、一刀切。二是在第四季...

来源:财联社

国常会:要求狠抓政策落实推动经济回稳向上

9月22日,李克强主持召开国务院常务会议,听取国务院第九次大督查情况汇报,要求狠抓政策落实推动经济回稳向上。...

来源:财联社

国际局势会否影响中国调整“双碳”目标?发改委回应

乌克兰危机爆发以来,欧洲部分国家重启煤电。中国碳达峰碳中和目标是否会有调整?对此,在国家发展改革委今日举行的专题新闻发布会上,国家发展改革委...

来源:人民网

最高法:严惩金融犯罪 集资诈骗犯罪重刑率达78.78%

最高人民法院今天(9月22日)召开新闻发布会,介绍依法惩治金融犯罪工作情况。充分发挥刑事审判职能作用,依法惩治金融犯罪,维护金融管理秩序和国...

来源:新京报

多地规范监管槟榔制品:不得按食品销售,并非单纯下架

面对日趋严格的监管,百亿槟榔市场该何去何从?9月21日,海南省槟榔协会对外发布槟榔产业通告,建议政府部门建立健全相关法律法规和行业标准,同时...

来源:新京报

税收营商环境持续优化助力首都经济社会高质量发展

今年以来,党中央、国务院部署实施新的组合式税费支持政策,通过政策“组合拳”为企业纾困解难,提振市场主体信心,激发市场主体活力,助力稳住宏观经...

来源:人民网

农业农村部:我国秋粮已收获2.46亿亩主产区丰收在望

截至目前,秋粮收获2.46亿亩,进度近两成。主产区丰收在望。...

来源:人民网

稳链强链 我国加大力度维护产业链供应链韧性

产业链供应链是经济运行的重要基础,不断加力的措施为工业经济恢复注入信心,为保持国民经济平稳运行注入动力。 ...

来源:新华社

需求持续释放 北斗卫星导航系统应用数量快速增长

9月21日,以“智能时空创新引领”为主题的中国北斗应用大会暨中国卫星导航与位置服务第十一届年会在河南郑州开幕,这是记者从会上了解到的信息。...

来源:新华社

证监会:支持香港推出人民币股票交易柜台

一是扩大沪深港通股票标的。推动将符合条件的在港主要上市外国公司和更多沪深上市公司股票纳入标的范围。二是支持香港推出人民币股票交易柜台。研究在...

来源:新华社

近30只基金发布提示,中秋投资防跑空

随着中秋佳节的临近,基民也要提前做好投资安排,以免跑空。...

来源:北京商报

证监会稽查局:坚决查办以伪市值管理形式恶意炒作的违法行为

最高检联合最高法、公安部、中国证监会召开的“依法从严打击证券违法犯罪 为资本市场营造良好法治环境”新闻发布会今日举行。在发布会上,证监会稽查...

来源:财联社

9月13日投资避雷针:400亿电解铝龙头云南子公司被要求暂时减产10%

近日,A股及海外市场潜在风险事件如下。...

来源:财联社

9月16日投资避雷针:又一个PPT锂矿?该公司盐湖提锂项目遭合作方暂缓

近日,A股及海外市场潜在风险事件如下。...

来源:财联社

8月开工重大项目背后的投资路线图

我国固定资产投资实现了年内投资增速首次回升。...

来源:北京商报

多家银行备战“个人养老金”账户

近期,招商银行手机银行App“养老专区”内开设了个人养老金功能,不过,相关功能尚处在预热阶段,还未正式开放。...

来源:北京商报

一月内证监会及多地监管局齐发声,警惕莫桑比克交易所原始股诈骗

近一月来,中国证监会及广西、陕西、海南、湖北等多地证监局公开发布消息,呼吁投资者警惕莫桑比克国际证券交易所及相关原始股诈骗行为。...

来源:新京报

多领域对外投资保持增长、推进实施自贸区提升战略

今年以来我国对外投资情况如何?怎样进一步提升多边贸易水平?在商务部22日举行的网上例行发布会上,商务部新闻发言人束珏婷针对近期经贸热点问题进...

来源:新华社

韩国对华投资猛增近六成!合作还是脱钩 韩企心中有杆“秤”

近年来,尽管美国不断采取关税措施和新技术投资限制,来试图打造“经济同盟”,并将中国产业链排除在外,但种种迹象显示,包括韩国在内的美国同盟国对...

来源:财联社

联系方式

中华网新媒体 财经频道
互动/投稿邮箱:
finance@zhixun.china.com
网上不良信息举报电话:010-56177181
财经频道联系电话:(010)56176102