公募大变革！基金注册改革提速 排队周期缩短三分之二

证监会在京召开的全面深化资本市场改革工作座谈会，提出了当前及今后一个时期全面深化资本市场改革的12个方面重点任务，大力推进简政放权是其中一项重要内容。

券商中国记者从证监会有关方面获悉，2019年10月，证监会优化了公募基金产品分类注册，在更大程度落实机构主体合规风控责任的基础上，对诚信及合规风控较高、中长期投资业绩突出的基金管理人申报的常规产品实施加速注册，大幅提高注册效率。同时，对于未纳入快速注册机制的其他常规产品，注册工作也将明显提速，并进一步规范注册流程，充分释放公募基金行业活力，支持行业提升服务投资者和实体经济的能力。

公募基金注册改革四大亮点

一、证监会实施公募基金常规产品分类注册机制，不同基金管理人适用差异化注册安排

证监会决定在2013年公募基金产品注册制改革基础上，自2019年10月起实施公募基金常规产品分类注册机制，对不同管理人申报的常规产品适用差异化注册流程，分为快速注册和常规注册两类。适用快速注册机制的基金管理人合规风控需满足总体监管要求、单类产品中长期业绩较为突出；适用产品范围包括主动权益类、被动权益类、混合类，债券类等4大类常规产品，不包括含有创新属性、需宏观审慎管理的基金产品。

二、纳入公募基金快速注册机制，审核周期拟压缩2/3

纳入快速注册程序的常规产品，原则上取消书面反馈环节，大幅提升注册效率，权益类、混合类、债券类基金注册期限不超过10天、20天、30天，比原注册周期缩短2/3以上，远低于法定6个月注册周期。

三、同步提高常规注册机制产品的审查效率

对未纳入快速注册机制的常规产品，证监会进一步规范产品注册流程，常规产品采取滚动申报方式，权益类、混合类、债券类基金注册周期原则上不超过30天、40天和75天。上述改革措施推出后，常规注册机制产品注册效率提升约1/3。

四、进一步加强事中事后监管，确保产品注册质量

在大力落实简政放权的同时，证监会加强事中事后监管，建立专项抽查复核工作小组，督促相关基金管理人确保申报材料的真实、准确、完整，一旦发现差错、遗漏、误导性陈述、故意隐瞒创新属性等问题，立即停止相关基金管理人适用快速注册机制，并对公司及相关人员追责。

同时，强化日常监管，组织证监局适时开展现场检查，对基金管理人出现相关违法违规行为，计入诚信档案，出现重大违法违规行为的，暂停适用快速注册机制，上述两种情况都将影响下一年度评价。

此外，近年来部分基金管理人集中大量申报同质化产品，重募集轻管理，基金规模大进大出，不利于保护投资者利益，证监会将在事中事后监管中，加大力度引导基金管理人规范相关行为。

券商中国记者获悉，下一步，证监会将及时评估总结改革实施情况，持续优化公募基金产品注册机制，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，同时坚守监管本位，切实保护广大投资者的合法权益，促进公募基金行业持续稳定健康发展。

着力打造公募行业核心竞争力

券商中国记者从接近监管人士处获悉，“监管此次改革的核心思路是简政放权、坚持市场化导向、更好保护投资者权益，引导行业着眼于长远，注重合规和风险管理，做长跑的管理人，更加突出中长期基金产品的投资业绩，有利于促进行业机构提升资产管理能力。”

上海证券创新发展总部总经理、基金评价研究中心负责人刘亦千对券商中国记者表示：“本次公募注册改革最核心的思路是大力发展权益，合规发展债券。”

“这几年公募基金权益类产品发展相对缓慢，监管希望鼓励大家用心做好投研，打磨业绩，对于行业来说是大利好!”天相投顾投资研究中心负责人贾志表示。

“目前个别公司产品存在同质化严重的现象，基金公司如果‘只管生不管养’，最后很多基金又沦落为迷你基金，最终清盘，对持有人和渠道来说体验都不好。”贾志认为。

刘亦千认为，债券品种相对权益资产更加单一，导致债券基金产品差异比较小，换句话来说，债券基金并未形成一种强者恒强的高竞争势态。

“所有的政策导向都遵循一个基本原则，就是引导管理人提升主动投资管理，注重中长期投资，希望资管行业能真正回归投资本源，最终是服务投资者需求，服务实体经济。”上述人士表示。