证券类私募规模暴增 百亿俱乐部大本营易主上海

时代周报记者：宁鹏

中基协数据显示，截至10月底，私募基金资管总规模为15.84万亿元，单月增长7200亿元，成为年内规模扩张最快的月份。

受持续赚钱效应推动，2020年成为证券类资管爆发之年。

在公募爆款基金频出的同时，证券类私募规模亦急剧扩张。统计数据显示，前十个月的扩容规模仅次于2015年。

单月增长5000亿元

10月份，私募证券投资基金规模较上月增加5006.35亿元，是私募行业扩容的最大功臣。

证券类私募规模爆发显然超过业界预期。在二季度末，证券类私募规模首次突破3万亿元，达到3.06万亿元。

据中信证券一周之前的研报估算，证券类私募全年增长有望达到1万亿元，在四季度末有望达到3.5-3.6万亿元。而此次中基协公布的数据显示，10月末证券类私募存续规模已达3.68万亿元，环比增15.74%。

从证券类私募的历史来看，此前两个扩容“大年”为2015年和2016年，规模分别增长1.265万亿元、0.88万亿元。仅按前十个月的数据来计算，今年证券类私募的规模增长仅次于2015年。

证券类私募的规模增长，与股市较为出色的赚钱效应分不开。

华泰证券研报显示，截至10月30日，年内股票多空类私募基金收益率中位数为21.78%，宏观对冲类私募基金收益率中位数为18.44%，阿尔法策略类私募基金收益率中位数为14.56%。

平安证券统计了不同私募策略历年的收益表现，可以看到私募不同策略间的轮动效应明显，股票策略在部分年份尤其近2年涨幅喜人，但由于股票市场波动较大，也会在部分年份出现垫底的情形。据统计，近3年股票策略涨幅，居各类策略首位。

值得注意的是，证券类私募的存在感正在不断增强。

2020年二季度末，有340家私募证券管理人为207家券商资管、基金子公司、期货资管提供投资顾问服务，投顾规模达到1826亿元。

11月11日，某资深基金研究人士告诉时代周报记者，在资管新规的框架下，各资管子领域的界限逐渐被打破，私募作为主流机构投资者的面目越来越清晰。事实上，部分银行理财子公司已在试水跟私募基金管理人的合作，以投顾、FOF等形式，合作领域涉及量化对冲及主动权益等。

与外资的合作，进一步释放了证券类私募的想象空间。11月1日起，QFII和RQFII可以投私募证券投资基金，同时也可以委托境内私募管理人提供投资建议服务。

上海独占鳌头

据私募排排网不完全统计，截至最新数据，国内百亿私募数量再度刷新历史新高，已经有63家私募晋级“百亿俱乐部”，近期新增的3家百亿级私募分别是希瓦资产、伊洛投资、泰润海吉。

其中，希瓦资产创始人梁宏并无大型金融机构的从业经验，在创立私募之前，从事的工作为财务软件咨询、美股交易员，以及自主创业等。经过五年运营之后，希瓦资产跻身百亿俱乐部，可谓英雄莫问出处。

伊洛投资则为河南省首家百亿私募。除了投研中心在上海外，注册地和实际办公地均在河南，为罕见的远离京沪深等私募重镇的百亿私募。泰润海吉也是佛山的首家百亿私募。

相对来说，北京显得有些“落寞”。从实际办公地划分，在63家百亿私募中，有29家私募来自上海，占比为46%；同期，北京地区百亿私募为13家，占比仅为21%。

北京曾经是百亿私募家数最多的地区，其中不乏星石投资、千合资本、淡水泉等老牌私募。王亚伟等“公转私”的明星基金经理，撑起了北京的私募版图。然而，2020年，百亿私募大本营的美称已花落上海。

“每次来上海出差都有很深的感触。在北方，很多人仍然认为从事私募是‘不务正业’，而在上海，不少基金经理则把它理所当然地当成职业生涯的最后一站。”11月11日，北京某明星基金经理对时代周报记者表示。

与公募相比，证券类私募两极分化更为严重。

10月末，中基协副会长钟蓉萨公开指出，9月末56家百亿私募管理了1.4万亿元资金，占全行业管理规模的45%，规模在10亿元以上的488家私募管理了2.6万亿元，占全行业管理规模的82%。与此同时，管理规模在1000万元以下的机构仍有3746家，其中1063家近一年管理规模为零。