发力、受罚“神同步” 东海基金闯祸会否波及东海证券

《投资者网》乔锐

2020年11月30日，中国银行间市场交易商协会（简称“交易商协会”）对东海基金管理有限责任公司（简称“东海基金”）涉嫌为发行人违规发行债务融资工具提供便利，以及涉嫌操纵市场等违规行为展开自律调查。

一石激起千层浪，一家并不起眼的基金公司，瞬间成为市场各方关注的焦点。

东海基金的“小本买卖”

成立于2013年，注册资本1.5亿元的东海基金规模始终并不大。

根据东方财富数据，截止至2020年9月30日，公司旗下有12只基金，总规模仅有18.17亿元，基金经理只有三个。

《投资者网》发现，在这12只基金中，光是6只债券型基金的规模就达到16.66亿元，占比达到91.69%之多。

祝鸿玲女士是这6只债务型基金的基金经理。据《投资者网》了解，祝鸿玲曾先后任职于中国人民银行六安市中心支行、中国人民银行货币政策司，于2013年加入东海基金至今。在她任职基金经理期间，平均年化回报率为2.43%，表现并不算突出。

就是这样一家从规模到收益率都平平无奇的基金公司，因涉嫌两项违规被交易商协会展开自律调查，多少让人感到有些出乎意料。

《投资者网》就此次调查的具体原因、后续进展与影响等相关问题向东海基金发出调研函，但并未得到公司回复。

那么，究竟此次调查会不会令本就经营乏善可陈的东海基金雪上加霜呢？

一名券商债券业务负责人向《投资者网》表示，“总体来说，短期可能有影响，遭受些产品赎回是避免不了的。但是基金总体规模确实较小，长远来看，光是罚款但不限制经营的话，影响不会太大。”

基金规模刚创新高即被查

在东海基金因涉嫌违规被调查时，公司经营似乎刚刚“步入正轨”。

根据《投资者网》查阅相关数据，截至2020年9月30日东海基金净资产（即管理规模）达到了有18.17亿元，创自2015年9月30日以来最高；与截至2020年6月30日的9.88亿元相比，接近翻倍。

同时，公司高管年内出现了大量人事变动。根据公司公告，2020年4月17日起，苏尚才、戴晓敏、与周华成（兼首席信息官）先后新任副总经理；8月14日，严晓珺更是接替邓升军成为新任总经理，而原总经理邓则转任公司副总经理职务。

仅仅一年内的新任副总经理就已经多过了公司基金经理（3人）的数量，结合公司基金管理规模创新高，公司是否会在未来继续取得突破性的成长，值得市场留意。

对此，一名业内人士表示：“此次涉嫌违规与高管变动和管理规模剧增，三者之间有可能存在关系，公司在寻求业绩突破和扩张的同时，松懈了风险管理在行业内也不是什么稀奇的故事了。不过这也无从考证，具体还要等调查有了下一步的进展。”

除了针对该情况，《投资者网》还就东海基金的发展规划向公司进行了问询，但并未得到回复。

东海基金背后的“龙王”

东海基金的背后，是手握45%公司股份的东海证券股份有限公司（简称“东海证券”，新三板代码832970）。

搜索东海证券，首先跳出了这样的字样：东海证券官网—东海龙网。

这家取名东海龙王（网）谐音的公司的前身，是1993年成立的常州证券，并于2003年5月改名为“东海证券有限责任公司”，后于2013年7月改制为“东海证券股份有限公司”。2015年7月27日，东海证券登陆新三板市场，并在当年以净利润排名第一的成绩领跑新三板。

而当时一鸣惊人的“东海龙王”也曾过的不太顺利：

根据中国证券业协会（简称“中证协”）公示，东海证券在2018年实现营收14.92亿元，在98家券商中排名48位；实现净利润1.07亿元，排名第54位。对于一家相对规模不算大的券商，表现还算“中规中矩”。但是到了2019年，东海证券营收为14.14亿元，排在了券商中第57位；净利润更是大幅下滑至4942万元，只在98家券商中排名83位。

但与东海基金如出一辙的是，公司到了2020年似乎也在集中“发力”。根据公司2020年中报，东海证券在前两个季度就已经取得了3.27亿元的净利润与9.63亿元的营业收入。

值得一提的是，“儿子”闯祸似乎并未给东海证券带来直接的影响：自2020年11月30日东海基金被调查起至2020年12月17日，东海证券股价波动仅约5%。

更值得注意的是，就在东海基金被调查约半年前，东海证券也因违规遭受处罚：

2020年4月16日，公司发布公告：因“个别业务开展过程中未勤勉尽责”、“风险控制制度和合规管理制度不健全”、以及“信息披露不及时”等违规行为受到中国证监会江苏监管局（简称“江苏证监局”）暂停新增私募资管产品6个月的处罚。

公司随后便在4月20日接连发布包括信息披露管理制度、风险控制指标报告、拟修订公司章程等一系列公告，知错就改的速度不可谓不快。

那么，此次东海基金涉嫌违规被交易商协会展开调查，是否与刚完成整改不久的东海证券有关？

就相关问题《投资者网》向东海证券发送了调研函。

公司回复称：东海基金作为独立法人，有独立的基金运作管理和内控管理体系；作为参股的股东方，东海证券不参与东海基金的日常运营管理，公司也并未因东海基金此事件被调查；东海基金的业绩对东海证券的业绩无重大影响。另外，东海基金也在被交易商协会调查后进行了积极应对。