宏观 华财讯 证券 产经 消费 科技 房产 酒业 银行 保险 智慧家

沉迷“喝酒吃药”,这只转债基金跌掉近30%排名垫底

2021年03月10日 09:14 来源:财联社
分享: 微信

财联社(北京,记者陈俊岭)讯,“基金抱团股”的惨烈下跌,不仅让追逐“核心资产”的股票基金经理跌落神坛,也让试图博取“超额收益”的债券基金经理积累多年的“安全垫”鸡飞蛋打。

继昨日净值大跌5.4%后,3月9日净值再跌0.99%,时隔一年半,当初宣称“攻守合一,进退灵动”的宝盈融源可转债基金的净值再次跌回1元附近,而随着机构持有人的出逃,规模也大跌超九成。

这是一款充满“焦躁”和“野心”的可转债基金,在2020年债市“小年”的环境下,基金经理用足了合同约定的“不超20%”的股票仓位,五粮液、长春高新、赣锋锂业等6只“抱团股”持仓达19.68%。

但未遂人愿的是,这几只原本指望“穿越牛熊利器”的重仓股,待其四季度入场后,并非带来净值和排名的明显“出挑”,却在春节后基金抱团股杀跌中,蚕食了可转债苦心经营一年多的“安全垫”。

按照3月9日最新的1.0063元的最新净值,相比去年7月时的净值最高点,已跌去近三成。天天基金网数据显示,该基金最近一个月和最近三个月的净值跌幅分别为-14.55%和-14.72%,分别位列2642的2641名和2571的2570名,四分位排名“不佳”。

沉迷“喝酒吃药”,这只转债基金跌掉近30%排名垫底

沉迷“喝酒吃药”,这只转债基金跌掉近30%排名垫底

“经理,把五粮液给扔了吧!年后股市,都知道白酒不行了,少持股票多持债券才是正道啊……”3月8日,一位持有宝盈融源可转债基金的基民抱怨称,“吃肉没我,挨刀有我”。

沉迷“喝酒吃药”,“安全垫”跌没了

“攻守合一,进退灵动。”2019年8月,由宝盈基金固定收益部总经理邓栋亲自担纲的宝盈融源可转债基金开始预热、发售。一个月后,首募6.29亿元基金正式成立。

沉迷“喝酒吃药”,这只转债基金跌掉近30%排名垫底

时至2019年四季度,宝盈融源的净值走势一直有条不紊,除了主打的可转债投资外,20%的股票仓位也被邓栋运用得如鱼得水,贵州茅台、恒生电子、中国平安首次进入该基金的视野。

得益于20%仓位的“灵活腾挪”,到了2019年年底,宝盈融源的净值已经积累了5%左右的“安全垫”。但相比彼时股票型基金的赚钱效应,债基偏弱的进攻性还是未能挽回一波“捧场资金”的赎回。

沉迷“喝酒吃药”,这只转债基金跌掉近30%排名垫底

2019年四季度末,仅仅一个多季度时间,宝盈融源就被赎回了2.75亿份额,但得益于净值的上涨,规模缩至3.77亿元。其中,机构持有人占比14.06%,个人持有人占比85.94%。

进入2020年,新冠疫情黑天鹅来袭,宝盈融源的基金净值也出现了较大的波动,两度跌至1元附近。一季度,邓栋也对持仓股进行了大幅的调仓,长春高新、迈瑞医疗得以首次进入该基金重仓股。

得益于果断的调仓,邓栋不仅让宝盈融源净值迅速收复失地,并在2020年7月创造了成立以来的最高净值:1.389元。但尽管如此,基金规模却一落千丈,至2020年二季度末的规模仅剩0.71亿元,机构持有人也消失不见。

进入2020年三季度,邓栋将贵州茅台替换为五粮液,同时调出两只医药股,增加了东方雨虹、中国平安、天铁股份三只“顺周期”股。但在医药股短暂回调后,他在四季度又大举接回了医药股。

沉迷“喝酒吃药”,这只转债基金跌掉近30%排名垫底

细数宝盈融源2020年四季度末的6只重仓股,除持仓占比5.83%的五粮液和持仓3.40%的赣锋锂业外,长春高新、泰格医药、智飞生物、康泰生物均为医药股,合计持仓占比达19.68%。

事实上,在经历一年多的大涨后,宝盈融源重金押宝的“喝酒吃药”股早已强弩之末,净值未见大涨,却在牛年的基金抱团股杀跌中,将苦心积累一年多的“安全垫”消耗殆尽。

“超额收益”双刃剑,最后却伤了自己

“以低溢价率、低价转债和大盘转债资产为主要投资品种,小仓位参与股票投资,并灵活利用组合杠杆作为组合增厚收益来源。”在宝盈融源基金2020年四季报中,邓栋如是表示。

一边是债券市场大幅波动,一边是权益市场持续反弹,邓栋通过灵活的仓位腾挪,将可转债基金“进可攻、退可守”玩转得如鱼得水。而展望后市,他认为权益市场仍存在结构性机会。

在2020年底接受媒体专访时,邓栋对2021年的投资预期并不悲观。“投资的分化就是在α上,而不是β上了。明年资产不会有今年那么大的波动,你选对了品种表现会不错。”

或许正基于自己对权益市场的信心,在“基金抱团股”最后的鱼尾行情中,痴迷“喝酒吃药”的邓栋并未及时降低仓位,眼瞅着净值一日日跌落,却无心只做一个不问市场行情的看客。

从2月18日至3月9日,14个交易日中,宝盈融源的净值仅录得三日正增长,而最近几个交易日的跌幅更像是一只股票型基金,3月4日和3月8日净值分别下跌-4.86%和-5.34%。

沉迷“喝酒吃药”,这只转债基金跌掉近30%排名垫底

一位债券基金持有人称,在权益类基金风光不二的2020年,之所以选择债券基金,正是看好其灵活的仓位控制,在牛市时“进可攻”,不求大涨,但也能喝些汤;熊市时“退可守”,降低仓位保利润。

规模与业绩的双重考核压力下,即便是债券基金的基金经理也难以抑制追求“超额收益”的冲动,只是他们往往高估了自己的择时能力,低估了市场下跌泥沙俱下的流动性风险。

沉迷“喝酒吃药”,这只转债基金跌掉近30%排名垫底

“最高可投20%权益资产”,这一看似灵活配置的二级债基,却像是一把双刃剑。有时候押对了股票,净值“出挑”,丝毫不弱于股票型基金;有时候踩了雷,苦心积累的安全垫净值,则会被其蚕食殆尽。

(责任编辑:CF001)

推荐阅读 相关文章

基金经理伙同研究员操作“老鼠仓”,涉案金额达400万元

申万菱信智能驱动基金的基金经理徐远航被责令改正,并处以50万元的罚款。...

来源:蓝鲸财经

100万基金投资到期变1.71万 谁之过

在2022年市场震荡不断的背景下,投资者圈中流传着一句话——“你不理财,财不离你”,而这一戏言也在近日被再次提起。...

来源:北京商报

公募年内分红同比缩超8% 债基逆势增长占比超七成

2022年已接近尾声,年末基金管理人纷纷下起“红包雨”,年内分红榜单也将“出炉”。...

来源:北京商报

个人养老金满月记

若要评选2022年行业的热词,“养老”毫无疑问应当占据C位。...

来源:北京商报

年内累计认购超67亿元,基金公司自购忙

又一家基金公司宣布自购。...

来源:北京商报

超600只基金采用,券结模式为啥这么火

越来越多的基金开启证券交易模式转换。...

来源:北京商报

私募基金抛售规模或已创下纪录 卖家还在不断扩大折扣只求脱手

据投资者透露,资管公司正在出售其私募股权套现,以弥补在其它市场上的损失并重新平衡投资组合,这也让私募资产在二级市场的出售规模接近创纪录。...

来源:财联社

年内公募新聘648位基金经理,多位“零经验”基金经理直接上岗

今年以来,在不少明星基金经理纷纷告别公募“江湖”之际,行业内正越来越多涌现出“新面孔”。...

来源:财联社

以私募之名行非法吸收存款之实,卓汇基金四大违规浮出水面

私募监管趋严,违规乱象正被加速出清。成立9年的私募卓汇基金,上半年已被中基协注销、高管也遭处罚。到了年底,当地监管局再度悉数卓汇基金多项违规...

来源:财联社

抄底者的噩梦!“木头姐”的方舟基金底部在哪里?

今年抄底方舟旗舰基金(ARKK)的投资者亏惨了,比A股投资者热衷的“中概互联”要惨淡的多,一些投资者似乎终于失去了信心。...

来源:财联社

银河基金高管变动频频,总经理于东升任职仅9个月后离职

​任职9个月后,银河基金总经理于东升离职。据知情人士透露,于东升为主动请辞,离职后准备休息一段时间再谋发展。...

来源:蓝鲸财经

万鼎富通罚单还原“募新还旧”操作,与恒大集团的资本往来浮现

私募罚单常有,能够吸睛在于,一则罚单牵扯出了百亿私募与恒大集团间盘根交错的利益关系。同时业内人士指出,罚单所涉及的“募新还旧”操作,其实并不...

来源:财联社

公募频洗牌,年内超300只基金下线

年末将至,基金清盘情况见涨。...

来源:北京商报

今年来已203只基金退场,超千只基金已濒临5000万清盘“红线”

截至12月6日,今年以来已有203只基金清盘,较去年同期减少20%。其中,混合型基金清盘数量最多,达79只。此外,债券型和股票型基金分别有7...

来源:财联社

同业存单基金开售周年,平均收益率力压货基

自2021年12月3日首批中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金发售至今,已有一年时间。...

来源:北京商报

涉多项违法违规,九泰基金实控人吴刚被证监会立案,多位高管被罚

因实控人违规干预基金经营活动、通过基金公司旗下产品参与上市公司保底定增,九泰基金旗下基金产品所涉保底事项补偿款汇至股东等行为,九泰基金实控人...

来源:蓝鲸财经

监管重拳整治基金代销,久富财富劣迹斑斑惨失牌照

基金代销乱象迎来重拳整治。12月1日,上海证监局发布公示信息显示,证监会决定注销上海久富财富基金销售牌照。...

来源:财联社

中基协出台重磅文件,首次明确投教列入监管评价指标

11月23日,中基协下发《公开募集证券投资基金管理人及销售机构投资者教育工作指引(试行)》,面向全体公募基金管理人及销售机构征求意见,要求公...

来源:财联社

基金业绩集体熄火?年内近300名基金经理离职,34只百亿基金仅1只正收益

临近年关,基金经理离职潮仍在继续。...

来源:时代周报

四类个人养老投资产品大PK

近段时间以来,个人养老金成为了热门词汇,养老储蓄、养老金基金、养老金保险先后落地,与此前已经问世的养老理财共同构成了我国个人养老金融体系。...

来源:北京商报

又一家机构注销公募代销资格!主动注销频频 公募代销牌照失宠?

业内人士认为,基金代销领域呈现马太效应,头部集中度越来越高。如果机构没有很大的业务量的话,收入难以覆盖监管成本,可能得不偿失,还不如注销。 ...

来源:新京报

启动在即,个人养老金弄潮万亿赛道

养老金融迎来全新发展机遇,万亿赛道徐徐展开,但其发展过程中还有很多待解难题,如何扩大个人养老金的发展空间,满足多元化的诉求设计产品便是其一。...

来源:北京商报

一天跌了12%,“网红债基”被指跌到“创造历史”

11月21日,基金净值更新后,富荣中短债再次深陷舆论漩涡,单日超过12%的跌幅,让其成为本轮债市调整中最为“伤筋动骨”的基金。...

来源:财联社

个人养老金争夺战一触即发!政策落地,34家银行系机构准备就绪

银保监会规定门槛之后,一些中小银行便被排除在外。...

来源:新京报

联系方式

中华网新媒体 财经频道
互动/投稿邮箱:
finance@zhixun.china.com
网上不良信息举报电话:010-56177181
财经频道联系电话:(010)56176102