明星基金经理隐形重仓股曝光：陆彬买入医疗股，丘栋荣新增消费电子持仓

基金半年报渐次披露，透露了基金经理更多的持仓信息。

从持仓上看，丘栋荣依然偏好港股，除了资源股外，二季度买入跌了较多的消费电子股，陆彬则在二季度抄底了医疗板块。

陆彬买入医疗板块

日前，汇丰晋信基金率先发布旗下部分基金产品的半年报。汇丰晋信基金总经理助理、投资总监、股票研究部总监陆彬的隐形重仓股曝光。

公告显示，二季度末，陆彬和闫湜共同管理的汇丰晋信低碳先锋股票基金的第11至第20大重仓股分别为四维图新、长盈精密、川发龙蟒、世运电路、安恒信息、中旗股份、碧水源、东方财富、恒逸石化和中来股份。

汇丰晋信动态策略混合基金的隐形重仓股则包括杭可科技、完美世界、艾为电子、凯莱英、四维图新、药明康德、恒逸石化、东方通、用友网络和中望软件。值得关注的是，陆彬则在二季度抄底医疗板块，凯莱英、药明康德等医药白马新进其持仓。

陆彬看好成长股的整体思路未变，他称，在中国经济结构转型、产业升级以及科技创新的时代趋势下，越来越多优质的成长行业和公司，因产业需求爆发、全球市占率提升，新产品放量或者国产替代等原因，整体行业空间较大，公司竞争力日益加强，未来几年有望实现较快的复合增速，这一大趋势并不会随着短期资本市场的波动而改变。经过中观行业比较和自下而上个股研究，当前不少成长行业和公司估值因为市场下跌或者业绩增长，已经具备较大的投资吸引力。

丘栋荣偏好资源股，抄底消费电子

另一位知名基金经理丘栋荣二季度的隐形重仓股出现不少“新面孔”，以管理规模最大的中庚价值领航为例，相比2021年末，今年上半年新进了7只个股，不乏资源能源、消费电子股。

中庚价值领航第11-20位持仓

除了加仓煤炭板块的广汇能源之外，他还加仓了港股中的越秀地产，上述两只个股上半年涨幅均超过50%。

消费电子企业传音控股位列中庚价值领航持仓第十一位，该股上半年大跌42.19%，丘栋荣逆势买入近4亿元。

值得注意的是，中庚价值领航持有人结构中，机构占比一步提升。通联数据显示，截至6月末，该基金机构持有比例61.56%、个人持有比例38.44%，而去年同期则分别为50.12%和49.88%。

丘栋荣在其管理的多只基金中报里提到，中国的“稳增长”与全球范围内的“防通胀”是当前最重要的宏观背景。国内防疫措施在不断修正，预期对经济的边际影响趋弱。风险主要体现在年轻人失业率高企，地产问题仍在持续，信心的恢复需要更精准有效的政策。目前政策刺激力度不大，但已出的支撑经济的政策和措施力度接近2020年疫情期间，信贷利率和供给充裕均指向宽信用，需时间兑现政策效果，基本面风险仍会继续降低。国内出口下滑但是持续超预期，一个被忽略的情况恰恰是波浪式爆发的疫情影响深远，人和产能的退出可能比预期的多，叠加底层问题改善不大，长远看通胀大概率较为顽固。

他认为，从风险溢价的角度看，目前中证800的风险溢价水平高于历史均值水平上方的0.5倍标准差，权益资产隐含回报水平保持高位，配置权益资产是占优的。但同时，他依然非常关注A股市场结构性高估和低估的矛盾，因为在不确定性高企的当下，辨别合理的高估值和错杀的低估值都是难度极大的，相应地不管是陷入低估值陷阱还是盲目乐观于高估值，都要付出惨重的代价。因此，一旦思索超额回报的来源，自己乐于买入并坚守那些低估值但低风险还有持续成长的公司，以期获得可观的超额收益。