印度特色的万亿美元市场：在线抵押黄金开始起步

财联社（上海，研究员史正丞）讯，在印度这样一个缺乏金融基础设施又人人热爱黄金的国度，在线黄金抵押贷款已经从一个“不错的想法”发展成为轻松融资数千万美元的创业新赛道。这种将古老典当行与金融科技融合的创业思路，在一众烧钱独角兽的“衬托”下，格外受到资本市场青睐。

以2015年创立的印度在线黄金抵押贷款公司Rupeek为例，2018年获得Accel Partners 680万美元的A轮融资后，于今年8月再度获得了贝塔斯曼、Accel Partners和红杉资本 3000万美元的新一轮融资。对于一度需要逼宫央行行长降息来应对流动性危机的印度来说，Rupeek的出现更代表着盘活数千亿美元资产的希望。

（目前已经扩张到8个城市的Rupeek，来源：Rupeek官网）

“外卖式”贷款服务

虽然截至2019年二季度，印度央行的官方黄金储备只有618.16吨，但作为世界最主要的黄金进口国之一，每年约800-1000吨的黄金进口数量绝大部分都被印度百姓收入囊中。

（印度2008-2015黄金进口情况，来源：BMG Group）

根据世界黄金协会的预测，有超过50%的印度黄金进口需求用于婚宴。对于一个每年举行1500万场婚礼的印度而言，大量消耗黄金的同时也使得巨量的现金“沉睡在箱底”。

撬动这块“资产”的方式也很简单，Rupeek为印度消费者提供“点外卖”式的上门抵押服务。消费者在手机上下单后，30分钟内工作人员就会携带鉴定工具上门，验证黄金真伪、成色和重量后现场放款。值得一提的是，为了避免消费者产生信任问题，工作人员会陪伴用户直到他们收到款项为止。

与经常克扣贷款以及收取超高额利息的线下典当行相比，目前Rupeek每月1.58%（年化约19%）的利率虽然比起印度官方年化10.5%的贷款利率高出一截，但对于许多缺乏资信和金融基础设施的印度人来说，能够在家完成整个授信和放款的过程，已经是非常重大的进步了。

市场前景“想象空间大”

贝塔斯曼印度业务投资总监Pankaj Makkar对这笔投资充满了信心，接受媒体采访时盛赞Rupeek利用技术和轻资产供应链改变了印度黄金抵押贷款的方式。

更令投资者兴奋的是，他们正在改变的是一个规模可达万亿美元的市场。

印度创投媒体YourStory指出，目前在印度传统金融机构内每年黄金抵押贷款的规模约为900亿美元，即使算上非正规渠道里的黄金抵押（预计为正规机构的三倍左右），对于拥有2.7万吨黄金（绝大部分为饰品，价值超过1万亿美元）的印度而言仍有数千亿美元的黄金正处于“沉睡”的状态。

Rupeek创始人及首席执行官Sumit Maniyar表示，即使只有三分之一的印度黄金实现“货币化”，对于GDP的提升就能达到2个百分点，激活黄金市场将极大助力印度2025年实现5万亿美元经济体的目标。