大摩：IT支出超级周期已开启 谁能成为赢家？

财联社（上海，编辑黄君芝）讯，摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师周四在一份报告中写道，目前正处IT支出的超级周期，能够乘势而上的公司将跑赢大盘。

大摩认为，未来几十年将是“数据时代”，其特征是非科技公司对科技的投资激增，其规模与互联网最初推出时类似。这种历史性的IT支出可能会推动提供技术的“推动者”公司和技术布局良好的“采用者”公司的发展。

该行分析师指出，科技投资出现了“前所未有的激增”：疫情期间，IT支出占总投资的比例从28%跃升至32%。同样，对首席信息官（CIO）支出计划的调查等前瞻性数据表明，中期内对科技投资的关注将会增加。

从长远来看，数据时代的“采用者”，比如亚马逊、迪士尼和《纽约时报》，将受益最大。而包括苹果、博通和英伟达在内的“推动者”也将受益，因为他们还有相当大的价值有待实现。不过，分析师表示，较高的相对估值可能意味着“推动者”的表现会略逊于“采用者”。

美东时间周四，在大型科技巨头微软、苹果和亚马逊的带领下，美国股市小幅走高。纳指领涨三大指数，主要股指再次接近历史高位。大型科技股普遍上涨，苹果涨0.96%，亚马逊涨1.47%，微软涨1.68%。

摩根士丹利还认为，从宏观经济的角度来看，科技投资的浪潮可能会提高整体生产率，这可能还会对其“采用者推动者”（adoper-enabler）研究框架之外的股市有利。其分析师认为，生产率驱动的增长是股市可持续维持目前高估值的最佳机会。