房产首页 楼市 政策 数据 土地 资本 公司 董事汇 大白楼势 曝光台

首创集团发5亿超短期融资券还贷 风险提示盈利能力弱 成本高过营收

2020年03月18日 15:40 来源:中华网财经
分享: 微信

3月18日,据上清所披露信息显示,北京首都创业集团有限公司2020年度第一期超短期融资券。

信息显示,该超短期融资券采用无担保方式,拟募集5亿元、发行期限为90天,其中0.5亿元用于补充子公司天津京津高速公路有限公司的流动资金缺口,其余4.5亿元用于偿还银行贷款。

首创集团发5亿超短期融资券还贷 风险提示盈利能力弱 成本高过营收

此外,截至本募集说明书签署日,发行人及其子公司待偿还超短期融资券5亿元,中期票据100亿元,永续中期票据100亿元,企业债80亿元,公司债(含公募、私募)358.6亿元,资产证券化产品23.8672亿元,次级债20亿元。

募集说明书列举财务、经营、管理、政策等多方面风险。

其中,财务风险方面,经营性净现金流的波动的风险

2016年、2017年、2018年及2019年1-3月,公司经营活动净现金流分别为31.35亿元、85.87亿元、-23.74亿元及-11.01亿元。发行人2018年经营活动净现金流翻负,且降幅较大表明公司经营活动带来的现金流入降低,且如果未来发行人扩张速度进一步加快,经营活动产生的现金流量净额波动,则可能会降低发行人财务结构的稳健程度,提高对外部债务融资的依赖性。

短期偿债压力较大风险

2016年末、2017年末、2018年末及2019年3月末,发行人流动负债分别为1,044.24亿元、1,260.03亿元、1,192.88亿元和1,146.15亿元,占总负债比重分别为52.85%、57.89%、48.37%和43.81%。

公司营业总收入难以覆盖营业总成本,存在盈利能力较弱的风险

2016年、2017年、2018年及2019年3月末,发行人营业总收入分别为385.32亿元、430.97亿元、500.26亿元和70.15亿元,营业总成本分别为412.85亿元、449.36亿元、523.23亿元及74.46亿元。发行人2016年、2017年和2018年的营业总成本均高于营业总收入。发行人营业总收入难以覆盖营业总成本,存在盈利能力较弱的风险。发行人2016年、2017年及2018年的公允价值变动收益、投资收益和营业外收入合计额分别为72.76亿元、40.54亿元和53.14亿元,分别占当年利润总额的163.53%、73.74%和81.15%。因此,公允价值变动收益、投资收益和营业外收入的稳定性和可持续性将会对发行人盈利能力产生较大的不利影响。

公司对投资收益依赖亦较大,2016年、2017年、2018年及2019年3月,投资收益分别为28.89亿元、40.78亿元、43.53亿元及4.60亿元,投资收益的稳定性和可持续性将会对发行人盈利能力产生影响。

基础设施板块最新毛利率为-62.88%,存持续下滑的风险

2016年、2017年及2018年末和2019年3月末,发行人基础设施板块的收入分别为20.24亿元、24.14亿元、27.80亿元和5.61亿元,毛利率分别为-49.46%、-38.59%、-49.52%和-62.88%。针对,2017年和2018年毛利率低,首创表示,主要是因为地铁十四号线计提折旧所致。轨道交通业务利润极低,主要靠北京市政府对地铁票的票价差额补偿实现盈利。

存货比重大有跌价风险

2016年末、2017年末、2018年末及2019年3月末,公司存货余额分别是761.01亿元、763.24亿元、884.65亿元及870.15亿元,在总资产中占比分别为30.00%、27.10%、27.03%及25.39%。发行人存货占总资产比重较高,主要与核心业务城市基础设施建设和房地产建设相关,2016年末、2017年末、2018年末及2019年一季度末下属子公司首创置业存货余额648.77亿元、654.67亿元、754.04亿元和736.84亿元,占发行人合并口径存货的85.25%、85.78%、85.24%及84.68%。

近三年未分配利润为负风险

2016年末、2017年末和2018年末,发行人未分配利润为-35.03亿元、-27.93亿元和-11.32亿元,持续为负,主要系清偿合资等历史原因导致。若发行人未分配利润持续为负,将对其偿债能力造成一定影响。

关于北京首都创业集团有限公司

北京首都创业集团有限公司是北京市国资委所属的国有大型企业。自1995年组建以来,坚持改革,勇于创新,持续优化产业结构,推动管理变革,持续强化公司治理,实现了跨越式发展,为首都经济社会发展以及国家城镇化进程做出了重要贡献。

多年的发展,首创集团已经构建环保产业、房地产、基础设施和金融服务四大核心主业,文创产业影响力初步形成。拥有资本运作、产业协同、创新研发、国际合作等竞争优势,立足北京,布局全国,进军海外,拥有4家上市公司和1家新三板挂牌企业,享有响亮的品牌知名度、美誉度和社会影响力。截至2018年末,总资产超过3200亿元,连续多年跻身全国500强。

(中华网财经综合文/唐风林)

(责任编辑:CF006)

相关文章

融创中国5月份实现销售额约451.8亿元 环比增长33.8% 前5月销售均价同比下降5.2%

6月5日,融创中国披露2020年5月份未经审核的营运数据。数据显示,2020年5月,融创中国实现合同销售金额约人民币451.8亿元,环比4月...

来源:中华网财经

金科地产溢价率22.5%以31.62亿摘得绍兴一商住地

中华网财经讯,6月5日,溢价率22.56%、经过149轮竞价,宁波乾园企业咨询有限公司(金科)以总价31.62亿元竞得绍兴一宗商住地,楼面价...

来源:中华网财经

国华投资旗济南下子公司遭罚:涉未取得验线确认书,擅自开工建设

中华网财经6月5日讯,日前,据济南市城市管理局与济南市城市管理行政执法局发布的行政处罚决定书文号“济综执处字[2020]第48号”显示,山东...

来源:中华网财经

中概股鑫苑中国旗下济南公司 遭罚:涉未组织竣工验收项目擅自交付使用

中华网财经6月5日讯,日前,据济南市城市管理局与济南市城市管理行政执法局发布的行政处罚决定书文号“济综执处字[2020]第41号”显示,济南...

来源:中华网财经

太化地产遭主管部门处罚:项目存在未履行公开招标开工建设的行为

中华网财经6月5日讯,日前,据山西省住房和城乡建设厅发布的行政处罚决定书(2020)第6号显示,太原化学工业集团房地产开发有限公司因在清徐县...

来源:中华网财经

当代置业分别与邯郸建投、建海集团与万营投资签署战略合作协议

6月4日,当代置业官微透露,两日内当代置业分别与邯郸建投、建海集团与万营投资签署战略合作协议。 ...

来源:中华网财经

资产负债率287%、净现金流-68亿港龙地产IPO有希望?

2017年至2019年,港龙地产营业收入和毛利率虽处于逐年递增态势,但其资产负债率却急速攀升,经营活动净现金流更是由正转负市场环境的渐趋复杂...

来源:投资时报

中海宏洋:前5月销售172.86亿仅完成全年目标的24.7% 5月份买地花费77.81亿

中华网财经讯,6月4日,中海宏洋公告披露2020年5月未经审核营的运数据显示,在2020年5月份,中海宏洋系列公司实现合约销售额人民币51....

来源:中华网财经

A股新三板“华源股份”遭罚:因施工图未按照工程建设强制性标准设计

中华网财经6月5日讯,据信用南京发布的行政处罚决定书文号“宁建罚决字[2020]第1号”显示,江苏华源建筑设计研究院股份有限公司因施工图未按...

来源:中华网财经

世茂集团:前5月销售增12%至802.7亿 仅完成全年销售目标的26.8%

中华网财经讯,6月4日,世茂房地产控股有限公司发布2020年5月若干未经审核营运数据显示,今年5月,世茂集团合约销售额约为人民币220.2亿...

来源:中华网财经

中海地产:前5月销售1144.52亿同比上年降5.9%

​中华网财经讯,6月4日,中国海外发展有限公司发布公告显示,2020年1月至5月,中国海外系列公司累计合约物业销售金额约1,144.52亿元...

来源:中华网财经

A股同济科技多级控股子公司遭南京住建委处罚:涉串通投标

中华网财经6月5日讯,据信用南京发布的行政处罚决定书文号“宁建罚决字[2019]第84号”显示,上海天佑工程咨询有限公司串通投标,被南京市城...

来源:中华网财经

英国Intertek Group Plc集团子公司英泰克遭罚:涉串通投标

中华网财经6月5日讯,据信用南京发布的行政处罚决定书文号“宁建罚决字[2019]第83号“显示,英泰克工程顾问(上海)有限公司因串通投标被南...

来源:中华网财经

中海地产与平安不动产南京公司遭重罚:涉无施工许可证等擅自施工

中华网财经6月5日讯,据信用南京发布的行政处罚决定书文号“宁建罚决字[2019]第2号”显示,南京海泽房地产开发有限公司因无施工许可证、施工...

来源:中华网财经

石林集团旗下地产项目公司遭罚:涉无施工许可证等擅自施工

中华网财经6月5日讯,据信用南京发布的行政处罚决定书文号“宁建罚决字[2019]第103号”显示,南京市雨花台城镇建设综合开发有限公司因无施...

来源:中华网财经

合作伙伴

联系方式

中华网新媒体 财经频道
互动/投稿邮箱:
house@zhixun.china.com
网上不良信息举报电话:010-56177181
财经频道商务合作热线:010-56176102