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苏高新还债发3亿超短期融资券 风险提示政府欠款高 超50%欠款超3年

2020年03月18日 17:22 来源:中华网财经
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3月18日,据上清所披露信息显示,苏州苏高新集团有限公司拟发行3亿元2020年度第六期超短期融资券。

信息显示,上述债券发行规模为3亿元,期限为90天,拟用于偿还发行人即将到期的超短期融资券。具体明细如下:

苏高新还债发3亿超短期融资券 风险提示政府欠款高 超50%欠款超3年

数据来源募集说明书截图

此外,提到截至本募集说明书签署之日,发行人本部及其下属子公司待偿还债务融资余额为172亿元。

对于偿债资金来源,苏高新集团表示,目前大力发展经营性业务,坚持走市场化路线,可依靠经营性收入偿还有关债务。

募集说明书列举了苏高新集团2016-2018年度及2019年1-3月,发行人主营业务收入来自商品房销售,最新一该收入占整体收入的85.46%,详细构成情况如下:

苏高新还债发3亿超短期融资券 风险提示政府欠款高 超50%欠款超3年

数据来源募集说明书截图

此外,募集说明书列举了苏高新集团2016年-2018年及2019年1-3月主营成本情况,如表格所示,商品房销售带来的成本占据主要,最近一期占总成本85.83%。

苏高新还债发3亿超短期融资券 风险提示政府欠款高 超50%欠款超3年

数据来源募集说明书截图

此外,募集说明书还对相关风险做了多方提示。

经营活动产生的现金流量净额波动较大的风险

2016-2018年度及2019年1-3月,发行人经营活动产生的现金流量净额分别为3.50亿元、30.44亿元、-46.33亿元及-18.35亿元。近年来公司经营活动产生的现金流量呈现一定的波动性,主要是因为房地产开发属于资金密集行业,项目建设周期长,前期土地购置、前期投入与销售回款存在一定的时间错配。

政府性往来款占比较高风险

发行人应收款项中,政府性往来款占比较高,主要集中在苏州高新技术产业开发区管理委员会。截至2019年3月末,发行人应收账款及其他应收款合计341.94亿元,其中政府性往来款主要集中在苏州高新区管委会、苏州高新区财政局、苏州西部生态旅游度假区管委会,金额合计50.16亿元,占比为33.33%。

应收账款账期3年以上占比超52%

发行人2018年末及2019年3月末应收账款账龄中3年以上占比为52.93%及52.62%,应收账款账期较长,3年以上的应收账款占比过半,虽然对手方违约的可能性较小,但账期时间超过三年不能排除若对手方违约,发行人将面临应收账款回收风险。

此前,3月16日,据上海清算所披露,苏州苏高新集团有限公司拟发行2020年度第五期超短期融资券,规模为3亿元,债券期限为90天,利率未定。

关于苏高新集团

苏州苏高新集团有限公司是苏州市虎丘区人民政府授权苏州高新区国资办履行出资人职责的国有独资公司,公司聚焦城建、置地、产业三个方向,以区域开发运营服务集成商为目标,为城乡建设发展、人民安居乐业、高端产业集聚提供综合解决方案。

(中华网财经综合 文/葛亮)

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