房产首页 楼市 政策 数据 土地 资本 公司 华财讯 大白楼势 曝光台

业务模式获资本市场肯定 越秀地产获得维持 “买入”评级

2022年03月16日 15:19 来源:中华网财经
分享: 微信

3月10日,越秀地产股份有限公司(00123.HK)公布其截至2021年业绩公告。公告显示,2021年越秀地产累计合同销售金额约为人民币1151.5亿元,同比上升20.2%;全年营业收入约为人民币573.8亿元,同比上升24.1%;核心净利润约为人民币41.5亿元,同比上升3.2%。3月14日,知名投行浙商证券首次覆盖越秀地产,并给予“买入”评级。同时多家境内外知名投行机构、中金公司、花旗银行、建银国际、兴业证券、农银国际、中信里昂、中银国际等也对越秀地产维持了“买入”建议。此外,越秀地产持续获得多家投行优先推荐,包括中金公司(积极推荐)、星展银行(行业首选)、建银国际(行业首选)、农银国际(中小盘股首选),并首次获花旗银行推荐为“中小盘股最佳选择”。

业务模式获资本市场肯定 越秀地产获得维持 “买入”评级

业绩增长获投行认可,2022年销售稳健增长

越秀地产2021年实现全年累计合同销售金额1151.5亿元,同比上升20.2%,对应年度销售目标1122亿元完成度为103%,完成情况超过预期。

对此,农银国际、中信里昂报告中表示,截至2021年末,越秀地产已售未入账销售额约为1506.5 亿元,同比增长25.9%,这将支撑越秀地产未来几年的收入增长,销售业绩将长期保持稳定,因此,对越秀地产维持“买入”建议。此外,中金证券、花旗银行、中信里昂、中银国际均在报告中提到,越秀地产计划2022年销售额同比增长7%至1235亿元。考虑到可售资源充裕达2146亿元(隐含去化率同比大体持平于 58%)且可售资源布局优越,约六成在大湾区,达成该目标的可见度较高。同时,凭借越秀地产的财务稳健、逆周期收购土地的显著表现以及较强的合同销售前景,预计将继续跑赢大市并获得市场份额,2022年越秀地产的销售稳健增长。

业务模式获资本市场肯定 越秀地产获得维持 “买入”评级

财务健康稳健,信用评级展望“稳定”

据越秀地产业绩报告显示,2021年,公司剔除预收款后的资产负债率、净负债率和现金短债比分别为69.1%、47.1%和1.36倍,财务健康稳健,三道红线指标保持绿档达标;公司平均借贷成本同比下降36个基点至4.26%,债务结构持续优化,融资渠道多元。穆迪、惠誉继续维持 Baa3 和 BBB-投资级信用评级,展望“稳定”。

花旗银行、中金公司、兴业证券、浙商证券、中银国际、建银国际等机构均在报告中表示,越秀地产财务状况稳定,维持三线绿档达标,融资渠道畅通、在下行的市场中仍表现突出。其中,中金公司认为,越秀地产作为国企融资优势突出,去年下半年新发三期公司债票面利率基本低于3.5%,财务端优势凸显有望助其今年在招拍挂和收并购等市场逢低吸纳优质土储,进一步提升增长动能。

业务模式获资本市场肯定 越秀地产获得维持 “买入”评级

低成本多元纳储优势凸显,助力业绩增长

2021年,越秀地产充分运用“6+1”特色化、多元化增储模式,于18个城市共新增37幅优质土储,总建筑面积约为918万平米,其中来自 TOD、城市运营、国企合作等多元化渠道增储占比达56%。在区域策略上,越秀地产坚持聚焦优势区域并持续深耕,截至2021年末,其总土储达2711万平米,同比增长10.5%,其中大湾区占比55%,一、二线城市总土储占比 91%。

充裕的优质土储,将持续有力地推动越秀地产业绩长期稳健增长。花旗银行指出,多元化的土地储备和有利的融资渠道可以助力越秀地产实现2022年5-10%的增长,预计公司销售稳定在5-10%的增速以及收入复合年增长率约5%。鉴于越秀地产可见的销售增长、资源优势和估值,投资价值可观,维持越秀地产“买入”评级。

中信里昂、浙商证券也在其报告中指出,融资成本与独特的产业资源优势,是越秀地产进行多元扩储的基础,有利于公司形成长周期、高利润项目与“短平快”项目的合理搭配。而中金公司、浙商证券评价,越秀地产土储充足且聚焦一二线城市,为其未来增长提供强有力支撑,多元增储有望实现弯道超车。两家机构更强调截至2021年底越秀地产土储未售货值可覆盖约4年销售,未来可供货值充足,销售规模仍有上升潜力。

独特TOD模式深化,有利于行业突围

兴业证券、浙商证券在报告中指出,越秀地产独特的TOD 模式有利于公司在行业格局演化过程中实现突围,TOD项目周转快,毛利率高。为未来公司稳定释放利润奠定基础。截至2021年12月31日,越秀地产TOD项目保持稳健,全年共实现合同销售金额约人民币178.7亿元,同比上升5.1%。2021年上半年,越秀地产成功获取广州星航(广州黄埔庙头)TOD项目,新增TOD土地储备21万平方米。截至2021年末,公司TOD项目总土储为376万平米,占总土储的13.9%,占大湾区土储的 25.2%。因此,借力独特的TOD资源,有望进一步巩固公司的竞争优势。

2021年越秀地产成绩表现优异,依托国企背景、稳健的财务表现和多元化、特色化增储模式,以及独特的TOD模式获得资本市场多家投行青睐。未来,越秀地产有望进一步提升市场占有率,持续全国化布局的脚步,努力为股东及投资者创造更亮眼的成绩。

(责任编辑:CF006)

推荐阅读 相关文章

为客户兑现承诺,旭辉11个项目上榜“2022年中交房满意度排行榜”

随着2022年进入第三季度,楼市上半年交付情况已告一段落。虽然上半年伴随着国内多地疫情的反复和房地产行业总体的发展放缓,仍然有部分优质房企在...

来源:中华网财经

深圳华朗学校启动高考复读班招生 小班化教学名师全天候辅导

由全国名校长领军、聚集省市名师资阵营,采用小班化、全寄宿的管理体系,斥资近10亿元打造绝美校园环境,以“个性化,导师制,一生一案”的培养模式...

来源:中华网财经

以智慧科技点亮城市未来——千丁“智慧家庭控制屏Z3+”荣获红点奖

卡尔维诺在《看不见的城市》中写道:“城市犹如梦境,所有可以想象到的都能够梦到。 ...

来源:中华网财经

深圳华朗学校名师荟萃2022年持续招生 初中部校园开放日人气爆棚

6月18日,深圳市华朗学校初中部举行新初一专场校园开放日活动,正高级、特级名师面对面亲身指导,帮助孩子顺利度过小升初衔接,学生家长分享选择华...

来源:中华网财经

振烨国际集团位列2021广东省百强民营企业第20位

​2022年6月8日,广东省工商业联合会(总商会)发布2021广东省百强民营企业榜单,振烨国际集团位列2021广东省百强民营企业第20位。...

来源:中华网财经

​深圳华朗学校名师凌瑞阁:30多年教学经验助力每个学生不掉队

​“辛苦凌老师耐心的教导,孩子在各方面都进步明显。”这是深圳市华朗学校初中语文带头人、名师凌瑞阁经常收到的家长评价,也是深圳市华朗学校“个性...

来源:中华网财经

佳兆业佳租宝:立足资产价值塑造者定位 打造高效的商务生态系统

佳兆业佳租宝是佳兆业集团旗下的资产管理运营专业集团,也是佳兆业集团深化城市公共服务商战略定位下的重要产业布局之一。...

来源:中华网财经

《2021中国旅游景区欢乐指数年度报告》发布:头部十强过半重洗牌,刚需就地游成新常态

6月6日,中国旅游景区协会和华侨城创新研究院联合发布了《2021中国旅游景区欢乐指数年度报告》。...

来源:中华网财经

中国金茂上榜福布斯全球企业2000强

近日,《福布斯》发布了“2022全球企业2000强”榜单。中国金茂(00817.HK)凭借其稳健增长的营业收入、利润、资产、市值入选榜单。...

来源:中华网财经

中南建设发布首份ESG报告:贯彻新发展理念迈向新发展格局

过去五年来,在“房住不炒”,加快建立长效机制的调整方针下,房地产行业的运行逻辑正在发生一系列的转变,回归居住本质与实体经济本源,走高质量发展...

来源:中华网财经

传递绿色低碳生活理念!第七届OCT凤凰花嘉年华守护城市美好生活

坚持人与自然和谐共生,推动绿色低碳循环发展,是建设生态文明的题中之义。作为以赋能人民美好生活为职责使命的文旅央企,华侨城集团积极践行生态文明...

来源:中华网财经

金科5月销售环比增幅超50% 稳健运营力保交楼

​随着各项利好政策出台,房地产市场活跃度开始明显回升。...

来源:中华网财经

佳兆业坚持城市公共服务商战略 持续探索绿色低碳生活方式

​2022年全国两会进一步明确“探索房地产发展新模式”,为当下房地产行业发展提出清晰路径。出险房企佳兆业在积极自救、探索纾困模式的同时,基于...

来源:中华网财经

深耕文旅 赋能美好生活 | 文旅央企华侨城行稳致远

​5月1日-31日,以“感悟中华文化 享受美好旅程”为主题的中国旅游日系列活动连续举办,华侨城积极响应文化和旅游部号召,不仅旗下景区、华侨城...

来源:中华网财经

坚持产品主义 龙光集团10余年匠心打造“全能住区”龙光城

​生活的美好在于丰富充盈、多姿多彩。美好人居不应是单一的居所,它需要将生活的碎片化零为整,在此得到统一和赋能,让不同年龄、不同身份、不同性别...

来源:中华网财经

越秀地产公布2021年全年业绩,合同销售、核心利润稳定增长

2021年,越秀地产紧绕“优化结构开新局,强化能力提质量”的年度工作主题,坚持防疫和经营两手抓,持续实现经营业绩稳健增长。...

来源:中华网财经

越秀地产布局新蓝海,抢占TOD发展领军地位

​3月10日,以TOD模式作为自身发展特色之一的越秀地产股份有限公司(00123.HK)公布了截至2021年12月31日的全年业绩公告。...

来源:中华网财经

越秀地产:子公司98.5亿公司债获证监会批准

中华网财经3月24日讯:越秀地产股份有限公司(简称:越秀地产,0123.HK)发布公告称,越秀地产98.5亿元公司债券已获得证监会批准。 ...

来源:中华网财经

争做国企新标杆 越秀地产提振行业信心发布“越秀美好家”人居体系

​4月22日,越秀地产以“越美好,向未来”为主题在线上打造了一场高能级、并具行业代表性的2022年度品牌主张暨新品云发布会。...

来源:中华网财经

越秀地产联合华为共同驱动琶洲南TOD智能化发展 拓展智慧领域向上动能

​4月22日,越秀地产2022年度品牌主张暨新品云发布会当天,越秀地产与华为技术有限公司正式签订战略合作协议,越秀地产总经理林峰、华为中国政...

来源:中华网财经

越秀地产收购杭州地铁勾庄车辆段TOD项目 打造轨道上的美好生活

2022年5月10日,越秀地产股份有限公司(00123.HK)发布公告称,当日,越秀地产通过股权转让以总额人民币17亿元收购杭州北汇置业有限...

来源:中华网财经

越秀地产前4月累计销售263.59亿 单月销量同比提升61%

中华网财经5月11日讯:越秀地产股份有限公司(简称:越秀地产,0123.HK)发布截至2022年4月30日未经审计销售及四月份土地收购资料的...

来源:中华网财经

越秀地产前5月合约销售346.16亿元完成年目标28%

中华网财经6月8日讯:越秀地产股份有限公司(简称:越秀地产,0123.HK)公布5月份合约销售数据显示,5月单月,越秀地产实现合同销售金额约...

来源:中华网财经

越秀地产:子公司获期限3年的15.6亿港元定期贷款融资

中华网财经6月21日讯:越秀地产股份有限公司(简称:越秀地产,0123.HK)发布一份融资公告称,公司全资子公司泓景有限公司与一家银行订立一...

来源:中华网财经

交银国际首予越秀地产(00123)“买入”评级目标价10.98港元

中华网财经6月24日讯:据悉,交银国际发布研究报告称,首予越秀地产(00123)“买入”评级,目前估值水平具吸引力,基于2022年每股资产净...

来源:中华网财经

联系方式

中华网新媒体 财经频道
互动/投稿邮箱:
finance@zhixun.china.com
网上不良信息举报电话:010-56177181
财经频道联系电话:010-56176102