红星美凯龙借新还旧100亿公司债获上交所受理 风险：有息负债约900亿

中华网财经7月22日：据上交所披露，红星美凯龙控股集团有限公司公开发行2020年公司债券（第三期）已获上交所受理。

信息显示，该债券类别为小公募，拟发行金额100亿元，发行人为红星美凯龙控股集团有限公司，承销商/管理人为中山证券有限责任公司,国泰君安证券股份有限公司,中国银河证券股份有限公司,华泰联合证券有限责任公司。

本次债券募集资金扣除承销费用等相关费用及补充流动资金后的剩余部分用于偿还借款。综合考虑目前发行人借款成本及到期时间，发行人本次债券募集资金拟偿还的借款明细如下：

有息负债近900亿、受限资产账面价值合计为974.33亿

风险方面募集说明书提到，截至2020年3月末，发行人包含长期借款、一年内到期的非流动负债（有息部分）、应付债券、短期借款、长期应付款（有息部分）、其他非流动负债（有息部分）和其他流动负债（有息部分）在内的有息负债为899.33亿元，占负债总额比例为51.49%，有息负债占负债总额的比例较高。较2019年末有息负债余额842.16亿元增加了57.17亿元，增加金额占2019年末经审计净资产655.96亿元的8.72%。较高的有息负债总额和负债率使发行人的经营存在一定的偿付风险，如果发行人持续融资能力受到限制或者未能及时、有效地做好偿债安排，可能面临的偿债压力会对其经营活动产生不利影响。

整体受限资产金额较大。2020年3月末，发行人受限资产账面价值合计为974.33亿元，占发行人总资产的40.57%，占发行人净资产的比例为148.82%。

（中华网财经综合 文/丁一）