穆迪再次下调正荣家族评级 称后者未来12-18个月内流动性较弱违约风险较高

中华网财经2月22日讯：据悉，2月21日，国际评级机构穆迪将正荣地产集团有限公司的公司家族评级（CFR）从“B3”下调至“Caa2”，并将该公司的高级无抵押评级从“Caa1”下调至“Caa3”。

穆迪副总裁兼高级分析师Cedric Lai表示：“评级下调反映出正荣地产在向其高级永续资本证券持有人提出拟议同意征求后违约风险增加。此外，正荣地产在过去两个月向市场提供了不一致的债务偿还计划，这引起了人们对公司财务战略和风险管理的担忧……负面展望反映出，在融资条件严峻的情况下，该公司解决所有短期到期债务的能力存在不确定性”。

穆迪预计，截至2021年6月底该公司持有的现金（非限制性）为350亿元人民币，连同其营运现金流将不足以完全覆盖到期债务，到期债务包括10亿美元离岸债券和21亿元人民币在岸债券，上述债券将于2022年底到期或可回售。此外，该公司对其合资企业的风险敞口高，这可能会限制其控制现金流的能力。

正荣地产的“Caa2”CFR反映了该公司在未来12-18个月内流动性较弱，违约风险较高，穆迪预计在融资条件紧张情况下，该公司从境内和境外渠道筹集新资金以满足其再融资需求这一方面将面临困难。

穆迪还考虑了下列因素：由独立董事担任审计和薪酬委员会主席；关联交易和股息支付水平低；其他根据香港联交所要求采取的内部治理结构和标准。然而，如果正荣地产改善其融资渠道并大幅降低再融资风险，展望可能会恢复至稳定。

中华网财经2月16日报道，2月14日，穆迪发布报告，将正荣地产集团有限公司的公司家族评级(CFR)由“B1”下调至“B3”。

值得一提的是，中华网财经今日早些时候报道，国际评级机构惠誉再次下调正荣地产长期发行人违约评级至C级。惠誉表示，已经降低内房股正荣地产的长期发行人违约评级，由原先的B级，降至C级。同时，其亦将正荣地产的优先无担保债务评级由B级，降至C级，违约回收率评级则为RR4，反映违约回收前景普通。

此外，中华网财经获悉，2月21日，港交所股权披露显示，正荣地产董事局主席欧宗荣在2月16日和17日合计卖出6300万股公司股份，涉及金额为5709.47万港元。据悉，欧宗荣在2月16日以平均每股0.92港元卖出3670万股正荣地产股份，并在2月17日以平均每股0.8871港元卖出2630万股股份；欧宗荣持股比例已由2021年11月8日的54.71%下降至53.27%。此前的2月18日，正荣地产发布公告称，该公司资源不足以支付2亿美元永续债，正尝试征求证券实益拥有人的同意，就证券提出若干建议豁免及修订。

另，最新，在2月21日晚，正荣地产发布有关5只票据的交换要约及同意征求、8只票据同步同意征求的公告。具体来看，本次票据交换要约及同意征求于2022年2月21日开始，2022年3月11日下午4时（伦敦时间）届满。据悉，13只票据未偿还金额总额约为34.123亿美元。