民生人寿“家贼”涉保险诈骗被罚 一季度巨亏6亿

《投资者网》陈企樾

继今年3月被消费者举报欺骗销售后，民生人寿保险股份有限公司（下称“民生人寿”）再次受到监管部门关注。

7月6日，银保监会徐州监管分局公布的两份行政处罚决定书显示，民生人寿徐州中心支公司因存在故意编造未曾发生的保险事故进行保险诈骗、内控管理不到位等违法违规行为，被罚16万元。该支公司时任总经理李文华也因对上述违法行为管理不力、监督不到位，负有管理和监督责任，被予以警告并罚款2万元。

企查查显示，民生人寿的法律风险提示超过200条，除了保单纠纷外，还存在股权冻结、股权遭司法拍卖等问题。

多次违规被罚

具体来看，上述两张行政处罚决定书透露出诸多细节。

徐银保监罚决字〔2021〕19号中详细说明道，民生人寿徐州中支的客服部主管张某针对一起理赔案进行了一人调查，并且形成理赔调查报告，最终公司赔付了11万元。

但民生人寿的《理赔工作指南》与《理赔调查工作指引》中早有明确规定：“赔付金额超过10万元的理赔案件为高额案件，高额理赔案件的专项调查需严格执行双人调查，且至少有一名调查员为总公司理赔人员或总公司客户服务部指定的分公司理赔人员。”

涉案人张某甚至并不是公司的理赔人员，其行为明显存在程序违规和越权，涉事的理赔案件竟然成功赔付，民生人寿的内控疏漏可见一斑。更何况，经江苏省徐州市贾汪区人民法院调查后发现，该保险事故实际并未发生，完全系由张某故意编造。

银保监会徐州监管分局表示，民生人寿徐州中支缺少对从业人员的职业道德、思想品行教育相关内容，对员工的入职资料真实性核实也不到位。《投资者网》在裁判文书网上检索相关案件时发现，该案件疑似还有一名涉案人员吴某，案发时系民生人寿徐州中支的业务员。吴某除了犯有保险诈骗罪外，还被判故意杀人罪。

事实上，民生人寿已多次因内部人员的违规行为，登上监管部门的“黑名单”。银保监会官网可以查到，2020年，民生人寿黑龙江分公司因业务数据不真实、从业人员档案中存在虚假材料、未按规定对从业人员进行培训被处罚。江苏分公司因给予投保人保险合同约定以外的利益被罚。

对此，对外经济贸易大学教授王国军表示：“内控管理不当，不仅损害保险公司自身的利益、声誉，也对行业整体形象造成不良影响。”

一季度亏损超6亿

民生人寿成立于2002年，迄今为止在寿险市场上已耕耘近19年。其注册资本为60亿元，体量可谓不小。

在连续十一年实现盈利后，今年一季度报显示，民生人寿净利润罕见地出现亏损，亏损金额超过6亿元。

据《投资者网》统计，一季度净利润亏损过亿元的寿险公司仅有四家，除了民生人寿外，另外三家分别是昆仑健康亏损4.7亿元、渤海人寿亏损1.8亿元、珠江人寿亏损1.1亿元。民生人寿成为一季度的“亏损王”。

与此同时，一季度民生人寿的净现金流也由正转负，由去年四季度的净流入1.58亿元变成净流出1.97亿元。

对此，民生人寿在季报中表示：“2021年一季度公司各项流动性风险指标正常，流动性风险可控。公司已制定了完善的流动性风险管理方案和应急计划，防范流动性风险。”但是对净现金流变脸的原因，民生人寿未做解释。

回顾公司偿付能力报告的历史数据可以发现，2020年度前三个季度，民生人寿的净现金流均为负数，分别为-24.85亿元、-0.06亿元和-0.39亿元，直到2020年末才回到正值1.58亿元。

尽管如此，民生人寿在年报中仍然表示：“各项流动性风险指标正常，流动性风险可控，且已制定了完善的流动性风险管理方案和应急计划，防范流动性风险。”其年报中的说法与2021年一季度报中的说法惊人相似。《投资者网》就相关问题致函询问，未收到公司的答复。

股权转让遇冷

公开资料显示，民生人寿股权结构复杂，截至目前共有21家股东。

其中，持股比例超过10%的仅有三家公司，持股比例不足1%有十三家公司。而中国万向控股有限公司作为公司的第一大股东，持股比例为37.34%。

不过，企查查显示，民生人寿的中小股东虽然持股比例不高，但自身风波不断。比如，通联资本管理有限公司（下称“通联资本”）、山东华乐实业集团有限公司（下称“山东华乐实业”）、山东华乐投资控股有限公司（下称“山东华乐投资”）、湖南前进投资有限公司（下称“湖南前进投资”）都有股权被冻结的情况。山东华乐实业与山东华乐投资还存在多条失信记录。

或是出于资金周转需要，民生人寿的中小股东多次拍卖所持股权。据阿里拍卖网站显示，今年4月，湖南前进投资挂牌拍卖其所持的705万股民生人寿股权，起拍价仅为评估价的70%。虽然有3812次围观，最终却无人竞拍。5月，湖南前进投资再次将705万股股权挂牌，起拍价比4月时更低，降价近200万元，仅为评估价的56%。但不知出于什么原因，该场拍卖被申请中止，不了了之。

一位保险业内人士分析称，湖南前进投资拍卖的股权占比较低，不到1%，在公司经营管理层面缺乏话语权。如果作为财务投资，在对民生人寿了解相对有限的情形下，投资价值判断历时相对较长；从股权流动性来看，相对上市公司投资，民生人寿股权变现能力较差，成交仍会有难度。

另一位业内人士也持相似看法：“主要还是因为股权占比较小，另外，当前小型民营保险公司难以吸引资本，投资者对其未来发展心存疑虑。”

（图片来源：阿里拍卖）

2020年，民生人寿第二大股东——持股17.59%的通联资本还曾三次挂牌拍卖超过300万股股权，另外山东华乐实业也于同年三次挂牌拍卖1050万股股权。但截至今年7月，上述拍卖无一例外全部流拍，民生人寿股权转让遇冷。