聚焦消费金融 罚单高悬下的乱象与救赎

“3·15一过，推销消费贷款的骚扰电话不断，每天都有六七个。”3月17日，市民陈先生向鳌头财经抱怨。

陈先生抱怨的背后，是消费金融行业的乱象频生，收费不透明、借款综合成本高、暴力催收、征信合规等行业顽疾持续存在。

监管部门加强整治的信号强烈。据不完全统计，2025年，9家消费金融公司收到监管罚单，合计罚没1167.7万元。

除了罚单高悬，监管还要从根本上整治行业乱象。2025年10月，助贷新规正式落地。2026年春节前后，监管再发“五道紧箍咒”。

近日，国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，明确将与个人贷款相关的所有成本纳入综合融资成本，且需明示。

持牌消费金融公司也在积极地自我救赎。粗略统计，2025年，消费金融公司合计转让个人不良消费贷款超过800亿元。

1168万元罚单背后的行业沉疴

在消费金融行业，乱象依然丛生。

在黑猫投诉平台上，鳌头财经随意搜索发现，针对马上消费金融公司（简称“马上消金”）、兴业消金、海尔消金、长银消金等多家消金公司投诉大量存在。3月12日，一借款人投诉称，马上金融违规收取超额利息，和融担服务费。

还有一名借款人投诉称，安逸花诱导开通会员并扣费。还有一名借款人投诉称，其于3月5日在安逸花机构专区应还款4笔，逾期一天每笔平均产生200元左右罚息违约金，超高罚息利率。并且，还收取超额融担服务费。

安逸花是马上消金推出的消费贷款产品，主要用于个人分期消费等。

3月17日，有借款人投诉兴业消金称，在携程金融引导下，办理兴业消金的一笔20万元贷款。兴业消金对助贷监管不力。兴业消金作为放款方，对其合作渠道携程金融非法收取1.4万元“手续费/砍头息”的行为存在监管严重失职，导致该笔贷款的初始融资成本被大幅拉高。

鳌头财经梳理发现，借款人针对消费金融行业投诉主要存在4个方面，即误导、诱导借款，收费不透明及隐形高利贷（通过收取会员费、咨询费、担保费等推高综合借款成本），暴力催收及对合作方的监管缺位，个人信息泄露。

总体而言，消费金融的资金、合作、催收、信息等核心环节，形成了一系列侵害消费者权益的行业乱象，出现了套路收费层层叠加、助贷合作失序、催收乱象升级、征信与信息安全失守4大顽疾沉疴。

监管罚单高悬也印证了行业乱象。

据不完全统计，2025年全年，监管针对消费金融领域（含银行、消金公司、助贷机构等）开具罚单132张，其中，9家持牌消费金融公司被罚，合计被罚款1167.7万元。

被罚款最多是海尔消费金融公司（简称“海尔消金”）。2025年7月25日，青岛监管局开出一张罚单，对海尔消金罚款205万元，主要涉及6项违法违规行为，即营销宣传存在夸大误导，催收行为不当，贷后管理不尽职、部分信贷资金被挪用，以质价不符的收费项目调节收益分配、侵犯消费者知情权，违规办理同业业务，人为调整贷款5级分类。

当年6月25日，海尔消金违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定被监管罚款25万元。

厦门金美信消费金融公司（简称“金美信消金”）也遭遇一年两罚，累计被罚款202万元。2025年6月，该公司因征信违规被处以82万元罚款；半年后，又因第三方合作机构管理不到位、消费者权益保护不力等问题被罚款120万元。

此外，蚂蚁消金、兴业消金、阳光消金等均收到了超百万元罚单，违规行为主要包括贷后管理不到位及委外催收管理失控、合作业务管控不到位等。

从上述罚单看，合作管理、贷后风控与征信合规是三大焦点，其中，对合作的第三方管理缺位、不当是违规被罚的重灾区。2025年，阳光消金、金美信消金等7家持牌公司因此类违规行为被罚，累计罚款金额达560万元。

2026年，监管依旧重拳打击违规。今年1月，中信消金、苏银凯基消金相继因征信违规被罚。

监管划红线多方协同的救赎之路

面对乱象频发的行业现状，监管部门、持牌消金机构、助贷机构及消费者多方协同发力，从“监管收紧、机构转型、规范助贷、社会监督”4个维度，共同铺就消费金融行业的“救赎之路”，推动行业回归普惠本源。

2025年，消费金融行业的监管，不仅体现在罚单的“量价齐升”，更体现在监管思路、工具和力度的系统性升级。一个突出变化为，从“事后追责”到“事前预警”，“双罚制”全面落地。

从2025年监管开具的罚单看，在追究机构责任的同时，监管同步追究了相关责任人的责任。

如海尔消金，时任公司消费生态链群高级经理高翔、贷后管理部高级经理胡雨森、时任公司董事兼总经理黄应华、时任公司财务部负责人郭涛、风险管理部总经理郭镇德、信息技术部总监吴文辉等多名责任人同步给予处罚。其中，黄应华取消任职资格二年。

分析认为，“双罚制”的全面落实，将彻底打破过去“只罚机构、不罚个人”的传统，通过双重追责，将合规压力直接传导至具体业务部门和关键岗位人员，倒逼机构内部真正建立起“全员合规”的文化和有效的制衡机制，从源头上抑制违规动机。

强化执法、细化标准，监管为行业划定不可逾越的合规红线。

标志性的事件是《商业银行互联网助贷业务管理办法》正式落地，业内称之为“助贷新规”。新规明确要求商业银行对互联网助贷合作机构实行“名单制”管理，通过官网等渠道披露，不得与名单外机构合作。

新规还明确要求将担保费等所有费用纳入综合融资成本核算，且需符合相关司法保护24%的上限，消费金融公司参照商业银行执行。

这意味着，曾经的会员费、担保费、融资咨询费等所有费用全部纳入综合融资成本，统一核算，且第三方不能再收取其他费用。这为消费金融业务划出了明确红线，推动合作生态从无序走向透明、从规模驱动走向合规驱动。

2026年春节前后，围绕助贷规模、增信占比、自主催收、合作风控、关联集中度等五大核心维度，监管再发五道“紧箍咒”，明确一系列刚性要求。如要求2026年，助贷业务规模及占比不得超过2025年12月31日水平。

此举，是推动持牌消金公司降低对外部流量平台的依赖，回归持牌金融机构的核心定位，强化自主风控能力建设。

监管还同步下发《关于加强消费金融公司大股东监管的通知》，要求规范关联交易管理，强化人员、财务、资产三大隔离，厘清大股东与消金公司的功能定位，倒逼机构提升自主展业能力。

此外，中国银行业协会发布了《金融机构个人消费类贷款催收工作指引（试行）》，给催收行为划出了清晰的“红线”，包括商业银行和消费金融公司不能再当“甩手掌柜”，需要对合作的催收机构行为负责。

近日，《个人贷款业务明示综合融资成本规定》发布，进一步明确需要明示个人贷款综合借款成本。

消金公司也开始出清存量，寻求转型。2025年，消费金融公司合计转让个人不良消费贷款超过800亿元。其中，兴业消金等五家头部公司转让规模合计达743亿元。

据了解，2026年以来，已有商业银行、持牌消金公司进行系统性压缩助贷余额。

2025年，是消费金融行业“严监管元年”的深化之年：罚单穿透至个人，政策细化至合作方，不良处置规模首破800亿。

罚单高悬是警示，协同救赎是方向。消费金融行业的乱象治理非一日之功，随着监管持续收紧、机构合规转型深化，以及多方力量凝聚，行业终将褪去野蛮生长的底色，回归普惠本源，消费金融行业最终将步入健康可持续发展轨道。