半年转让超530亿元不良贷款 消金公司加速出清风险

消费金融公司持续出清不良资产。据北京商报记者不完全统计，2026年上半年，业内共计24家持牌消金公司参与转让不良资产，合计转让规模突破530亿元，转让规模和参与机构数量均创新高。同期，所转让的不良资产逾期账龄明显缩短。有分析人士指出，消费金融行业不良资产转让呈现出规模抬升、覆盖机构广、资产加速出清等复合特征。另有受访机构提到，这是消金机构加速出清风险的正面信号。

不良资产密集挂牌

7月1日，南银法巴消费金融发布3期个人不良贷款（个人消费贷款）转让招商公告，分别是2026年第6期、7期、8期，转让规模分别为4.62亿元、1.84亿元以及3.18亿元，共计达到9.64亿元；涉及贷款笔数分别为47418笔、2072笔以及2788笔，合计52278笔。其中，南银法巴消费金融第6期不良资产包交易基准日为6月16日，剩余两期则为6月26日。

再看不良贷款资产特征，南银法巴消费金融本次拟转让的资产类型均为个人消费贷款，几乎均为未诉资产。与行业较为常见的逾期1500—2000天的长账龄资产相比，南银法巴消费金融挂牌的3期不良贷款加权平均逾期天数整体并不长，其中第6期最长，为723天，第8期最短，为263天。

2026年下半年伊始，消费金融转让不良资产的动作不停，也符合近两年来行业不良处置常态化的特征。不仅仅是南银法巴消费金融，2026年6月，还有尚诚消费金融、盛银消费金融、唯品富邦消费金融、海尔消费金融等多家机构挂牌转让不良资产。

其中，海尔消费金融于6月22日发布了年内第1期不良资产转让公告，相关资产未偿本息总额为1.42亿元，其中包括8849.8万元未偿本金以及5391.1万元未偿利息，涉及资产笔数48997笔，该不良资产包的加权平均逾期天数为2022天，多为未诉资产。同日，唯品富邦消费金融对4005万元的逾期债权进行了公开招商，加权平均逾期天数为253.57天。

另在6月16日，盛银消费金融发布2026年第1期个人不良贷款批量转让项目招商公告，拟转让的债权未偿本息总额为6039万元，加权平均逾期天数为1127天。这也是盛银消费金融首次开展不良资产转让。

素喜智研高级研究员苏筱芮直言，对于持牌消费金融机构而言，不良贷款转让能够助力机构减轻历史包袱，将精力放在更重要的拓客、风控等业务上，机构也期望通过不良资产处置来及时化解潜在风险。

转让规模和参与机构均创新高

拉长时间线来看，据北京商报记者不完全统计，2026年上半年，业内共计24家持牌消金公司参与转让不良资产，合计转让规模超过530亿元，转让规模和参与机构数量均创新高。与上年同期相比，转让规模和参与机构数量都有明显提升，2025年上半年，共计15家消费金融公司挂牌不良贷款资产包，规模超300亿元。

在24家参与机构中，头部消金机构挂牌规模更为突出，中银消费金融、招联消费金融两家公司转让规模均超过百亿元。具体来看，上半年中银消费金融累计挂牌33个项目，总挂牌规模达到117亿元，居于行业首位，在总挂牌资产中占比超过22%；其次，招联消费金融挂牌10个项目，合计106亿元；紧接着蚂蚁消费金融转让不良资产规模接近65亿元，居于行业第三。

自2022年末持牌消费金融被纳入不良贷款转让试点范围以来，持牌消费金融机构日渐成为这一市场的主力军。其背后的主要原因在于，消费金融行业告别高速扩张，监管持续压实资产质量、拨备与资本管理要求，都在倒逼从业机构建立常态化不良出清通道。

“此前，消费金融机构多积压长账龄坏账集中处置，行业存量逾期持续累积，叠加利率下行压缩盈利空间，机构必须主动调整处置思路。而依托个贷不良转让试点政策，可提前出让短期逾期债权，实现风险缓释前移。同时随着催收合规管控等要求趋严，长期逾期资产回收效率下滑，提前转让能锁定损失、盘活信贷额度。”有消金行业从业人士向北京商报记者解释道。

对于密集挂牌转让不良资产的主要原因、对公司经营的影响，北京商报记者也向中银消费金融、招联消费金融、海尔消费金融等多家公司进行采访。对此，招联消费金融回应称，不良资产转让机制通过将不良资产转化为可交易的证券，不仅可提高金融市场的流动性，还实现了风险的分散与转移，降低了单个机构承担的风险，成为化解金融风险、增强金融体系稳定性的有效方式。

招联消费金融方面指出，开展不良资产转让是消费金融机构主动优化资产负债表、释放信贷空间的常规操作。

苏筱芮认为，2026年上半年消费金融行业不良资产转让呈现出规模抬升、覆盖机构广、资产加速出清等复合特征，既反映出行业在强监管下的主动风险出清与自我净化，也揭示了消金行业在资产质量承压环境下，强化贷后资产处置与推动贷后模式转型的积极动作。

“短账龄化”趋势将深化

北京商报记者注意到，除了参与主体增加、头部机构挂牌规模突出外，2026年上半年消费金融机构转让的不良资产还有一项重要变化，即账龄结构有明显缩短。相较从前长账龄资产，多家机构上半年挂牌的不良资产包加权平均逾期天数集中在200—300天，个别资产包甚至仅百余天便登上了转卖台。

例如，在上半年南银法巴消费金融发布的其他5期不良资产包中，仅有一期不良资产包加权平均逾期天数超过一年，涉及的债权金额为4.5亿元；剩余不良资产逾期账龄均未超过7个月，最短的更是仅有155天。中银消费金融发布的2026年第30期个人不良贷款转让招商公告提到，该资产包的加权平均逾期天数仅为135.44天。

“逾期越久资产贬值、失联率越高，消金机构选择短期逾期债权提前挂牌，快速锁定损失、减少拨备占用，也能进一步回笼资金维护优质客群。”前述消金行业从业人士提到。

根据监管部门通知，原定于2025年底到期的不良贷款转让试点期限已再度延期一年，截止日期延至2026年12月31日。在剩余6个月的窗口期内，消费金融机构不良转让动作又将会有哪些新变化？苏筱芮指出，短中期看，消金行业不良资产转让或呈现以下特征：一是不良转让规模或保持高位运行，但增速可能放缓；二是“短账龄化”趋势深化，“早转快出”成为行业共识。

但同样需要注意的是，不良资产转让对于消费金融机构而言并非“一劳永逸”，资产转让会产生折价损失，持续转出将压缩利润。在风险出清的同时，从业机构更应从源头做好用户管理。