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赚钱效应未改募资难 新债基屡现合同失效

2018-05-16 15:55:55    21世纪经济报道  参与评论()人

债券市场的波动行情正在影响债券基金的发行。

21世纪经济报道记者梳理发现,4月以来,已经有金元顺安桉裕纯债基金、金元顺安桉和纯债基金、长信稳尚三个月定期开放债券型发起式基金等5只基金宣告基金合同不能生效。

这5只基金全部是债券基金。

事实上,今年以来债券市场出现一轮复苏,一季度债基表现亦比较优异。不过近期市场转为震荡行情,国债期货在4月攀上高点后一路走低,而信用债则频现违约,信用风险搅动下市场尚未平静。

“其实去年以来债券市场表现并不好,发行上一直不太顺利。本来想缓一缓等待市场回暖,但是到今年年初市场仍然不见非常大的改善,投资者也不是很认可债券基金。”5月15日,北京某公募基金人士告诉21世纪经济报道记者。

市场动荡资金谨慎

据21世纪经济报道记者梳理,4月以来发行失败的5只债券基金集中在去年12月至今年1月初开始募集,募集期集中在3月份结束。

以金元顺安桉裕纯债基金为例,该基金自2017年12月18日至2018年3月17日进行发售,近日公告中则表示,在3月17日基金募集期届满未能满足基金合同规定的基金备案的条件,因此基金合同未能生效。

“一般情况下,公募基金合同不能生效是其未能符合基金合同生效的‘两亿规模、200人’的门槛要求。不低于200人这条要求比较好实现;募集两亿规模在基金发行市场两极分化的当下对中小基金公司来说还是比较困难的,而且在委外新规的约束下,部分机构资金的中途退场也会导致准基金的夭折。”格上财富研究员杨晓晴指出。

杨晓晴表示,受委外新规影响,委外业务的生存环境已经大不如从前,其投资限制、期限管理、投资者结构等要求均会降低机构配置的热情。

“募集规模没有达到基金合同的规定,以前基金公司通常都会找帮忙资金冲规模来实现,不过今年资金面偏紧,市场利率不低,寻找帮忙资金并不划算,且在帮忙资金退出后,在没有优异业绩的保证下,基金避免清盘的压力依旧不低。”前述基金公司人士指出。

事实上,去年10月起债券市场出现大幅下跌,国债期货也在12月末跌到了全年低点,到了今年1月上半月期债仍在下跌,直到月末才开始出现缓步回暖的迹象。

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