TMT行业私募创投投资下滑 机构预计投资量将低位震荡
TMT行业私募创投投资下滑 机构预计投资量将低位震荡
文静
私募创投经过2017年的喧嚣欢腾之后,迎来金融市场加强监管的拐点之年。在资金端收紧、证券市场持续走低的市场背景之下,投资人出手愈发谨慎。
普华永道10月17日发布MoneyTreeTM报告显示,2018年上半年,TMT(科技、媒体及通信)行业私募及PE/VC(创投)投资达到2096笔,环比减少17%;披露投资金额的1400笔投资涉及总额362.55亿美元。除去特例影响之外,TMT行业投资总额占全行业比例仍维持在50%的高位,龙头地位尚无可撼动。
数据显示,上半年TMT行业过亿投资数量达到56笔,环比基本持平,投资总额略有增长,单笔过亿的平均投资金额超过了4亿美元,达到2012年以来的历史第二高位。移动电商平台、互联网金融、光电及To B领域吸进最多资本进入,短视频等也有获得注资。
从子行业来看,上半年受到环境影响投资数量皆有下滑。其中,互联网及移动互联网行业、科技行业依然是比较活跃的子行业,上半年分别有966笔和872笔投资,投资金额均有上涨。娱乐传媒行业的热度自2017上半年达到高位后持续下降,2018年上半年投资数量238笔。通信行业只有20笔投资,是上半年唯一没有单笔过亿投资的子行业。
“2018年上半年中国私募创投TMT行业在国家‘双创’战略持续扩大范围的引导下,配合各项产业政策深化布局,光电、集成电路与IC设计、数字内容和二次元经济领域都有资本涉足。具高成长性且退出前景看好的优质项目依旧独领风骚。”普华永道中国TMT行业主管合伙人高建斌分析。
从投资阶段分布来看,2018年上半年对初创期公司的投资数量占TMT行业投资总量比例最高为54%,扩张期公司得到最多资金关注,投资总额占TMT行业投资总额为42%。此外,上半年首轮投资数量占TMT行业总量比例与2017年下半年基本持平,首轮投资占总投资金额的比例仍维持在低点;其中,互联网及移动互联网仍是TMT行业投资热区,获得47%的首轮资金押注,但投资总额环比下降56%。
值得关注的是,继2017年私募创投退出高潮过后,2018上半年退出数量明显回落。并购再次成为主要退出方式,占全部退出数量的47%,股权转让与IPO次之,各占26%。然而自去年年底开始IPO过会率一直在低位徘徊,在此背景下,未达门槛企业纷纷撤回材料或选择海外上市。同时,香港联交所发布新政成功吸引一部分独角兽赴港上市,使得港股成为IPO上市热点。
普华永道中国科技行业主管合伙人倪靖安表示:“总体来看,私募创投投资人在谨慎观望、理性评估的基调下,配合政策方向,采取小额试水、分散布局的策略,持续探索TMT行业新风口。”
展望未来,普华永道方面表示,由于国家金融风险和股权基金相关征税规范的影响扩大,私募创投行业的投资数量预计将持续在低水平震荡。
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