宏观 华财讯 证券 产经 消费 科技 房产 酒业 银行 保险 智慧家

假结构性存款降温 中小银行鲶鱼追逐衍生品交易资格

2018年11月30日 09:18 来源:21世纪经济报道
分享: 微信

  “假结构性存款”降温 中小银行鲶鱼式追逐衍生品交易资格

  见习记者 周炎炎 上海报道

  不具备衍生品交易资格的中小银行开始摩拳擦掌,此番“集结”是为了结构性存款的合规问题。21世纪经济报道记者获悉,近期不少中小银行开始向当地银保监部门申请衍生品交易资格,预计今年年底到明年年初会有一波获批的小高潮。

  “大部分没有衍生品交易资格的城商行、农商行近期都在申请,主要是因为理财新规要求商业银行发行结构性存款应当具备相应的衍生产品交易业务资格。而目前国有大行和股份行都具备此资格,中小银行很多则连基础类衍生品交易资格都没有,只有规模大一点的有此项资质。”一位股份行资管人士对21世纪经济报道记者表示。

  中小银行申请该项资格迫在眉睫。

  一位城商行资管部门负责人对21世纪经济报道记者表示,“以前没资格的中小银行可以找大行做代理、做委托交易,现在监管部门对此有所收紧,所以很多小银行就暂停了结构性存款的发行。”

  急速降温背后

  结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款,通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得相应收益的产品。

  之所以叫结构性存款,能保本,是因为其将资金分为两部分,一部分购买低风险低收益产品比如债券,或用于银行信贷。部分固收产品的收益再用于购买包括金融衍生品在内的高风险高收益产品。

  举例而言,近段时间原油价格持续下跌,就可以用固收的收益购买原油看空期权。这样的话,客户得到的收益包括第一层的固定收益,和第二层的期权挂钩标的物看空而实现的收益。但也存在风险,即来自场外期权对手方的风险,但这种风险影响不了本金。

  结构性存款的尴尬之处有三:一是作为一种保本理财的替代品,结构性存款的本质是存款而非理财,按照理财新规应当不再划入银行理财规模,不少银行只得将其从资管部门移交到负债部门,纳入表内核算;二是借助其可以在规避资管新规的情况下高息揽储,成为中小银行压降保本理财规模之后的吸储利器,但很多中小银行并不具备衍生品交易资格,而依靠大行做通道,现在这种行为也被监管约束起来;三是市面上的“结构性存款”多为“假结构”,而理财新规要求,衍生产品交易部分应当有真实的交易对手和交易行为,“假结构”面临破灭。

  “假结构”是指高收益部分购买的期权的触发条件几乎不可能发生,挂钩资产波动影响不了收益,最终收益率与预期收益率完全一致。

  正因为如此,结构性存款在今年资管新规之后迅速膨胀并飙升至10万亿,又逐渐降温。

  根据央行公布的数据,今年1月至5月结构性存款规模环比增速分别为14.69%、4.84%、5.18%、4.05%和1.21%,6月份环比下降0.62%,7月到9月份结构性存款规模环比增速分别为5.44%、3.21%和1.06%。而根据央行上海总部数据,10月境内企业本外币结构性存款减少125.99亿元,同比多减41.76亿元;个人结构性存款减少54.73亿元,同比多减110.48亿元。

  年底或成发牌照高峰期

  根据原银监会去年11月发布的《中资银行业金融机构及其分支机构设立、变更、终止以及业务范围审批事项服务指南》,城商行、农商行申请开办衍生产品交易业务,由所在地银监局受理、审查并决定,决定机关自受理之日起3个月内作出批准或不批准的书面决定。

  21世纪经济报道记者了解到,理财新规之后大批中小银行磨拳擦正申请资质,最快的年底将会获批。

  虽然中小银行很积极,但上述城商行资管人士表示,以后的“真结构性存款”并不会在未来大规模推广,也不会像现在一样成为存款替代品,不会迎来爆发式的增长。毕竟国内的衍生品市场容量有限,不像外资行市场空间广阔。

  而中国平安投资一账通副总经理朱晓天对21世纪经济报道记者表示,很多中小银行在转型中一开始觉得结构性理财遇到窗口期,可以大量发行。渐渐地会发现衍生品交易资质的重要性,想要在获取牌照之后,随着净值化转型也做一些真结构性存款,中长期将采用“固定+浮动”的方式,增强投研能力,把对热点资产的看法转化为超额收益。

  “以前的结构性存款挂钩的是假结构,或者是权益类资产,但是银行间利率互换等衍生品市场发展潜力很大,甚至比权益类市场更大,也可以跨境挂钩一些海外标的,空间也很大。”朱晓天表示。

  对于之前所经历的短暂的结构性存款爆发期,朱晓天认为,这个窗口期很短,但起到了一个市场培育的作用,所有中小银行都开始对衍生品感兴趣,未来他们不会局限于做简单结构,而是复杂结构,未来可期。

(责任编辑:CF001)

推荐阅读 相关文章

华西村1元转让80%股权 地方国企助其抒困

华西集团主要从事涤纶化纤的研发、生产和销售,石化仓储物流服务。...

来源:中华网财经

业务强绑定“周杰伦”,巨星传奇如期登陆港股

你喝过防弹饮料吗?...

来源:中华网财经

缓解偿付压力,爱心人寿半年内两度增资

还需注意的是,近年来爱心人寿的投诉事件持续增长。...

来源:投资者网

高薪“挖角”赴港投保持续火爆

险企“价格战”打响。...

来源:北京商报

国宝人寿业绩亏损股东增资 原董事长易军获刑十年

值得注意的是,国宝人寿2022年四季度偿付能力报告显示,截至2022年年末,国宝人寿净资产为6.48亿元,较上一年度净资产缩水近50%。...

来源:投资者网

AMC信达卖房的冰与火

依靠东直门项目30分钟成交168套房源、一口气回收57亿元的战绩,原本作为AMC(资产管理公司)、定位“驰援”楼市的中国信达,不但打赢了一场...

来源:北京商报

起底花呗套现黑色产业链:成本接近高利贷,情节严重可判刑,却屡禁不止

临近年末,社交平台上“信用卡套现”“花呗套现”等引流小广告开始活跃。...

来源:时代周报

平安系正式接手方正证券,500亿券商迎新实控人,股价年内跌超18%

12月20日晚间,方正证券发布公告称,其收到证监会核准其变更主要股东、实际控制人的批复,对新方正集团依法受让方正证券28.71%股权无异议,...

来源:时代财经

赎回压力大,理财公司力推“低波动”产品

今年以来,债券市场调整不断,让前期表现较为稳健的固收类理财产品出现了净值回撤现象,也让理财公司面临不小的赎回压力。...

来源:北京商报

吉华集团5000万理财“踩坑”!陆家嘴信托到期未能兑付

12月20日晚,吉华集团(603980.SH)公告称,近日,公司收悉陆家嘴信托《陆家嘴信托-华鼎18号集合资金信托计划临时信息披露公告》,截...

来源:时代周报

专属存款来了,个人养老金产品货架又上新

个人养老金账户开立热度不减,个人养老金投资产品货架也日渐充盈。...

来源:北京商报

高盛计划裁员4000人 华尔街投行失血仍在持续

据《华尔街日报》报道称,高盛集团纪近日计划裁员多达4,000名员工,约占其员工总数的8%,这将是今年投行中最大的一起裁员。...

来源:财联社

东莞信托旗下某产品展期一年,涉及地产定融

近日,东莞信托公告称旗下一信托计划宣布展期一年,据了解,该信托计划用于认购桃源建设(深圳)有限公司在金交所发行的定融产品,佳兆业集团提供连带...

来源:财联社

因变相为房企支付土地出让金提供融资被罚,中国华融上半年亏损188亿元

12月19日,上海银保监局公示了一则行政处罚信息剑指中国华融资产管理股份有限公司,中国华融上海市分公司被责令改正,并处罚款50万元。据悉,2...

来源:蓝鲸财经

第一创业证券年内市值蒸发60亿 “玻尿酸女王”三年套现13亿

近日,第一创业发布公告,持股5%以上股东华熙昕宇投资有限公司(简称“华熙昕宇”)减持计划时间过半,减持股份比例为0.82%,数量约为3446...

来源:时代周报

裁员还不够 高盛考虑将投行部门奖金池至少削减40%

据媒体周三援引知情人士的话报道,华尔街投大行高盛集团正考虑将其3000多名投资银行部门雇员的奖金总额至少削减40%,这可能是该行自2008年...

来源:财联社

千亿富途高增长神话破灭!曾游走灰色地带,转战海外难挽业绩颓势?

跨境互联网券商业务受挫,富途将目光投向海外,加码新加坡、澳大利亚等海外市场。在老牌券商林立的新加坡等市场,行业竞争激烈,富途作为“外来者”能...

来源:时代周报

券商视频运营竞逐,流量变现困境究竟该如何破解

随着互联网流量红利的不断演化,短视频、直播平台日异受到各家券商的重视。仅抖音平台就已有32家券商官方账号入驻,也有不少券商进驻快手与小红书平...

来源:财联社

揭秘内蒙古120亿特大洗钱案 为何虚拟货币屡成犯罪帮凶?

近日,内蒙古通辽市公安局科尔沁分局成功破获一个利用区块链网络兑换数字虚拟货币洗钱团伙,抓获犯罪嫌疑人63名,涉案金额高达120亿元。...

来源:财联社

资本“秃鹫”文盛资产崛起之谜:操盘汇源重组,创始人靠高尔夫深耕人脉圈

2022年6月,因投资16亿元搭救汇源果汁,文盛资产不可避免地走到聚光灯下。作为被汇源寄予厚望的“救世主”,文盛资产喊出了豪言壮志,将利用3...

来源:时代周报

中融信托频频踩雷地产,受托资产规模两年缩水超1000亿

​中融信托近期频繁转让旗下所持公司股权。工商信息显示,12月7日,宁波明喻投资管理有限公司(明喻投资)发生股权变动,100%股权持有者由中融...

来源:时代周报

亏损+缺帅,谁来扭转浙商财险的尴尬

12月7日,浙江沪杭甬公告称,于2022年12月7日(交易时段后),该公司附属公司上三公司与浙江省商业集团签订股份转让协议,据此,浙江省商业...

来源:北京商报

特定养老储蓄开卖半月,5年期最火爆

从正式上架至今,特定养老储蓄“开卖”已半月有余,目前产品销售情况如何?...

来源:北京商报

民生信托与江西出版传媒子公司现合同纠纷遭执行2.19亿

12月6日,中国执行信息公开网披露,中国民生信托有限公司(“民生信托”)再次被列入被执行人名录,执行标的约1.245亿元,执行法院为南昌市中...

来源:蓝鲸财经

500天亏7万,谁导演了“理财刺客”

“资管新规”之后,银行理财产品跨越了净值化转型这道门槛,但却迎来了更加严峻的挑战。...

来源:北京商报

联系方式

中华网新媒体 财经频道
互动/投稿邮箱:
finance@zhixun.china.com
网上不良信息举报电话:010-56177181
财经频道联系电话:(010)56176102