私募仓位稳中有升 部分机构看好年底吃饭行情
风险与机会并存私募仓位稳中有升
中国基金报记者 汪莹
A股市场波动不止,多家私募认为近期的波动主要受外部因素影响,但在风险中也孕育着机会。整体来看,在磨底过程中,私募信心有所恢复,有机构在逐步提高仓位。
风险主要受外部影响
中欧瑞博对冲交易部总监黄松杰认为A股风险主要来自海外。“中美谈判团队在90天内是否能达成协议,期间美国是否会对中国施压;美股在估值高位区间震荡,存在破位下跌风险。”但同时黄松杰也表示,A股处在估值低位区间,行业景气度上行的细分行业可能会逐步走出底部,虽然上市公司整体盈利仍处于下行阶段,市场难有系统性好转,但存在自下而上精选个股的机会。
清和泉资本研究部判断,未来一两个季度,市场将在经济基本面下滑和政策扶持中维持震荡状态。A股的整体态势仍然会受到中美贸易冲突带来的不确定性的影响,要密切跟踪期限利差(与美国盈利周期同步)、美联储货币政策及美国的通胀预期等。
北京某私募总经理直言,对于A股最近几周看空,主要因为华为事件、美股走势等。但他认为在中美贸易谈判的90天缓冲期内,农历新年前后大盘可能会有一波吃饭行情。受今年经济下行压力的影响,明年一季度的数据,如进出口、企业盈利增速等大概率会下降,遇上上市公司年报和一季报披露,A股可能还会有下跌压力。届时中美90天缓冲期已过,谈判结果对A股和美股的表现都会有影响。
也有私募对目前形势保持乐观态度。千象资产认为,近期A股市场稳中有升,成交量温和放大。中美贸易谈判90天缓冲期及股指期货保证金放开等利好因素将给市场带来积极影响。
致顺投资也表示,在中美贸易摩擦缓和的背景下,A股市场已经处于非常扎实的“政策底”。虽然市场在底部可能将会盘桓一段时间,中间也可能会有短期的大幅波动,但未来一段时期,中国宏观经济发展有极大概率呈现出结构性特征,对应到A股市场,也将提供结构性的投资机会。
私募仓位稳中有升
将择时逐步加仓
在中美经贸冲突暂缓、A股整体处于历史低位的情况下,私募基金经理的信心逐渐恢复,部分私募开始加仓。融智评级的月度报告显示,10月份以来,私募基金经理对A股的信心有所上涨,12月A股信心指数为119.06,连续两个月保持稳定。对于12月的市场走势,基金经理整体持中性偏乐观预期。
信心上涨同时带来仓位上升。数据显示,目前私募的平均仓位为63.30%,而11月份同期仓位为57.84%。结合最近半年的仓位变化情况来看,私募持仓呈现回补趋势,整体仍处于中等水平,有较大的加仓空间。
据重阳投资总裁王庆介绍,目前保持中高仓位。在投资策略上看好几类股票:一是防御类资产,如公用事业中的火电资产;二是中游制造业中有竞争力且长期发展空间的公司,未来有望受益于业务拓展和原材料成本的下降;三是有稳定股息收益率的价值股;四是估值便宜的优质成长股。
黄松杰透露,中欧瑞博目前的仓位处于中性偏高水平,在估值低位区间,其仓位会始终保持在中性区间波动,方向上主要聚焦行业景气度上行且竞争优势明显的优质成长股。
清和泉资本研究部表示,目前整体保持中性仓位。“今年年底至明年年初市场进入平稳的窗口期。基本面稳定的公司有年底估值切换的机会。我们对这类公司将稳步加仓,整体控制好节奏,避免追涨;同时,对受短期情绪影响明显超跌的优质公司要敢于加仓,投资方向以大消费类、TMT、社会服务为主。”
主打量化投资的千象资产,目前股票中性策略下的股票持仓占总规模1/3。千象资产表示,其股票组合在维持稳健风格配置和保持行业中性的前提下,通过估值、成长、动量、情绪、事件等因子的有效组合分散选股,取得较稳定的超额收益。
也有私募目前仍维持较低仓位。前述北京某私募总经理透露其仓位目前在两三成,但表示随着A股近期调整会考虑加仓,布局其看好的年底吃饭行情,会在兼具行业景气度和合理价格的公司中进行优选,主要关注三个配置方向:一是机械和大基建,看好基建拉动的经济上涨;二是5G,中长期来看,5G进程不会因为外围因素的影响而中断;三是估值合理偏低但利润增速依然强劲的计算机行业个股。
推荐阅读 相关文章
国宝人寿业绩亏损股东增资 原董事长易军获刑十年
值得注意的是,国宝人寿2022年四季度偿付能力报告显示,截至2022年年末,国宝人寿净资产为6.48亿元,较上一年度净资产缩水近50%。...
平安系正式接手方正证券,500亿券商迎新实控人,股价年内跌超18%
12月20日晚间,方正证券发布公告称,其收到证监会核准其变更主要股东、实际控制人的批复,对新方正集团依法受让方正证券28.71%股权无异议,...
吉华集团5000万理财“踩坑”!陆家嘴信托到期未能兑付
12月20日晚,吉华集团(603980.SH)公告称,近日,公司收悉陆家嘴信托《陆家嘴信托-华鼎18号集合资金信托计划临时信息披露公告》,截...
东莞信托旗下某产品展期一年,涉及地产定融
近日,东莞信托公告称旗下一信托计划宣布展期一年,据了解,该信托计划用于认购桃源建设(深圳)有限公司在金交所发行的定融产品,佳兆业集团提供连带...
因变相为房企支付土地出让金提供融资被罚,中国华融上半年亏损188亿元
12月19日,上海银保监局公示了一则行政处罚信息剑指中国华融资产管理股份有限公司,中国华融上海市分公司被责令改正,并处罚款50万元。据悉,2...
第一创业证券年内市值蒸发60亿 “玻尿酸女王”三年套现13亿
近日,第一创业发布公告,持股5%以上股东华熙昕宇投资有限公司(简称“华熙昕宇”)减持计划时间过半,减持股份比例为0.82%,数量约为3446...
裁员还不够 高盛考虑将投行部门奖金池至少削减40%
据媒体周三援引知情人士的话报道,华尔街投大行高盛集团正考虑将其3000多名投资银行部门雇员的奖金总额至少削减40%,这可能是该行自2008年...
千亿富途高增长神话破灭!曾游走灰色地带,转战海外难挽业绩颓势?
跨境互联网券商业务受挫,富途将目光投向海外,加码新加坡、澳大利亚等海外市场。在老牌券商林立的新加坡等市场,行业竞争激烈,富途作为“外来者”能...
券商视频运营竞逐,流量变现困境究竟该如何破解
随着互联网流量红利的不断演化,短视频、直播平台日异受到各家券商的重视。仅抖音平台就已有32家券商官方账号入驻,也有不少券商进驻快手与小红书平...
揭秘内蒙古120亿特大洗钱案 为何虚拟货币屡成犯罪帮凶?
近日,内蒙古通辽市公安局科尔沁分局成功破获一个利用区块链网络兑换数字虚拟货币洗钱团伙,抓获犯罪嫌疑人63名,涉案金额高达120亿元。...
资本“秃鹫”文盛资产崛起之谜:操盘汇源重组,创始人靠高尔夫深耕人脉圈
2022年6月,因投资16亿元搭救汇源果汁,文盛资产不可避免地走到聚光灯下。作为被汇源寄予厚望的“救世主”,文盛资产喊出了豪言壮志,将利用3...
中融信托频频踩雷地产,受托资产规模两年缩水超1000亿
中融信托近期频繁转让旗下所持公司股权。工商信息显示,12月7日,宁波明喻投资管理有限公司(明喻投资)发生股权变动,100%股权持有者由中融...
民生信托与江西出版传媒子公司现合同纠纷遭执行2.19亿
12月6日,中国执行信息公开网披露,中国民生信托有限公司(“民生信托”)再次被列入被执行人名录,执行标的约1.245亿元,执行法院为南昌市中...