断直连后连续缩水：支付机构备付金交存缘何锐减

　　⊙记者 魏倩 ○编辑 陈羽

　　央行最新数据显示，非金融机构存款规模已连续三个月缩水，累计锐减超过3500亿元。在支付市场交易额继续增长之际，支付机构交存的备付金存款规模为何出现持续缩水？

　　非金融机构存款是支付机构交存央行的客户备付金存款，这笔资金原先掌握在支付机构手中。为提高清算效率，保障备付金安全，根据央行要求，今年1月14日支付机构已实现100%集中交存央行。

　　数据显示，今年3月末，备付金存款规模为1.28万亿元，较之2月末再减354.08亿元，2月末则较1月末减少879.32亿元。这是支付机构备付金交存央行以来，第三个月出现缩水。首次减少是在去年12月，彼时支付机构还未完全实现100%集中交存央行。

　　备付金是支付过程中产生的在途资金，对支付机构而言有着重要意义。在集中交存央行之前，备付金主要转存在支付机构开立在商业银行的账户中，其产生的利息收入是支付机构重要的利润来源，也是其通道费用的议价筹码，大量支付机构业务模式偏离主业，很大程度上依赖备付金产生的利息收入。根据支付市场份额计，市场一致认为，支付宝、财付通两大支付巨头手握的备付金规模最大，占到90%以上。

　　自支付机构开始按比例将备付金交存央行后，规模一路攀升，至去年12月末达到高峰，约为1.63万亿元，规模十分惊人。最新发布的3月末数据与之相比，累计减少大约3547亿元，基本回到去年11月末的水平。

　　然而从易观统计的数据来看，这期间，移动支付交易市场并未萎缩，而是继续保持增长。那为何支付机构备付金100%集中交存央行后，规模反而缩水？

　　易观支付行业分析师王蓬博称，这应该是严监管导致支付机构业务调整的结果。在“断直连”（即支付机构与银行断开直连）后，支付机构的交易形式变了。支付机构代扣业务大部分改为协议支付，交易资金实现立即清算，没有留存，相当于代扣产生的沉淀资金减少，因此备付金有一定程度减少。“过去代扣普遍，也是因为代扣业务跟银行接口成本低，通道费用好谈。”

　　上海某支付机构人士表示，“断直连”后，为了满足合规要求和争抢客户，去年10月公司已经清理和关闭代扣通道，改为协议支付。

　　在苏宁金融互联网金融中心主任薛洪言看来，备付金余额的增减是支付机构支付交易活动活跃程度变动的结果。现在一季度支付清算数据尚未公布，很难在数据层面进行交叉印证。但是从历史数据看，一季度通常是网络支付的“波谷”，无论是金额还是笔数，环比上年四季度基本都在下降，这可能是非银行支付机构备付金余额连续下降的原因。