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券商“备战”个人养老金,已有多家通过联测,这些券商有望代销

2022年11月10日 09:10 来源:新京报
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个人养老金制度最快将于今年年底前正式启动。银行、基金公司、券商等机构都在积极“备战”中。

贝壳财经记者获悉,多家券商已收到中国结算关于个人养老金基金行业平台验收测试结果的通知,广发证券、中国银河、国泰君安、国信证券、长江证券、方正证券等至少11家机构通过测试。也有券商正在联测中。

测试进度如何?

广发、中信等多家券商通过测试,还有券商在联测进行时

11月4日,针对个人养老金的多项业务细则出炉,预示着万亿级养老市场即将启动。

证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》(下称《暂行规定》)对可以代销个人养老金产品的机构进行了明确。也就是说,满足相关条件的券商可作为代销机构参与个人养老金业务。

新京报贝壳财经记者了解到,多家券商正在积极筹备和探索个人养老金的代销工作。截至目前,不少券商收到中国结算关于个人养老金基金行业平台验收测试结果的通知,广发证券、中国银河、国泰君安、国信证券、长江证券、方正证券等至少11家机构通过测试。

广发证券表示,目前已从系统开发、准入测试、投资者教育等多方面为服务个人养老金业务实施做足准备。

方正证券相关负责人表示,目前个人养老金投资平台的系统准备工作已基本完成,同时小方APP个人养老专区的方案设计及投教素材准备工作也在同步推进过程中。

同时也有多家券商在测试中。平安证券在接受新京报贝壳财经记者采访时表示,今年上半年公司成立了跨部门的个人养老金专项工作小组,着手个人养老金业务项目的系统平台搭建、制度流程建设、银行合作等准备工作。

据其介绍,系统平台搭建涉及账户系统、交易系统、法人结算、APP个人养老金专区等,现已开发完成进入内部联测阶段,于11月向中国结算公司申请,本周已经开始进行了联测。

哪些券商可以参与?

满足三大要求,15家券商或有望进行代销

哪些券商可以参与其中?贝壳财经记者据《暂行规定》查询,基金销售机构主要有三大要求,一是经营状况良好,财务指标稳健,具备较强的公募基金销售能力,最近4个季度末股票和混合基金保有规模不低于200亿元,其中个人规模不低于50亿元。

二是公司治理健全,内部控制完善,具备较高的合规管理水平;最近 3 年没有受到刑事处罚或者重大行政处罚;最近1 年 没有因相近业务被采取重大行政监管措施;没有因相近业务存在 重大违法违规行为处于整改期间,或者因相近业务涉嫌重大违法 违规行为正在被监管机构调查;不存在已经影响或者可能影响公 司正常经营的重大变更事项,或者重大诉讼、仲裁等事项;

三是与基金行业平台完成联网测试。《暂行规定》还显示,中国证监会将据此确定可以开展个人养老金基金销售相关业务的基金销售机构名录,并每季度通过中国证监会网站、基金业协会网站、基金行业平台等向社会发布。

据了解,中金公司非银和金融科技团队日前初步筛选,共44家机构可成为个人养老金基金代销机构(未考虑个人投资者持有的股票基金和混合基金规模不低于50亿元的条件)。

其中,券商有15家,包括华泰证券、中信证券、广发证券、中信建投、招商证券、银河证券、国泰君安、国信证券、东方证券、兴业证券、平安证券、申万宏源、海通证券、长江证券、方正证券。

参与意义几何?

为券商的财富管理业务转型带来新机遇和增长点

作为我国社会保障体系建设顶层设计中的一个重要制度安排,参与个人养老金业务意义几何?

有业内人士表示,个人养老金的出台将为券商的财富管理业务转型带来新的机遇和增长点,提高财富管理业务的成长斜率,为其估值带来边际改善的机会。

广发证券表示,个人养老金代销业务是公司践行普惠金融理念的一次重要实践,能够为客户提供更加全面、便民的金融服务;个人养老金代销业务符合财富管理转型的战略方向,与公司多项业务可以形成互补和增强;此外,个人养老金业务是公司发挥专业投顾队伍优势的一个重要机会。

平安证券也告诉记者,个人养老金业务可通过满足客户养老刚性需求,是当前券商财富管理转型过程中必须覆盖的服务内容,通过个人养老金业务进一步拓宽证券客户基础、增强客户黏性、提升券商财富管理业务的品牌效应。

券商在个人养老金业务开展方面具备综合财富管理业务经验和投资顾问能力优势,为客户提供涵盖养老规划在内的综合解决方案。

平安证券认为,银行主要发挥其用户基数优势在个人养老金业务账户方面抢占市场份额,并在储蓄产品、保险产品方面具备明显优势;公募基金及保险机构则更容易在个人养老产品的发行和管理上面形成优势;而券商的优势则在于具备长期客群基础、财富管理经验以及投顾能力,尤其在资本市场券商具备明显优势,前期积累的大量的中高风险偏好客户,个人养老金业务恰好能够将券商的投研投顾能力和客户配置需求有效结合,补齐客户资产配置中的稳健和长期配置需求,助力券商财富管理转型。

其也表示,同时券商也面临一定挑战,相较于银行,券商在个人养老产品的代销品类有限,网点和队伍规模相对较小,但券商充分发挥自身投研投顾能力的优势,可以在个人养老金账户层面同银行开展合作,在个人养老金产品层面和公募、保险等机构开展合作,形成有效的生态。

未来券商是否有望获得发行权?

分析:即使是拿到公募牌照的券商,仍需要一个培育期

值得注意的是,贝壳财经记者从业内人士处获悉,目前券商可代销的个人养老金产品主要是公募基金和养老保险理财,暂时无法代销银行存款和理财子产品。此外,券商未来是否有望获得发行权也是市场关注的焦点。

平安证券表示,券商资管业务是财富管理市场的重要组成部分,资管新规实施以来,券商资管已逐步净值化、标准化和公募话,这也推动券商资管逐步发挥券商在投研方面的优势提升主动管理能力。

随着个人养老金业务的不断推广和成熟,个人养老金产品势必需要逐步扩大发行主体范围,而券商作为资产管理机构,本身具备投研优势。对于具备公募资格的券商,在个人养老金业务方面同时面临竞争的压力和客户的需求,有动力持续打造自身在个人养老产品的发行和管理能力,以适应市场和客户的需求。

相比公募基金,券商资管可以发挥券商投研优势,借鉴资本市场经验,通过回撤控制、降低波动等风险管理策略打造匹配适格客户的稳健养老金产品,同时发挥券商经纪的投顾优势,共同打造“投研、投资和投顾”为一体的一站式养老服务体系,建立在养老金业务的品牌。

业内资深人士王剑辉在接受贝壳财经记者采访时表示,券商的优势并不是在渠道销售方面,而是在于产品的创设和服务的提供。

王剑辉指出,目前大家可能更多倾向于先从银行、保险等机构方面来参与该业务,更多是把券商作为一种中短期投资的中介机构。

在他看来,即使是拿到公募牌照的券商,对整个市场还需要一个培育期。可能还是需要一段时间培养,大家才知道,券商的理财产品或券商发行的类似于基金的产品具有一定的竞争力。

“相信在经过一段时间过渡,券商会逐步地获得单独账户开设资格,直接面向客户提供相关服务。”王剑辉认为,实际上也是让风险控制变得更加直接,为了防止在多环节的销售中,出现一些衍生的风险。所以直接由券商来发行或开设账户提供服务应该是个大趋势。

新京报贝壳财经记者 胡萌  

编辑 陈莉 

校对 柳宝庆

(责任编辑:CF013)

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