桥水基金:投资者低估了美联储收紧政策的力度
财联社(上海,编辑牛占林)讯,对冲基金桥水周二表示,投资者可能低估了美联储和其他央行积极收紧货币政策以应对通胀的需求,这将给市场带来“重大风险”。
在上周美联储主席鲍威尔的鹰派发言后,投资者已经将紧缩的预期提前,将今年加息五次,每次25个基点作为定价。有市场观点预计美联储将在政策利率约为1.65%和长期通胀预期稳定在2%左右的情况下结束加息。美国去年12月消费者价格指数(CPI)较上年同期飙升7%,为1982年以来的最快增速。
桥水在其2022年展望中指出:“市场正预期通胀将平稳回落至之前几十年的低通胀水平,认为这会自然而然地发生,而无需央行采取激进的政策行动,我们认为未来的形势演化和目前的预期将发生冲突。”
桥水表示,疫情期间注入的大量资金和信贷,现在已经产生了一个高名义支出和收入增长的自我强化周期,如果不大举收紧货币政策,这种增长态势不太可能降温。
对于投资者来说,相对于过去40年,目前存在两种独特的风险。首先,由于通胀持续上升,资产实际价值有可能下降。其次,各国央行有可能进一步落后于通胀水平,不得不大力追赶,加快收紧政策。在短期内,宽松的政策往往会产生良性影响。然而,政策延迟太久,可能会导致行动过度延伸、收益率下降、期限延长,从而使较长期的风险变得更大。
报告称,因为在折价资产和我们认为可能的情况之间存在如此大的差异,我们看到了市场大幅波动的可能性,这当然意味着持有资产存在重大风险,以及价格变化带来的重大的α机会。
桥水基金对发达国家的金融资产的看好程度“明显降低”。相比之下,随着中国政府推出刺激经济的政策,它发现中国资产更加具有吸引力。
推荐阅读 相关文章
达里奥:现在持有美国国债简直是“疯了”
亿万富翁投资者、全球最大对冲基金桥水联合基金(Bridgewater Associates)的创始人雷·达里奥(Ray Dalio)周三警告...
桥水基金:美股投资者恐迎来“失去的十年”
知名投资者人Ray Dalio旗下桥水基金在本周发送给客户的研究报告中,对于美股的长期前景表达了忧虑。在这份6月16日发布的报告中,桥水基金...
达里奥:债券和现金将成垃圾 应关注股票和黄金
全球最大对冲基金桥水基金的创始人雷•达利奥(Ray Dalio)周四(美东时间2日)表示,各国央行最近的行动意味着资本市场不再“自由”,随着...
“达利欧接班人”又换了一茬 桥水基金官宣CEO职位更迭
当地时间周一,桥水基金在官网发布声明确认管理层完成更迭,在大卫·麦考米克卸任后,全球最大对冲基金任命尼尔·巴迪(Nir Bar Dea)和马...
百亿美元做空欧洲后再发长文 达利欧:俄罗斯正在获胜
本周一(7月4日)是美国独立日假期,然而对于眼下美国政治体系的现状以及俄乌冲突的走向,全球最大对冲基金桥水基金的创始人达利欧(Ray Dal...
桥水基金CIO警告:FED量化紧缩会更久 美股美债将下跌20-25%
桥水联合基金(Bridgewater Associates)首席投资官Greg Jensen周四(25日)警告称,美联储面临“艰难的两难境地...
毁灭性衰退将至!桥水CIO:美国位于金融泡沫中心 大规模崩盘躲不掉
全球最大对冲基金桥水联席首席投资官(CIO)格雷格·詹森(Greg Jensen)日前发出警告称,美国资产价格不可能反弹到疫情前的高点,投资...
桥水传奇投资人达里奥:美国经济将面临“完美风暴” 真正痛苦将到来
全球最大对冲基金桥水的创始人、传奇投资者达里奥(Ray Dalio)周二(11日)表示,随着美联储的不断升息,一场“完美风暴”正在美国形成,...