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世界杯叠加感恩节!华尔街无心恋战 今晚美联储纪要能否注入强心针?

2022年11月23日 13:13 来源:财联社
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财联社11月23日讯(编辑潇湘)美国股市周二在清淡的节前交易中上涨,美债收益率则普遍回落,各收益率曲线的倒挂程度进一步加深。对于美国股债市场而言,由于感恩节假期周史上首度遭遇世界杯,本周伊始的成交可谓极为低迷,而这一幕是否能在周四感恩节休市前改写,今晚的美联储纪要无疑将举足轻重……

行情数据显示,美国三大股指周二普遍反弹,逆转了前一交易日的跌幅。标普500指数上涨53.64点,涨幅1.4%,至4003.58点。道琼斯工业平均指数上涨397.82点,涨幅1.2%,至34098.1点。纳斯达克综合指数上涨149.9点,涨幅1.4%,至11174.41点。

许多交易员在感恩节假期前已经提前离开了岗位。周一和周二,纽约证券交易所和纳斯达克股市的交易量仅为189亿股,为截至1月3日以来任何两个交易日的最低成交量。

美债市场的交投意愿也同样颇为低迷。各期限美债收益率周二普遍回落,其中2年期美债收益率下跌4.9个基点报4.525%,5年期美债收益率下跌7.6个基点报3.951%,10年期美债收益率下跌7.1个基点报3.762%,30年期美债收益率下跌7.2个基点报3.830%。

世界杯叠加感恩节!华尔街无心恋战 今晚美联储纪要能否注入强心针?

瑞信驻纽约利率交易策略主管(Jonathan Cohn表示,“今天上午美国国债的走强几乎没有明显的催化剂,假日周和世界杯的双重影响,无疑令成交量承压,今日成交量远低于平均水平。在这种背景下,市场可能更容易受到其他次要因素或资金流动的影响。”

值得一提的是,尽管行情走势颇为平淡,但美债收益率曲线的倒挂幅度在隔夜进一步有所加深。2年期美债收益率周二较10年期美债收益率一度高出了逾76个基点,再度刷新了逾40年纪录。其他各收益率曲线的倒挂幅度也几乎同步加深。

世界杯叠加感恩节!华尔街无心恋战 今晚美联储纪要能否注入强心针?

众所周知,美债收益率曲线关键部分的严重倒挂,向来被投资者视作经济衰退的征兆。对此,PGIM Fixed Income表示,眼下存在充足的空间使2年/10年期美债收益率的倒挂进一步加深,在最终回落之前,该倒挂幅度或达三位数。

该公司联席首席投资官Greg Peters表示,“本次倒挂的独特之处在于其持续时间之长。债券市场从一开始就表明美联储在这种情况下将过度收紧,经济将陷入衰退。只有当市场相信美联储转向降息,或者经济能够相对从容承受利率上升带来的压力且通胀开始缓解时,该倒挂趋势才有望扭转。”

今晚美联储纪要能否注入强心针?

尽管华尔街交易员在本周伊始似乎就已早早无心恋战,但当前我们仍需提醒投资者的是,周三可能才是本周最为关键的一天,因为美联储纪要将领衔一大批欧美经济数据集中出炉,很可能在美国感恩节假期前掀起一波行情巨浪。

美联储将于北京时间周四凌晨3点公布11月货币政策会议纪要,投资者料将从中寻找有关美联储放缓升息步伐的任何迹象。

根据利率期货市场的合约定价,投资者眼下预计美联储可能在12月13-14日会议上将加息幅度放缓至50基点,不过本轮加息周期的持续时间可能会更长,利率峰值将在6月前升至5.079%的高位,高于本月早些时候约4.9%的预期。

世界杯叠加感恩节!华尔街无心恋战 今晚美联储纪要能否注入强心针?

这种“短鸽长鹰”的利率定价,对于股债市场其实是颇为麻烦的。这其实也给人们解读今晚解读美联储纪要增加了难度,因为很难提前捕捉到美联储会更多流露鹰派的一面还是鸽派的一面。

“人们将逐字逐句地仔细阅读会议纪要,看看是否会倾向于美联储11月的官方声明(偏鸽),而不是鲍威尔在新闻发布会上的暗示(偏鹰)。鲍威尔当时的鹰派暗示是,在考虑何时停止紧缩政策时,他们不会考虑累积效应。”Plumb Balanced Fund投资组合经理Tom Plumb表示。

周二最新发表讲话的两位美联储官员措辞依然较为鹰派。克利夫兰联储主席梅斯特表示,美联储官员全心专注于遏制通胀。堪萨斯城联储主席乔治则告诫称,充裕的美国储蓄或要求美联储进一步加息以给需求降温。

鉴于美联储的紧缩立场,高盛本周二最新预测,10年期美债收益率料会保持在不低于4%的水平至少到2024年年底。高盛首席利率策略师Praveen Korapaty在电话上表示,“我们的预测是基于美国经济不衰退的前提,而且我们认为通胀率会持续高于美联储的目标。如果经济没有衰退且通膨率高于目标区间,美联储不太可能如市场预期所料放松货币政策”。

今年10年期美债收益率一共有23天出现达到或高于4%的情况,所有日子都是在9月末以后。在此之前,该收益率自2010年初以来就没有达到过这个水平。

值得留意的是,除了美联储纪要外,今日投资者还将迎来欧美数据潮的洗礼。

这波数据潮将来自两方面。首先,全球多国将陆续发布11月制造业和服务业PMI数据;此外,大量原定在本周晚些时候发布的美国数据,也将因感恩节假期提前至周三出炉,投资者可着重关注美国10月耐用品订单、上周初请失业金人数和11月密歇根大学消费者信心指数等的表现。

(责任编辑:CF011)

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