平安好医生深夜换帅：半年内5位高管离职 累计亏损37亿

近日，平安健康医疗科技有限公司（下称“平安好医生”）发布重大人事变更公告称，由于王涛个人原因，董事会决定免去其董事会主席、执行董事、首席执行官职务，一同被免去职务的还有联席公司秘书林源。

几乎在同一时间，针对被免职一事，王涛在朋友圈回应表示：“经本人提出，董事会批准，我将不再担任平安好医生董事长和CEO职务。”接替王涛的是平安医保科技联席董事长兼CEO方蔚豪。

官网资料显示，王涛于2004年加入阿里巴巴集团，被誉为“中国软件运营应用之父”，是马云早期“五虎将”之一。2013年，王涛受平安董事长马明哲之邀加入平安集团，于2014年8月创立平安健康互联网股份有限公司（平安好医生在中国的经营实体）并担任董事长兼首席执行官。2018年5月，平安好医生在港交所挂牌上市。

“王涛离职后，其个人与公司措辞较微妙，以及其近半年来高管频繁变动，应该是高管团队与资方产生了巨大的矛盾。”艾媒咨询创始人张毅对时间财经表示，出现上述问题可能有多个原因，“一是资方和现在管理团队决策方向不太一致，其次可能与薪酬激励有关。平安好医生不是创始人或出资人成长起来的管理团队，它是典型的职业经理人管理模式，此种环境下激励非常重要，尤其随着其市值突破千亿关口，对应的薪酬激励恐怕有较大的差距。”

就在一个月前的4月15日，平安好医生逆市收涨4.43%，市值达到1005.92亿港元。当天，王涛曾在社交网站感慨“千亿梦想，真的实现了”。3月中下旬以来，平安好医生股价大涨，从3月23日的60港元一路飙升至4月22日最高点的123.3港元。不过，或受人事变动影响，5月18日公司一度跌10%，当日收盘跌幅收窄至8.46%，报价102.8港元,总市值1097亿港元（合1006亿元）。

“个人认为随着疫情缓解，平安好医生的股价会承受较大压力，其业务模式虽然清晰，但并没有明显处于‘风口’的产品。”互联网分析师唐欣对时间财经表示。

据平安好医生此前发布2019年财报显示，公司全年营收增长51.8%至50.65亿元，但年内亏损仍达7.34亿元，其中，应占联营公司及合营企业亏损上涨539.7%，综合毛利率下降4.2%。此外，截至2019年12月31日，平安保险通过安鑫间接持有平安好医生41.31%股权，为大股东。作为职业经理人，王涛只持有0.46%股权。

值得注意的是，王涛是平安好医生近半年来离职的第五位高管。去年11月29日和12月30日，两名非执行董事李源祥和罗肇华先后宣布辞职。随后的2020年2月28日，非执行董事窦文伟和王文君也提出辞职。此次王涛离职后，上市初的董事会成员仅余姚波和蔡方方两名老成员。

针对上述王涛等多位高管辞任原因等，时间财经多次致电平安好医生，并发送采访函，截至发稿，均未获回复。

抄袭风波

值得注意的是，平安好医生在换帅之际，还陷入“抄袭风波”。5月8日，平安好医生宣布上线“健康卫士”产品5G心脑监护平台，主打功能是心梗、脑梗的提前预警。

5月9日，北京雪扬科技有限公司（下称“雪扬科技”）召开新闻发布会，指责平安好医生新推出的“健康卫士”产品抄袭雪扬科技旗下“安顿”产品，并索赔5000万元。

当日下午，认证为雪扬科技CEO马剑飞的用户在微博发文称，“2019年10月以来，平安好医生以合作名义，获得公司核心产品‘安顿预警手表’的技术文件和宣传素材；5月8日，平安好医生上线了一款相似的智能手表，宣传图文也高度雷同。如“器官图中的‘脊椎’，正确表达应该是‘脊柱’，结果平安好医生照单全抄。”

据马剑飞发布信息显示，2019年10月，平安好医生首席创新官陈卫俊的好友陈志刚，与雪扬科技签署平安好医生平台销售的大渠道协议，同年11月，陈卫俊、余红艳（平安好医生相关产品负责人）赴雪扬科技交流。11月8日，余红艳以“为了更好地向平安好医生的老板们汇报”为由，要雪扬科技提供技术原理，马剑飞按其要求发去了相关版本文件。

不过，据环球网报道，“健康卫士”App已于5月11日晚紧急强制更新，修改了与安顿相似的部分视觉和图标。时间财经于5月18日下载了平安好医生“健康卫士”App，打开其App更新记录显示两周前进行了5.6.1版本的更新，更新内容中包含整体视觉优化一项。4周前，该App版本仅为1.0.0。5月13日，雪扬科技表示相关诉讼已立案。

图源：马剑飞新浪微博截图

无独有偶，5月12日，针对另一起商标侵权案，平安好医生运营主体平安健康互联网股份有限公司在《中国消费者报》第三版刊登致歉声明，向四川好医生药业集团有限公司正式道歉。

2018年4月24日，在平安好医生上市前夕，四川好医生声明表示平安好医生未经授权擅用“好医生”商标，并向成都市中级人民法院递交诉状，随后双方打响商标战。据中国裁判文书网2020年4月15日一份文书显示，2019年3月一审判决要求平安好医生停止侵权，赔礼道歉，并赔偿四川好医生公司300万元。随后，双方均不服提起上诉。四川省高级人民法院发布的二审最新结果显示，该案以维持原判落地。2020年5月12日，平安好医生在公开平台刊登致歉。

亏损37亿元

与此同时，平安好医生的亏损仍在持续。据公告资料，2015年至2019年，其历年营收分别为2.79亿元、6.01亿元、18.68亿元、33.38亿元、50.65亿元，年度净亏损则分别为3.24亿元、7.58亿元、10.02亿元、9.13亿元、7.34亿元。也就是说，自2015年后，平安好医生累计净亏损额已超过37亿元。

持续亏损背后，是平安好医生居高不下的获客成本。2017年、2018年、2019年，平安好医生的销售及营销费用分别为7.24亿元、12.38亿元、12.06亿元，三年累计支出超过31亿元。而在2018年上涨71.2%后，2019年并未有明显下降。

针对营收持续增长，但持续无法扭亏为盈，王涛曾在2019年中公开表示，“扭亏为盈不难，管理层现在更关心流量变现能力”。从最新披露的2019年财报看，平安好医生去年平均付费转化率为4%，较去年同期的3.6%提升0.4个百分点。年报中也提及“如何将医生的在线医疗服务变现，是我们思考的另一个课题。”

此外，与平安集团的关联交易，也是平安好医生一直都绕不过去的话题，在王涛任职期间，平安好医生也未能脱离平安集团的“输血”。据《财经》杂志报道，平安好医生的注册用户中，约49.5%来自于平安集团，其健康商城内的企业客户采购，也以平安集团采购居多。

2019年年报也显示，在关联方的重大交易中，向平安好医生购买产品和服务的公司达15家，其中12家公司直接冠以“平安”的名头，前五名分别为平安寿险、平安产险、平安健康险、平安银行、平安养老险，这五大“平安系”客户贡献的收入占总收入的39.7%。

此外，这15家购买平安好医生产品和服务的关联方，交易量为22.48亿元，远超2018年的12.84亿元。其中，与平安寿险的交易量达14.38亿元，约是2018年的两倍；与平安银行的交易量约9000万元，比2018年增长141%。财报也显示，公司大约90%的账龄一年以上的应收账款来源于关联方。（北京时间财经武竹一）