贵银金租罗晓春：小微租赁要看“人品产品抵押品，水表电表工资表”

小微企业不发展，中国经济不可能持续地兴旺活跃。然而一直以来，“融资难、融资贵、融资慢”等问题，制约了小微企业健康发展。

融资租赁这一金融工具具有“融资+融物”双重特性，可在服务小微企业中发挥重要作用。早在2016年，国务院办公厅印发《关于加快融资租赁业发展的指导意见》，从顶层设计上指出，要加快发展中小微企业融资租赁服务，鼓励融资租赁公司发挥融资便利、期限灵活、财务优化等优势,提供适合中小微企业特点的产品和服务。

租赁公司如何制定支持小微企业的目标？小微租赁业务模式是什么？小微企业“鱼龙混杂”，租赁公司如何规避风险？近日，带着这些问题，第一财经专访了贵银金融租赁总裁罗晓春。

第一财经：当下，政府融资平台类业务占比较高，转型不易。租赁公司转型做小微企业，应如何制定目标？

罗晓春：小步快走，分步实施。对于以批发业务为特征、业务人员少又无分支机构的租赁公司而言，目前平均户均资产1-2亿元，要转向为小微企业服务，切勿指望一下子达到很高的业务占比。只有目标合理才能激励团队去努力并变为现实，对于跳起来都够不着的目标，反而会挫伤团队的主动性和积极性。

融资租赁公司力推小微租赁业务发展，态度上必须积极，行动上小步快走，一步一步扎扎实实推进普惠租赁服务落地开花。

第一步，主动调研、学习、熟悉小微企业运营规律和租赁特征，以培训团队、创新业务运作、审批机制和绩效考核机制，总之是为后续长远发展打基础的一步。基本目标是小微租赁占比2%-3%。第二步，争取用1-2年时间，小微租赁业务达到5%。第三步，小微业务超过10%，其间，可借鉴银行对小微企业信贷要求增速不低于租赁总量增速的要求。第四步，理想的目标是小微租赁占比达到总量的20-25%。

中小租赁业务占比达到租赁总规模的60-70%，与中小企业在中国经济总量中的“五六七八九”的贡献保持均衡，即中小企业贡献50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新，80%以上的城镇就业，90%以上的企业数量。

第一财经：小微租赁业务模式是怎么？直租为主还是回租为主？各自占比多少？

罗晓春：以直租为主。真正发挥租赁融物的独特优势，支持业务成熟的小微企业解决发展中的设备瓶颈问题，稳步扩大再生产。小微租赁的通常的模式是小微企业已有三五台设备，技术与管理成熟，经租赁增加一两台设备才能完成订单占领市场。因此，必须回归租赁融资的本源模式，选择独立、可移动、耐用、基本保值、有二手市场的通用设备为租赁标的物。通用设备占小微租赁标的物的比例要在70%以上；对非通用设备的直租，可要求一定比例的抵押担保增信，主要靠租赁物缓释信用风险，以达到租赁降低中小企业融资门槛的目的。

直租占小微租赁的比例，第一步50%，第二步75%以上。相应的，如果中小企业通过回租盘活存量资产以补充流动资金或作为投资新项目的启动资金，一定的抵质押担保是必要的，对回租资金，承租人也要按计划使用，以避免过度投资、过快扩张引发的风险。这是过去十余年来一批2、3亿元资产的中小企业因多元化经营、过快膨胀导致资金链断裂，经营失败的惨痛教训。

第一财经：小微企业平均寿命较短，租赁公司如何界定租赁期限？

罗晓春：租赁期以3年以内为主。中国企业的平均寿命短于发达国家，而中小企业的寿命更短。中国民营企业平均寿命3.7年，中小企业平均寿命仅2.5年。

中小微企业的租期通常控制在3年及其以内，其间可以视不同行业、不同类型企业生产经营现金流来安排租金的收取频次及均衡或不均衡回收。对于租期确需较长方能实现回收的项目，设置必要的第二还款来源，就显得必要又重要。

第一财经：小微企业“鱼龙混杂”，租赁公司如何规避风险？

罗晓春：主动与政策性担保开展中小企业普惠金融合作，解决中小企业缺抵押物或抵押物缺证或数量不足等问题。

2018年6月，人民银行等五部委出台《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，要求国家融资担保基金支持的融资担保公司，支持小微企业融资的担保金额占比不低于80%，其中支持单户授信500万元及以下的担保金额占比不低于50%。

这给租赁与担保合作打开了巨大空间，也给租赁开展小微租赁服务提供了更多的风控抓手。一定用好用活政策，建立租赁公司与政策性担保公司合作的名单库，并分别授信担保总额，约定单笔担保上限及代偿条件等，最大程度释放政策红利。

积极引进政府的财税支持、以及财政的风险分担机制。只要融资租赁能分享政府对银行开展中小企业信贷的一切优惠鼓励政策，即是成功的。我们认为，地方政府通过多种途径能消化小微企业信贷（及租赁）50%的风险，都能极大调动金融机构普惠服务的主动性和创造性。

对于租赁公司而言，介入小微租赁业务要依靠核心企业，支持产业链融资，解决上下游配套企业的设备（资金）需求及盘活存量资产注入流动性，以保证生产设备“吃饱喝足”，充分发挥效能。

行业及区域适度集中。行业专业化租赁，容易熟悉市场和客户，容易认清承租人行业的发展周期，把握租赁投放与回收的节奏；又能在客户中重组租赁债权，或出租、出售二手设备，消化不良资产；还可提高采购的批量，获得更多商业折扣或返点，以增强风险的消化能力和持续发展能力。

特别是围绕重大装备生产企业的周边集中加工区，同类加工业务集聚区，同类租赁资产和相似的客户集中，是租赁介入设备租赁的大好时机，容易实现行业集中与区域集中的双重优势。

第一财经：与传统的、一般的融资租赁业务相比，小微租赁具有额小、快捷、风险高等特点，租赁公司如何开展业务？

罗晓春：在尽职调查上，不仅看传统的三表，即资产负债表、利润表及现金流量表；还要看“三品三表”，即老板的人品、企业的产品和抵押品，水表、电表、报关表或工资表。重点观察其业务、经营团队及客户的成熟度与稳定性。

在退出机制上，小微租赁成熟后，坚持每年主动退出20%-25%的客户，以保证客户的生产经营处于繁荣上升期，避免错过企业生命周期导致无法退出的被动。

在盘活资产上，中小企业的设备融资租赁资产，最适宜于入池租赁公司的ABS及类ABS资产池，必须通过资产证券化解决资金的期限错配，并提高总资产收益率。

在人员配置、激励机制、经营贡献考核指标、风险包容度上，实行差异化对待，鼓励向小微租赁倾斜。

此外，严控租赁融资额度与承租人资本金及年度销售收入的量化比例关系，避免过度融资和转移资金用途。